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外汇通:美联储“鹰”击长空 黄金闻风下跌

  • 发布时间:2014-08-21 15:36:44  来源:中国网财经  作者:佚名  责任编辑:孙朋浩

  基本面:

  美联储会议纪要显示美联储对是否将尽早加息进行了讨论,提升投资者对美联储加息的预期。黄金价格继续回落。

  纽交所最为活跃的12月期金在收盘之后继续回落,目前报1290.2美元/盎司。周三结算价收低1.5美元,或0.1%至1295.20美元/盎司,是自8月5日以来的最低水平。

  美联储会议纪要显示对就业市场更加乐观,但进一步加息仍取决于未来经济数据的表现。结果公布后,市场加强了对美联储加息的预期。瑞士信贷隔夜指数掉显示,投资者预期美联储将于2015年7月份至少加息至0.5%的几率从昨天的48%上涨至52%。这一预期对黄金构成打压。

  不过黄金下行仍受到地缘政治风险的限制。周三乌克兰政府军与亲俄叛军继续发生激烈交战。中东以色列和巴勒斯坦有关停火协议的讨论仍悬而未决。伊拉克的战争也在继续,在美国空军的帮助下,政府军继续取得进展。

  其他金属市场的表现,纽交所9月钯金结算价下跌1.4%报868.45美元/盎司。9月期银结算价上涨8.5美分至19.497美元/盎司。

  黄金连续下跌4天,有可能进一步回落测试前低1280。

  周四(8月21日)亚市早盘,国际现货黄金交投于1290.30美元/盎司,本周的前三个交易日黄金给人的感觉都比较相似,虽然盘中会有突然的上涨,但最终都未能守住涨势,空头显得胸有成竹,千三关口将再次成为重要压力位,隔夜耶伦讲话并未有“新东西”出现,金市投资者再度失望,行情不涨也不大跌,继续维持阴跌走势。今日数据较多,点位上可关注1285美元支撑。

  美联储7月会议纪要显示,一些委员认为劳动力市场持续改善且通胀回升,美联储应提早加息,前瞻指引需修改。不过委员们同意,正式决定前需更多证据证明提早加息是妥当的。美联储就退出政策接近达成一致,9月会议上将对货币政策恢复正常化作更多讨论。

  会议纪要的措辞强调,美国就业市场状况已经开始逐步接近于历史上正常时期的水平,而所有政策制度者也同意,美国就业市场在过去一年间的复苏表现要远远好于此前预期。虽然此前,美联储曾在会后发布的政策决议中指出,就业市场仍存在资源闲置的状况,但纪要指出,多位美联储官员认为劳动力闲置的状况可能在短期内即得到改善,然而,部分官员也认为,当前的失业率数据可能仍低估了劳动力市场的闲置状况。

  同时,会议纪要还指出,美联储多数官员都同意在日后继续为联邦基金利率设置25个基点的浮动空间。而在首度加息以后,美联储将停止到期债券资产的再投资行动,但不考虑出售其所持有的抵押贷款担保证券,而在通胀前景上,美联储内部也存在着相当大的分歧,部分美联储官员认为通胀上行风险并未增加,但其他一些官员则持相反看法。

  国际现货黄金周三(8月20日)纽约时段盘中重挫近10美元,并刷新1287.80美元/盎司的两周低位,因日内美联储7月会议纪要内容略偏向鹰派,并推动美元延续隔夜涨势,继续刷新11个月高位。纪要再次对美国就业市场表达了乐观的看法,许多官员认为就业增加可能使得加息更早来临。

  主要市场方面,在会议纪要公布后,美元指数大涨逾0.40%,并刷新82.26的11个月高位;美股缩减此前涨幅,标普500指数转至平盘下方;美国5年期国债收益率触及一周高位,10年期国债收益率触及日高。

  会议纪要称,与会者美国就业市场改善的步伐快于预期,使经济状况更加接近正常水平。虽然此前美联储曾在会后发布的政策决议中指出,就业市场仍存在资源闲置的状况,但纪要指出,多位美联储官员认为劳动力闲置的状况可能在短期内即得到改善,然而,部分官员也认为,当前的失业率数据可能仍低估了劳动力市场的闲置状况。

  同时,会议纪要还指出,多数与会者都同意在日后继续为联邦基金利率设置25个基点的浮动空间。而在首度加息以后,美联储将停止到期债券资产的再投资行动,但不考虑出售其所持有的抵押贷款担保证券(MBS)。

  有关通胀前景方面,会议纪要显示,美联储内部也存在着相当大的分歧,一些与会者认为通胀的上行压力没有增加,其他少数与会者认为已经增加。

  稍后美联储通讯社Hilsenrath对7月美联储会议纪要评论称,“在当前美国失业率快速下降,及消费价格不断上升接近设定目标的经济场景下,美联储内部在提前加息的问题上存在激烈的辩论;但鹰鸽胜负的最终关键,仍取决于更多的经济数据是否能佐证美国经济全面复苏。”

