据经济之声《天天315》报道，现在炒股很热，网上还热炒人们卖房炒股，赚大钱。在牛气十足的股市中，以前被炒得很热的炒白银还有人做吗？有，还是依然有人被忽悠着炒白银现货，结果血本无归。

　　现货白银上涨做多，下跌做空赚钱。收益是达到了惊人的7000%以上。用别人的钱赚钱才能赚大钱。国际白银的价格实时交易。24个小时赚到了6万元，两天随现货白银赚10万元，炒白银半个月猛赚90万。“70倍的高收益，两天净赚10万元。”这些极具诱惑的词语充斥在各种各样的现货白银投资的宣传中。那能不叫人心动呢？

　　先说一个过往的例子。2012年6月，在一名业务员的不断劝说下，内蒙古包头市的辛女士成为了一名欣祺益贵金属有限公司的现货白银投资者。由于辛女士是初次接触现货白银，公司还特意为辛女士安排了一位分析师，替她操作。没想到，短短几个月时间里，辛女士损失惨重。“就几个月之内，我的账户一共亏损了59万多。”辛女士说。

　　亏了钱之后，分析师建议辛女士转到另一家利安达贵金属经营有限公司继续炒银。辛女士本想着能把亏损的钱赚回来，然而这只是她的一厢情愿。再次投入的20万，几天的时间又荡然无存。 辛女士说“我这一辈子，辛辛苦苦了这么多年，攒下的家底，一下子倾家荡产。”

　　而向我们投诉的广州的王先生投入没有吕女士这么大，但3万元的投入亏李2万9，比例也是挺大啊。我们先来听听王先生是怎么被忽悠开始炒白银的。

　　王先生：去年11月份的样子，在国泰君安开了一个股，最后炒了一会他说你赚不到钱，这个人的电话号码刚开始天天打电话，到最后打电话都是网个虚拟电话，打过去都是打不通的。

　　记者：他给您打电话说什么？

　　王先生：他说把你手头上的股票全部抛掉，跟我来做白银，现在我也在网上看了，他们有江苏省关于金融征信批复的文件，最后我也就相信了，在网上开一个户。

　　王先生觉得很奇怪，在开户的过程中，没有人提出需要签协议，也没有任何人跟他提示过风险。大家给他的心理暗示都是让他感觉炒白银好像是稳赚不赔的。

　　王先生：我跟他协议什么都没有签，他给我发了一张白纸，让我自己拍一张照，把账号写一下，什么协议都没有，风险提示什么都没有。

　　记者：把什么拍成照片？

　　王先生：他发来一张纸，叫我把那个账号抄上去，抄上去之后再写上我们的名字，连人带那张纸一起发给他，在网上开通网银，绑定他们的交易账号，就是这样一个过程。

　　一开始，王先生对炒白银充满了热情，因为多的时候，3万元的投资，一天能挣一千多。

　　记者：那你放进去多少钱？

　　王先生：我刚进去差不多3万块钱，他最低要求3万。最后做了第一天我还见好，他叫我做多，买涨，但是我也没，我试着一下，他说你赚钱了，在网上24小时操作，我就做了一个委托查了一下，幸好我那天我买的比他少了10个点，没有按他的意思，要不然也是亏的。当然第一天赚了差不多一千块钱，他是一手150千克做最大的那种，反正我们刚开始也不懂。

　　没过几天，王先生的户头开始亏钱了，一开始也没亏多少钱，可是慢慢的，亏损额度越来越大。

　　王先生：刚开始没亏多少钱，赢了之后就亏了，一下子亏了将近1万多，一下子爆仓了，我感觉不对，里面剩几万块钱，我就想不做了。最后他打电话来忽悠说，你继续做吧大哥，保证给你赚回来，他说你这点钱算什么，信他之后，我做了两三手之后没做了，钱就亏掉了，亏了将近2万多。

　　接到王先生的投诉后，我们查到了王先生参与炒白银的江阴周庄金属合约交易中心。在与客服人员的交谈中，他们重点强调自己是省里批准的交易平台，然后还提示了交易风险。来听我们和客服人员的电话录音。

