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美联储“鹰”姿乍现金价跌 美国首次加息或提早

  • 发布时间:2014-08-22 07:36:05  来源:广州日报  作者:李震 吴倩  责任编辑:胡爱善

  分析称美国首次加息或提早

  昨日公布的美联储7月议息会议纪要显示出更多的鹰派信息,暗示提早加息的准备在加快,这带动美元指数、美债上涨。专家分析指出,会议纪要表明美联储内部对于加息的争论非常激烈,反对宽松的声音越来越强烈。目前来看,预计明年上半年加息的概率比较大。受此影响,昨日,金价连续第五个交易日下跌,盘中一度跌破1280美元/盎司的重要支撑位。

  昨日凌晨,美联储公布的7月会议纪要暗示,若就业市场意外强劲复苏,可能导致其较预期更早加息。专家分析认为,美联储预期提早加息,会导致资金从新兴市场流出,加快回流美元资产。事实上,自年初缩减购债规模以来,资金回流已经开始。不过另一方面,提早加息也显示了美联储对经济的乐观预期,有利于股市等风险资产。

  7月会议纪要显示,美联储内部对于加息争论进一步升温。一些委员认为劳动力市场持续改善且通胀回升,美联储应提早加息。不过美联储官员们同意,在正式决定前,仍需更多证据证明提早加息是妥当的。

  受会议纪要透露出的提前加息信息影响,隔夜美元指数一度触及82.28这一自2013年9月份以来的11个月新高;美国十年期国债收益率也触及日内高点至2.45%附近。

  对此,交银国际董事总经理、首席策略师洪灏表示,会议纪要显示美联储内部对于加息的争论非常激烈,整体来看,反对宽松的声音越来越强烈。更关键的是,美联储对于经济运行评估的方法也发生了变化,以前非常强调劳动力市场,这次却对劳动力市场的评估淡化,承认了过去几个月美国就业市场发生了回暖。

  最新数据显示,美国7月失业率为6.2%,尽管比6月高0.1个百分点,但仍是五年多的第二低位。

  由于美联储主席耶伦在于8月21日~23日召开的杰克逊霍尔年度会议上讲话,市场预计其会提供一些有关未来政策方向的线索。洪灏认为,市场希望她可以清楚告诉大家衡量加息的标准。

  多数分析师认为,美联储内部在提前加息的问题上存在激烈的辩论,但加息的时点提前到什么时候取决于是否有更多经济数据能佐证美国经济全面复苏。

  分析师认为美国明年上半年加息概率大

  资深金融及投资银行家温天纳:

  “从加息时点来判断,美国经济复苏已经在进程上,但衡量加息的综合参考指标里面,部分指标仍不太好,如劳动参与率可能偏低,这需要注意。综合判断,明年上半年的概率比较大,但如果加息力度不大,也不会对市场有太大的冲击。”

  美银美林:

  总体而言,此次纪要措辞增加了美联储在2015年9月前升息的风险。

  交银国际首席策略师洪灏:

  纪要暗示加息时点有可能比想象的快,因为委员中持央行货币政策要为资产泡沫负责倾向的人数在增加。

  金市:金价一度跌穿1280美元重要支撑

  美联储会议纪要对就业市场的讨论偏向鹰派,提前加息预期发酵,黄金价格承压下跌,跌破了1290美元/盎司的水平。昨日,金价连续第五个交易日下跌,并且价格跌幅扩大,伦敦金亚市一度跌穿1280美元/盎司前低支撑。

  国金汇银贵金属首席分析师周智诚认为,美联储7月会议纪要果然偏向鹰派口吻,背后的支撑力量显然来自冬季结束之后强劲的就业和生产数据,市场已可以感觉到明年的升息的可能性极大,美指在这种情况下没有不涨的理由,金价在这样的挤压之下短期内很难再有稳定上涨的表现。

  在会议纪要公布后,金市投资者将关注周五美联储主席耶伦在全球央行行长年度会议上的讲话。周智诚指出,耶伦在央行年会上的发言值得特别关注,不排除造成一次偶发的反弹。

  有实物交易商表示,市场正在关注黄金是否会继续下探寻底,1280美元是非常重要的支撑点,因投资者可以在出现支撑迹象时买入,目标位于1325美元。如果黄金跌至1275美元下方,金价可能下探1250美元水平。

  值得关注的是,尽管金价表现不佳,全球最大的上市交易基金SPDR Gold Trust表示,其截至8月21日的黄金持仓量增加了0.89吨,目前维持在800.08吨的水平,这是该基金连续第三个交易日增持,也是8月6日以来该基金持有量首次超过800吨。

  汇市:美元中期上涨趋势正在确立

  昨日,美元指数已经站上82的关键点位。分析师认为,美国经济复苏稳固以及美联储透露出更多加息的信息,这对美元构成一个中期的利好,整体来看美元上涨格局正在确定。

  花旗集团分析师认为,美元后市兑G10货币将进一步走高。具体而言,美元指数高点逐级上移,下一步阻力在82.49附近,头肩底形态的目标看向83.40,更大周期上的双底形态目标指向84水平。欧元兑美元则年底看向1.2750,目前在1.3260附近。

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  资金面仍不容乐观

  正回购缩量至100亿元

  资金面仍不容乐观

  本报讯 (记者周宇宁)由于市场资金面预期愈趋谨慎,昨日央行正回购果断“刹车”。昨日早间,央行仅通过正回购回笼100亿元资金,与周二相比减少了三分之二。

  分析人士指出,本周11家企业获得1PO批文,这批新股申购时点或集中于8月底,再加上财税缴款因素的冲击,使得本周资金面有所趋紧,而央行适时下调“抽水”规模。

  在减量同时,本期正回购延续了此前期限缩短、价格持平的特点,显示央行缩短资金冻结期限、引导资金成本下行的决心。公告显示,本期正回购以利率招标方式开展,期限为14天,中标利率为3.70%。

  同花顺IFinD的数据显示,本周公开市场共计有550亿元到期资金释放,其中包括500亿元正回购和10亿元央票。截至昨日,央行共计回笼400亿元资金,对冲掉到期规模后,本周公开市场共计实现净投放110亿元,为连续第二周净投放。

  有固定收益分析师指出,昨日公布的8月汇丰制造业PMI指数创下三个月的新低,使得债市现券市场一度走高。但由于担忧未来一周新股申购对资金面带来的冲击,市场疑虑再起。

  国泰君安认为,央行公开市场操作态度仍偏紧,7月中旬以来,央行公开市场操作净投放量始终保持在200亿元以内,而且下周将有11只新股进行申购,对债市资金形成分流,因此月末资金面难言宽松,而基本面缺乏数据和关注点,短期内收益率曲线可能以平坦化走势为主。

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