  联邦公开市场委员会(FOMC)7月会议纪要即将公布,现货黄金周三(8月20日)北美早盘保持稳定,交投于1290上方,最高触及1297.70美元/盎司。

  美联储会议纪要成为市场关注的焦点,投资者将据此寻求美国未来货币政策走向的线索。很多市场观察者最关心的问题是,美联储将何时首次加息。FOMC会议纪要可能被市场视为一个哈哈,声明的用于或者没有什么改变。

  交易员和投资者正在等待本周Jackson Hole央行年会。会议历史上曾经产生了预示美国货币政策方向的重要演说。美联储主席耶伦(Janet Yellen)和欧洲央行(ECB)行长德拉基(Mario Draghi)将发表演讲。

  美元近期对世界其他主要货币表现强劲。对六大主要货币美元指数隔夜触及十一个月高点。美元走强对包括黄金在内的商品是一个负面因素。

  汇丰(HSBC)外汇策略师Daragh Maher称,这是因为这两名强硬派委员也许很难把自己的观点强加于其他委员。他说,目前尚不清楚这一少数派阵营未来是否会扩大为多数派。他补充说,美元走强的背景也将限制英镑的升势。

  荷兰国际集团(ING)经济学家James Knightley在一份报告中表示,考虑到昨日公布的疲软通胀数据,且薪资未实现增长,加之有关欧元区经济的担忧,威尔和麦卡弗蒂目前或仍将是英国央行内部的少数派。

  苏格兰皇家银行相信即便有两位成员要求加息,英国央行也不可能在11月就采取加息措施。

  该行高级经济学家Ross Walker表示两位成员要求加息并无法改变目前的现实状况。在近期CPI数据公布之后,有理由相信央行的加息步伐将被明显放缓。该行预期2015年2月才会采取第一次加息,幅度为25个基点,加息周期将推升英国利息在2015年末升至1.5%。不过该行同时也强调,英国央行可能会更晚才会加息,因薪资水平远不及央行理想状态。

  另一方面,克兰问题一直难以摆脱北约“东扩”的阴影。冷战结束、华约解散之后,北约在冷战时期的战略价值也大大降低。为保持和扩大影响力,北约多次谋求扩大其使命,并将大部分东欧国家纳入麾下,逐渐逼近俄罗斯家门口。如若乌克兰也加入北约,将使俄罗斯西部失去最后一块大的战略屏障。

  乌克兰倒向西方的议题显然将刺激俄罗斯的战略敏感神经。作为一个军事集团组织,北约的一言一行都牵动欧洲地缘政治格局,影响热点问题的局势变化。对于俄罗斯来说,西部战略空间被彻底压缩的危险,毫无疑问难以接受。

  北约与俄罗斯的关系已陷于停摆。自乌克兰危机爆发以来,北约与俄罗斯已处于敌对状态。虽然碍于1997年双方签订的合作与安全协议,北约至今还未在波兰和其他东欧成员国部署永久驻军,但是协议精神已完全背离,双方的传统合作已经陷入僵局。

  目前,乌克兰局势亟需灭火,而非火上浇油。乌克兰东部地区已陷入严重的人道主义灾难,乌克兰政府军与东部民间武装的军事僵持只会造成更多的伤亡和财产的损失,俄罗斯与西方国家之间也因为制裁战而关系恶化。此刻,北约若采取不明智的举动无疑会引发欧洲安全局势的进一步紧张。北约应谨言慎行,促成乌克兰国内冲突的和平解决与政治对话才是解决危机的上策。

  对于黄金后市走向,美国银行财富管理高级投资策略师Yet Rob Haworth表示,数据显示商品价格没有出现进一步下滑的迹象,其已经看到了美国经济的增长,因此可以确定像原油之类的大宗商品价格将出现上升,但是黄金价格可能会下滑。

  技术面:

  国际黄金价格跌幅受限,因全球多数股市近期的涨势暂停。之前,英国央行的会议纪要显示,有两位政策委员在本月稍早的会议上投票支持升息。此后,金市投资者将关注周五(8月22日)美联储主席耶伦在全球央行行长年度会议上的讲话。

  日线上看,国际黄金价格已经连续4天收阴,上方均线形成的死叉压制在1296一线,跟大周期均线同时形成强压力位,中轨压力一直维持在1300整数关口没有改变,下轨支撑目前在1283附近。

  4小时线上看,昨天黄金的价格下行创新低,彻底将均线形态改变成向下趋势发展,上方均线布林分别分布在1294,1297,1300的位置,黄金价格表现形成密集压力带,下方下轨支撑在1286一线,附图指标MACD死叉继续放量,RSI发散向下。

  今日金价大区间:1297-1282,阻力位:1292-1297-1300-1303。

  今天金价小区间:1292-1288,支撑位:1288-1282-1278-1272。

  今日黄金价格短线思路:保持高空思路。

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