　　记者：你好请问是江阴周庄金属交易中心吗？

　　客服：对的。

　　记者：你好，听我朋友给我们推荐在您投资买白银挺好的，是吗？

　　客服：我们这边是正规的凭单，有省政府批文，您这边的话，具体咨询什么呢？

　　记者：如果我想做白银的交易怎么做呢？

　　客服：您这边的话首先是选择一家会员单位，然后进行开户。

　　记者：会员单位指什么？

　　客服：是指我们合作的会员它们是负责开户的，你们这边账号归属于您选择这家会员单位给您负责。

　　记者：这些会员单位包括哪些您能给我们说一下吗？

　　客服：这个我们下面交易中心有几十家会员单位，您都可以选择。

　　记者：比如说有什么呢？

　　客服：它们就是一个独立的公司，作为会员单位负责下面客户的这些服务。您有一些什么咨询它们？

　　记者：然后我怎么做呢？跟它们联系对吗？

　　客服：你可以打电话跟它们联系。

　　记者：然后呢？

　　客服：然后你要开户签约。

　　记者：怎么签法呢？

　　客服：就是签约银行，办理银行看，确认银行以后，然后进行入金，入金一万然后进行激活，你就可以在我们的软件端进行交易。

　　记者：入金指什么？

　　客服：入金就是说把您的一开始的保证金打入到您的对应银行卡，从银行卡打到您的交易账号里面。

　　记者：保障金是多少呢？

　　客服：交易中心规定的是1万。

　　记者：你们这里是多少呢？

　　客服：我们这里交易中心1万。

　　记者：然后呢？

　　客服：然后您就入金一万以后，您就可以操作了。

　　记者：但是我朋友告诉我说，你们这边能赚的概率特别大？

　　客服：这个投资有风险的，您这边自己看您这边的操作。

　　记者：那么我操作我怎么操作呢？是我自己操作还是你们直指导我操作？

　　客服：你自己操作，您的账号您的密码。

　　记者：然后我就随便弄是吗？

　　客服：这不是随便弄，这是您自己开的账户，您要对这个有一些了解，才能做的。什么叫随便弄我不明白你是什么意思。

　　记者：如果说我需要指导一下，或者怎么着，我可以请教你们这边吗？

　　客服：我们这边交易中心没有老师的。如果您这边一点经验都没有，建议您下载我们的模拟盘，先了解学习一下操作。

　　记者：这个模拟盘我需要交钱吗？

　　客服：模拟盘免费给新手做一下交易测试，就是给他学习一下，学习一下操作方法的。

　　记者：那么这个东西跟股市差不多？盈亏自负？

　　客服：那肯定了。所有投资都是有风险的。

　　从对话来看，所有的谈话都没有问题啊，那么，为什么那么多人炒白银，都是亏多赚少呢？这钱到底是怎么亏的呢？我们来看上海的吕女士的经历。

　　吕女士第一次接触现货白银是在2011年的9月，同样，在鑫天地贵金属经营有限公司一位分析师的指导下，吕女士很快就亏掉了30万元。“这波行情我想我自己操作的话，都应该是能够做正确的，他们怎么能帮我亏钱呢。”想不明白的吕女士开始潜心研究现货白银投资的技巧。一年后，吕女士再次踏入现货白银市场。这一次她决定换一家交易中心亲自操作。

　　结果，吕女士在层峰资产管理有限公司投入了56万本金，短短五个月亏得只剩下了1万块钱。吕女士上网搜索发现，全国各地因炒银亏损的投资者比比皆是，在每个QQ群里，人数都达到了几百人。炒现货白银，几天时间亏损24万，炒白银仅一天时间，就亏损了11万。

　　一个偶然的机会，吕女士成为了青岛银嵘资产管理有限公司的一名现货白银代理商。代理商的工作就是为公司招揽更多的客户，并且指导客户进行炒银操作。吕女士告诉记者，目前国内从事现货白银投资的交易所大大小小有上千家。每个交易所又会发展若干会员，也就是名称各异的各种贵金属投资公司，这些会员既可以自行招揽客户，也可以通过发展代理商来招揽客户。客户根据交易软件提供的银价数据来决定买入和卖出的时机。可以买涨也可以买跌，而且24小时不间断交易，没有涨跌幅限制，更没有交易次数限制。客户每交易一次，除了要向交易所缴纳高额的手续费之外，还要支付点差、延时费等费用。交易所将这些费用中的一部分会按一定比例层层返还给会员和代理商。

　　在成为代理商后不久，吕女士惊讶地发现，除了手续费，代理商的另一部分竟然是来自于客户的亏损。业内把这种亏损叫“头寸”。跟手续费不同的是，客户的所有亏损交易所并不截留，而是全部返还给会员，最终由会员和代理商按协商好的比例分成。

　　客户亏的钱真的会落到会员和代理商的口袋里吗？在一些贵金属交易所的会员那里，这个说法得到了印证。头寸就是说客户亏损，你五成头寸，是客户亏了100万，你拿50万的头寸。“我们一般起步的话，都是手续费加头寸。利安达公司对外是65%起步，75封。”一个贵金属交易所的工作人员说。

