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黄金周评:多方因素促金价大涨 震荡区域突破在即

  • 发布时间:2015-05-18 07:38:00  来源:中国经济网  作者:佚名  责任编辑:刘波

  本周是贵金属市场表现非常好的一周,受到美国经济数据走软的影响,金价获得大幅推动,一举突破1220美元/盎司水平,涨幅达到近3%。

  前一周公布的非农数据虽然不及预期,但由于仍然在20万上方,金价并未受到太大影响。但本周公布的美国经济数据则表现不佳,使得金价受到大幅推动。其中,周三公布的零售数据不及预期使得日内金价大涨20美元/盎司,一举突破1200美元/盎司的水平。

  此外,本周一些美联储官员的发言也使得市场对,美联储升息的预期有所改变。另一方面,全球固定收益市场出现大幅波动,各国债券收益率都有显著上行。而希腊的局势则在继续发展,影响黄金市场的必须需求。

  国际金价当周开盘报1187.65美元/盎司,最高上探1226.8美元/盎司,最低触及1179美元/盎司,收于1223.7美元/盎司,较上周上涨2.99%。

  国际白银价格当周开盘报16.43美元/盎司,最高上探17.56美元/盎司,最低跌至16.11美元/盎司,收于17.47美元/盎司,较上周上涨6.27%。

  黄金TD当周开于242.76元/克,最高上探244.45元/克,最低位于242.2元/克,收于244.08元/克,较上周上涨0.25%。

  白银TD当周开于3679元/千克,最高上探3699元/千克,最低位于3670元/千克,收于3691元/千克,较上周上涨0.22%。

  当周要闻盘点:

  经济数据影响升息预期,金价获得大幅推动。

  美联储周一公布的就业市场状况指数(LMCI)由前值-1.8进一步回落至-1.9,这表明美联储跟踪劳动力市场的综合指标稍有恶化。

  根据美国商务部公布的数据显示,美国4月零售销售月率持平,不及市场预期0.2%。美国4月进口物价指数月率意外下跌0.3%,不及市场预期增长0.3%。零售数据的表现表明了美国经济仍然面临很大困难。

  尽管数据显示上周美国初请失业金人数减少,暗示美国就业市场根基更稳健,但通胀数据巩固了美联储(FED)将保持鸽派的观点。

  数据显示,截至5月9日当周,美国初请失业金人口减少1,000人,经季节性调整后为26.4万人,逼近两周前触及的15年低位。

  劳工部同时公布的另一项数据表明,美国4月生产者物价指数(PPI)月率下滑0.4%,市场预期为增长0.2%。这是PPI年内第三个月回落,3月为增长0.2%。

  美国4月PPI同比下降1.3%,降幅大于预期的0.8%,且为2010年以来最大按年降幅,3月为下挫0.8%。

  美国周五(5月15日)公布的5月纽约联储制造业指数录得3.09,不及预期5.0,前值-1.19。美联储公布的4月工业产出月率下滑0.3%,预期增长0.1%,前值下滑0.3%;4月产能利用率由前值78.6%下滑至78.2%,预期78.4%。

  美联储官员发言,升息究竟何时来?

  旧金山联储主席威廉姆斯(John Williams)周一再放重磅言论,他表示就业增长稳健是今年经济增长动能良好的迹象,美国就业增长十分稳定,预期美国经济增速将于第二季度反弹。他还预计现在起一年内,失业率将降至5%之下,通胀升至2%,利率将不断上升。

  威廉姆斯还表示对金融稳定风险并不过度担忧,预期将于今年之前达成美联储的就业增长目标。另外他还指出每一次FOMC会议都有可能升息。

  美联储的三号人物——美国纽约联储主席杜德利(William Dudley)周二发表讲话称,美国经济前景仍面临诸多不确定因素,无法确定美联储何时开始升息。

  杜德利指出,美联储自2006年来的首次加息将标志着“制度转变”,即便在加息启动后政策仅会比之前“略紧一点”。

  他预计,加息会对全球资金流、汇率、金融资产价格产生影响,即便加息“发生之时大家肯定普遍做好了心理准备”。

  在数据表现不佳的情况下,高盛将美国第二季度GDP增速预期从2.9%下修至2.5%;巴克莱将美国第二季度GDP增速预期从3.0%下修至2.6%;瑞士信贷将美国第二季度GDP增速预期从3.2%下修至2.6%;摩根大通将美国第二季度GDP增长预期自2.5%下调至2.0%。

  欧洲方面,希腊怎么办?

