商业车险费率市场化改革的实施已有整整一年的时间。在这一年里，从去年4月的六省市试点启动，到今年初扩展到18个省市区，再到近日盛传的力争今年上半年实现全国铺开，这些都极力地证明各方对车险费改加速推进的急迫感。然而，在商车费改的洪流中，中小险企并未因此而获得实际的红利。62家财险公司最新公布的2015年报告显示，随着条款设计的自主化，市场竞争更趋激烈，经营费用正在上涨，超九成险企的车险业务出现亏损。

　　投资立功62家险企赚226亿元

　　4月30日是非上市险企公布年度财务报告的大限，大部分险企纷纷赶在大限前上交了成绩单，这也是自去年4月车险费率市场化试点启动之后，中小财险公司首次公布经营数据。

　　北京商报记者统计发现，截至目前，有66家财险公司披露了去年的经营数据，除了人保财险、平安财险、太平洋(6.610, 0.00, 0.00%)财险、太平财险属上市公司行列外，其他62家非上市险企实现盈利226.2亿元，同比下滑8%。

　　虽然整体净利下滑，但还是有不少险企年报报喜，如永诚财险、长安责任险、英大财险、泰山财险、锦泰财险、长江财险、众安保险、安盛天平、劳合社净利增幅均超过100%，安盛天平和锦泰财险的净利增幅超过了11倍。不过，亏损的险企也并不少，达到20家。

　　在这些盈利的非上市财险公司中，渤海财险、泰山财险、诚泰财险、富德财险、中航安盟、日本兴亚等均实现了扭亏。出乎意料的是，另有三家公司却由盈转亏，包括都邦保险、中煤财险、日本财险。

　　值得一提的是，去年行业整体投资收益率7.56%，创下了近年来最好水平。从财险公司来看，投资收益增长普遍在10%-20%，其中大地财险增长幅度达到115%，华安财险、永诚财险、众诚财险、爱和谊、劳合社、富德财险、天安财险增长均超过了100%，其中天安财险和华农财险投资收益同比增长高达588%和942%。

　　净利下滑车险亏损成主因

　　得益于去年投资市场的向好，险资投资大幅增长，财险公司也不例外，但在股债双牛的市场下，非上市财险公司的净利依旧出现同比下滑。而究其原因，车险经营亏损又拖了后腿。

　　去年非上市险企经营车险业务公司的有48家，其中高达44家在经营车险(包括商业车险和交强险)时出现不同程度亏损，亏损非上市险企占比超九成，车险承保合计亏损金额达到了54亿元。

　　北京商报记者查阅各险企报告发现，在这些经营车险的非上市险企中，三家公司车险承保由盈利转为亏损，分别为大地财险、华安财险、阳光农业财险，这三家公司2014年车险承保均实现盈利，分别盈利2.96亿元、2463.9万元和423万元，但2015年却加入到亏损大军中，亏损金额分别为3368.6万元、3744.8万元和618万元。非上市险企亏损大军进一步扩容。

　　而华泰财险、天安财险、亚太财险、中银保险等绝大多数非上市险企的车险经营仍持续亏损，且亏损额度明显加大。如亚太财险由2014年的亏损额1.84亿元增加到2015年的2.58亿元，都邦财险车险经营亏损额由7673万元增加至1.41亿元，安诚财险车险经营亏损额由1.72亿元增加至3.05亿元。正是因为车险经营亏损额扩大，拉平了投资收益。

　　富邦财险就直言，受车险费改因素影响，市场竞争加剧以及机构持续铺设进度不如预期，导致2015年亏损1.2亿元。

　　　　费改竞争激烈中小险企陷困境

　　“车险经营亏损放大，一方面与险企把控风险不严、机动车基数较小相关，另一方面则与车险费改竞争激烈难脱干系。”首都经贸大学劳动经济学院教授朱俊生如是解释，费改市场化之后，从有限的试点地区来看，费率是下降的，其他情况不改变的话，都会致使综合成本率提高。

　　据了解，酝酿多年的商业车险费率市场化于去年4月正式试点，选定在黑龙江、山东、广西、重庆、陕西、青岛六省市自治区展开。具体来看，中国保险行业协会在此前车险ABC条款基础上设计出示范条款，相比之下，示范条款进一步扩大赔付责任，并且调整了理赔流程、精减索赔单证等。险企可以直接引用示范条款，也可以进行保障范围调整，以满足多样化的保险需求。去年下半年，保监会宣布于今年初再增12个省市区参与车险费改试点。目前，监管层内部正在研讨全国铺开费率市场化的时间表。

　　费改全面推开，对于活跃市场、险企提升服务释放了更大的空间，然而在这一相对自由的竞争过程中，大险企客户量大、网点多、服务设备完善，在竞争中优势较为明显；而中小险企为了拉得客户，不得已只能通过降低费率、提供附加服务来吸引更多客户。对此，一位非上市险企负责人坦言，费改初期，无疑会增加小公司的经营压力。华泰证券也表达了相同的观点，认为从中长期来看，车险费改利好大险企，实施自主定价后，大型险企综合优势更为突出，市场集中度将提升。

　　另谋出路差异化服务成关键

　　车险无忧、车宝UBI车险CEO帅勇表示，车险费率化改革，定价方式发生根本性变化，需要保险公司拥有更多的驾驶数据去分析和识别风险。只有把不同的风险做到精准识别，才能做到更精准地定价，盈利能力和盈利结构才更优化。“这就倒逼保险公司必须进行风险识别的精细化，从而才能实现保监会提出的‘多样化、个性化、差异化’的车险。对驾驶数据和驾驶风险的分析和评级，将成为未来保险公司最核心的竞争力。没有数据分析的保险公司将没有任何竞争优势。”帅勇补充道。

　　西南财经大学经济学院李解撰文表示，中小险企应加快车险经营模式创新，打造核心竞争力，如“车险4+1因子法”、“红黄蓝盈利模式”等。通过因子的增加，加大费率调整的灵活性。也有车险负责人指出，未来车险有可能对人群定位更精准，以推出更适合市场需求的车险产品和增值服务项目。此前，合众财险就明确表示，将主要定位为女性车险，所提供的服务项目主要针对女性需求。

　　李解还建议，中小险企应当加快建设车险专业营销团队，包括专业直销团队和专业渠道团队，专业直销团队包括电力能源行业车险团队、电信行业车险团队、石油行业车险团队、银行业车险团队，而车行渠道团队、专代渠道团队、银保渠道团队和产寿综合拓展渠道团队属于专业渠道团队。