　　在一些会员和代理商的眼里，目前国内的现货白银投资更像是一场赌博游戏。天交所某会员公司业务员赵千苇说：“就是客户跟平台对赌，你赚了钱，那么公司就要亏钱。”中梵说：“市商就是对赌，跟客户对赌。”鑫天地解释说：“对赌稍微难听一点。 但性质差不多，说白了，我们就像庄一样。”

　　同样，上海的吕女士也在客户交易中发现了类似的问题。就是在行情到高位的时候，赢利的情况系不能平仓，然后呢就是等到你下来了之后，你就想要再加单的时候，他的电脑提示就是不能成交，很多的就是这个情况，都是让人怀疑的。不仅如此，吕女士还发现，客户要想把账户里的钱取出来也不是一件容易的事。当时有一次是想出金五万元钱也是不能出金。甚至有些细心的客户还发现，在2014年3月7日21点30分左右，本该下跌的银价，在交易软件上却出现了直线飙升。“数据明明是利空的，那就不到一分钟的时间，我的亏损就达到了28万左右，这真是太奇怪了，肯定有人在后台操控。”

　　在利安达贵金属经营有限公司，记者听到了这样的说法。“专门会有人做风控，有可能会让他买进不了，或者卖出不了时候的，就那么几分钟甚至几十秒，它直接卡一下就可以了，它波动都很大知道嘛”

　　说起风控，这位渠道经理显得特别神秘。利安达说:“这个风控总公司统一做，但是会提醒你们，后续怎么操作，那个只有我们总司的，技术人员跟你们老板才知道，我们都不知道，不参与的，就是这个后台还是可以控制的是吧。”

　　什么是“风控”？“风控”又是如何做到的呢？上海傲林网络科技有限公司，是一家专门制作贵金属交易软件的公司。上海吕女士代理的青岛银嵘资产管理有限公司，使用的交易软件就来自这里。公司负责人告诉记者，表面上，客户可以参考K线图自由买卖。但实际上什么时候买什么时候卖并不全是由客户决定的。这也就是他们所说的“风控”。“不让他登陆啊，不让他交易啊，就是平仓时间你进仓以后，这个可以设，一分钟以后可以平仓。”公司负责人这样说。

　　不仅如此，更令人震惊的是，客户要把自己账户里的钱取出来，什么时候取，取多少，也不由自己决定。就是对出入金的一个控制，出金还有金额限制，最小金额、最大金额、时间限制，每天都在什么时间可以出，哪天可以出，都有控制。

　　长沙华唐技术有限公司是一家给各个贵金属交易平台提供交易软件的公司。 公司负责人告诉记者，他们的软件不仅能实现后台控制甚至还能手动篡改客户下单的价格。负责人说：“现在是多少点，他一下进去以后，直接给他提到3969是不是，然后你要确认同意，他们那紧接着就会波动到3969你看，他不会看出来吧，大盘我改了，你别波动一百个点就行了，你波动三五个点他还怎么说。”

　　就这样，投资者从一开始就落入了交易所、会员和代理商精心设计的一个赌局里，成为了案板上的鱼肉，任人宰割。可能十个里面，客户有一个人赚钱，就算好了。经济之声特约评论员张立栋，北京潮阳律师事务所郑传凯律师对此进行解读。

　　经济之声：立栋先生，真正意义的贵金属交易是什么样的？怎样获利？

　　张立栋：实际上正规的贵金属交易平台首先交易的平台是合法的，经过这个批准的交易所下属合法的会员机构，它一定是正规交易所下面一个会员机构。然这些投资人在这些会员机构里，他们在搭设的平台上进行交易。这样的会员机构有这么几个特征，一个是完整和稳定的报价系统，报价系统一定是真实有效的，而且是稳定的。另外在参与投资之前，它要有一定的投资门槛，和这个投资者适当性教育，就是所谓的这个投资者教育，要签订一定的提示风险协议。第三是根据公认的贵金属报价进行交易，它的这种交易实际上和我们比较熟悉的股票差不多，说是现货白银，它交易一些合同，并不是一个实物的交易，如果从获利的角度来说，它有两种方法，一种就是你认为要上涨的时候低买高卖，如果你认为比较看空后市，在认为价格过的时候，把合约卖出去，然后下跌之后进行回补，进行这样一个活力，这就是属于相对比较正规的贵金属交易了。