  希腊总理齐普拉斯(Alexis Tsipras)周六(5月9日)表示,预测希腊与债权人之间就改革换现金协议进行的谈判将很快迎来美满结局。同时,欧元集团主席表示谈判取得进展,但不足以在周一(5月11日)达成协议。

  希腊和债权国的谈判在周一欧元集团会议上继续展开,然而最终达成协议的可能性不大,不过据称会议已取得积极进展。而5月11日希腊政府仍有望完成对国际货币基金组织(IMF)最新一期还款。这样将为希腊争取到更多达成协议的时间。

  希腊财长瓦鲁法基斯周一重申在今日的欧元财长会议上很难达成协议的观点,但是认为希腊和欧盟的立场有共同之处,表示在未来数日可能达成协议。同时,他还指出希腊将会在周二履行对IMF的还款义务。

  希腊政府发言人周一称,希腊正寻求与债权人达成双边互利的协议并希望从欧元集团方面得到积极的回应;他还指出希腊有义务偿还其债务,希腊并没有在寻求B计划。

  希腊官员称,为了周一(5月11日)向IMF偿付7.5亿欧元款项,他们已经将IMF保留帐户倾囊而出,虽避免了违约,但却突显了希腊财政的困难处境。

  希腊总理齐普拉斯(Alexis Tsipras)周二(5月12日)呼吁债权人打破现金换改革谈判僵局,此前希腊政府不得不借助权宜之计向国际货币基金组织(IMF)偿付了一笔关键款项。

  另一方面,欧洲方面, 周四德国央行行长魏德曼对欧洲央行发出谴责,称其不断提高希腊银行紧急流动性援助(ELA)规模打破了政府融资的禁忌,同时央行自身无法决定一个国家是否应留在欧元区。

  魏德曼还对欧洲央行QE计划表达了质疑,称欧银的印钱计划对刺激经济和抗击通缩上并无必要性。

  欧洲央行行长德拉基周四则表示,欧洲央行(ECB)的资产购买计划已经证明是有效的,低利率尚未导致金融失衡。

  全球债市波动,德债美债收益率大幅上行。

  全球固定收益市场周二(5月12日)动荡有进一步加剧的势头,长期欧洲政府债券继续遭到抛售,收益率曲线变陡。市场人士指出,美元隔夜年下跌的原因还与德债收益率飙升导致德债和美债的息差收窄有关。同时,欧债遭抛售也导致欧洲股市下跌,推动金价走强。

  近两周以来,德债收益率快速上扬。截止5月7日,德债10年期收益率由4月20日低点的0.075%攀升515bp至0.59%的高位,刷新年内高点。

  美国10年国债与德国10年国债的收益率差一度收窄至165个基点,创3月以来最小的利差,这使得欧元对追求收益率的投资者来说变得更有吸引力。

  德债收益率的大幅上扬令其吸引了显著上升,欧元/美元也从中得到支撑,而美元走势显然受到了削弱。

  世界黄金协会(WGC)发布一季度报告。

  世界黄金协会(WGC)在最新的报告中称,一季度全球黄金需求1079吨,同比下降0.7%,也就是差不多12吨。

  WGC称一季度中国需求比印度多约100吨,而二季度预计印度的需求会有所增加。一季度印度黄金需求192吨,同比增长15%。一季度中国黄金需求273吨。

  后市预期

  加拿大皇家银行(RBC)在近期的一份报告中称,表示仍然预计今年黄金均价1250美元/盎司,预计下半年在美联储真的开始升息后,金价会有所走高。

  汇丰银行(HSBC)在报告中称,尽管白银供应紧缩,但仍然下调了今年和明年的银价预期。

  汇丰表示,目前对2015年银价预期为17.05美元/盎司,对明年的银价预期为18.25美元/盎司,比此前分别17.65和20.5美元/盎司的预期都有显著下调。与此同时,该行预计2017年银价仍然未12美元/盎司,长期的预期也继续为24美元/盎司。