　　经济之声：刚才我们听到无论是投资者跟节目组投诉的情况，以及在节目里面讲到这些案例当中，您认为这些交易不正常的地方在哪里？

　　张立栋：刚才节目中提到这些平台这种方式完全是有问题的。而且大多数是带有欺骗性质的，比较明显的特征就是它鼓励客户进行多日交易，赚取高额的手续费，实际上更多对软件进行做手脚，然后形成客户和平台方事实上对赌。如果客户和平台方事实上的这种对赌，客户完全是一个弱势的状态，根本赌不过这平台方的，因为如果你发现了，比如说现在价格80块钱，你认为它要上涨100块钱，你现在买了，然后到100的时候它根本卖不出去，你看着那个价格下单之后，他会在后面篡改这个数据，或者说让你完全无法实现这个交易，等它跌到80的时候，或者跌到70的时候，才让你实现，这个时候你已经亏损了。它以这样一个形式明显进行操控。就刚才讲到的所谓的业内风控，所谓的风控实际上就是控制它自己的风险，对于客户而言根本没有这个保护可言，没有办法按照自己的意愿下单。

　　经济之声：这样的机构怎么就能够存在呢？而且还有那么多家的机构在从事这种所谓诈骗的活动？

　　张立栋：从交易所的性质来说，实际上真正国家批准的交易所非常少，比如说像天津贵金属交易所，上海黄金交易所等，大部分我们看到所谓的交易所地方政府批的，交易所下面又衍生出很多所谓的会员机构，这些所谓的投资公司，在它的经营活动中，实际上它有一定交税的，地方政府对于它们这样一些涉嫌违规违法的一些行为，一般处于保护对方利益的一个初衷，采取睁一只眼闭一只眼这样的一个手法。另外整体上贵金属交易，它这些比较混乱，是多头管理的，一个是像银行系统在管理，地方一些商务局也在管理，所以就造成了管理多头化，就像我们的节目经常提到的，像P2P网贷平台一样，多头管理最后形成了一个很大的钻法律空子的空间。

　　经济之声：郑传锴律师，从法律的层面上来讲，这些交易平台的操作方式是否合法，如果不合法的话，它触犯了怎么样的法律法规？

　　郑传锴：从法律上讲肯定是有问题的。首先设立贵金属交易平台是需要进行审批的，如果这个平台本身没有经过合法的审批手续，它本身构成非法经营，即便这个平台经过审批，但是以我们的刚才听到这种的情况，居然在篡改客户的数据，这种情况实际上已经构成诈骗行为。当然我们的学界也有认为这种行为可以直接定义为盗窃，这个是存在争议的，但是实际上我们的刑法在诈骗和盗窃上面量刑幅度是基本一致的。所以我个人认为，首先它构成犯罪是没有问题的，至于说定义为诈骗还是盗窃，我个人认为本身对这个行为的定性影响并不大。另外我们所有的投资者，包括投资人，我们把它定义为着对赌，已经有所偏差，因为我们知道对赌的前提是在一个公平、透明的环境下进行得对赌，实际上我们的牌已经被庄家完全控制的情况下，所谓的对赌已经没有任何的意义了。所以我提示投资者在进行这种投资的情况下，一定要千万小心。

　　经济之声：在进行贵金属交易的时候并不是说因为有这些风险存在，或者有这些带有诈骗性质公司的存在，贵金属交易不能搞，其实贵金属交易是一个正常的交易，是一个非常重要的投资交易的品种，在进行交易的时候，我们应该注意一些什么？

　　张立栋：您刚才讲到它作为一个投资品种，有它存在的合理性，我们在进行贵金属交易的时候，一定要考虑这么几点。一个就是说刚才讲到必须有合法的会员资质的平台，这是一般情况下，都是这些平台公司招揽生意，吸引你加入投资，一定要看这个公司，是不是具有某某交易所合法的资质。另外要看一下，它所属的交易所，是不是经过国务院批准，或者说地方政府的批准，具有一个合法的资质。另外还有一块就是合规，这个交易平台它的资金一定是托管银行的，不可能把这个资金放在它的平台上，这一点是非常重要的，如果说有托管银行，那么它是一个合法性的标志之一。还有一点就是操作的时候，贵金属交易之所以能够吸引人，一个是T+0，在当日进行多次的交易，另外所谓的高杠杆率，10块钱可以操作100块钱的生意，杠杆率越高，风险越大。你要看到它的杠杆率，因为我们看到很多的虚假平台，它杠杆率100倍，甚至几十倍，那一定是假的，你一定要通过这个杠杆率，参考这个平台是不是涉嫌违法。因为有时候即便是合规的公司，它也可能在操作的过程中涉嫌违法和违规的。