  凯投宏观的商品经济学家Simona Gambarini称,预计今年下半年白银的制造需求会增加。该机构称,预计今年年底银价会上涨到23美元/盎司。

  花旗集团(Citigroup)策略师David Wilson表示:“我预期本季度黄金均价1200美元/盎司,在强劲的经济数据出台之前,美元的走弱对金价是有支撑的。”

  麦格理集团(Macquarie)下调了今年黄金和白银的价格预期,预计今年黄金均价1231美元/盎司,而今年白银的均价则预计将为17美元/盎司。

  下周市场展望:

  下周市场将迎来美联储联邦公开市场委员会(FOMC)4月货币政策会议纪要,这也是将是黄金市场关注的焦点。

  此外,美国还将公布包括4月未季调消费者物价指数、4月新屋开工和4月NAR季调后成屋销售等一大批重磅经济数据,这些数据可能会带动黄金市场进一步波动。

  欧元区下周也将公布系列重磅经济数据:欧元区4月CPI、德国5月ZEW经济景气及现况指数、德国德国第一季度未季调GDP终值及5月IFO商业景气和现况指数,这些都是对欧元影响至关重要的数据,投资者也应保持密切关注。

  下周重要经济数据和事件:

  周一(5月18日):

  经济数据:

  07:01 英国5月Rightmove平均房屋要价指数

  07:50 日本3月核心机械订单

  12:30 日本3月工业产出修正值

  财经事件:

  16:00 欧盟外长在布鲁塞尔会见阿尔巴尼亚官员

  17:00 欧盟外长和国防部长在布鲁塞尔召开会议

  23:00 欧盟外长在布鲁塞尔召开会议

  央行动态:

  07:30 澳洲联储主席助理洛威在企业金融论坛发表演讲

  14:00 芝加哥联储主席埃文斯就当前的经济状况和货币政策,在瑞典央行全球研讨会上发表演讲

  假日预告:

  加拿大 维多利亚日 假期休市

  周二(5月19日):

  经济数据:

  16:30 英国3月DCLG房价指数

  英国4月消费者物价指数

  英国4月未季调生产者输出物价指数

  17:00 欧元区4月调和消费者物价指数终值

  德国5月ZEW经济景气指数

  德国5月ZEW经济现况指数

  20:30 美国4月营建许可总数

  美国4月新屋开工

  财经事件:

  金融稳定监管委员会(FSOC)召开公开会议,讨论该委员会的2015年年报及委员的章程

  15:00 欧盟事务部长会议在布鲁塞尔召开

  央行动态:

  09:30 澳洲联储公布货币政策会议纪录

  23:30 加拿大央行行长蒂芬?波洛兹在爱德华王子岛大夏洛特敦地区商会发表讲话,之后举行记者会

  周三(5月20日):

  经济数据:

  07:50 日本第一季度实际GDP初值

  14:00 德国4月生产者物价指数

  央行动态:

  欧洲央行管委会会议,无利率决议

  07:15 澳洲联储主席助理洛威在“国际治理未来与G20会议”上发表讲话

  15:00 芝加哥联储主席埃文斯就当前经济情势和货币政策发表演说

  16:30 英国央行公布5月货币政策委员会会议纪录

  周四(5月21日):

  经济数据:

  16:00 欧元区5月Markit制造业采购经理人指数初值

  欧元区3月季调后经常帐

  16:30 英国4月季调后零售销售

  18:00 英国5月CBI工业产出预期差值

  20:30 美国上周季调后初请失业金人数

  22:00 欧元区5月消费者信心指数初值

  美国4月NAR季调后成屋销售

  央行动态:

  02:00 美国联邦储备理事会(FED)的联邦公开市场委员会(FOMC)公布4月会议记录

  06:50 澳洲联储主席助理艾迪(Malcolm Edey)在2015年信用卡及支付年会发表演说

  周五(5月22日):

  经济数据:

  14:00 德国第一季度未季调GDP终值

  16:00 德国5月IFO商业景气指数

  德国5月IFO商业现况指数

  17:00 英国4月公共部门净借款

  20:30 加拿大4月消费者物价指数

  美国4月未季调消费者物价指数

  财经事件:

  标准普尔发布瑞士主权债务评级

  央行动态:

  日本央行货币政策会议,公布利率的决定

  17:45 英国央行副行长夏菲克在英国企业财务长公会会议上讲话

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