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三季度保险业集体迎“秋收” 退保压力更严峻

  • 发布时间:2014-11-06 04:32:12  来源:南方日报  作者:佚名  责任编辑:胡爱善

  记者近日从深圳保监局获悉,三季度深圳保险业迎来“秋收”,深圳保险市场累计实现保费收入425.74亿元,同比增长19.35%。总体来看,前三季度深圳保险业呈现市场平稳运行、结构不断优化的良好态势。

  深圳三季度保险季报数据还显示,随着资本市场投资收益率的改善,以及创新投资工具和投资渠道的拓展,主要上市险企的投资收益较往年明显改善。不过,业内人士指出,尽管深圳保险行业已扭转过去两年的低迷增长态势,但依然面临比较严峻的退保压力。

  三季度保险业集体迎“秋收”

  深圳保监局三季报数据显示,目前深圳共有保险公司法人机构17家,各类保险经营主体68家,保险公司法人机构资产总额达2.25万亿元,继续位居全国第二。

  2014年前三季度,深圳保险市场总体保费增长强劲,累计实现保费收入425.74亿元,同比增长19.35%。

  从发展速度看,深圳的产险公司保费收入156.76亿元,同比增长19.54%,增速高于去年同期8.76%;寿险公司保费收入268.98亿元,同比增长19.24%,增速与去年同期基本持平。

  从业务结构看,深圳保险业的结构不断在优化。财产险方面,非车险业务占比33.97%,比全国平均水平高出5.6%。其中,船舶险、保证险、家财险等与经济发展和人民生活密切相关的险种发展较快,增速分别达到109.65%、84.72%和70.14%。人身险方面,普通寿险发展迅速,前三季度保费收入65.67亿元,同比增长266.89%。寿险市场新单期交占比达39.35%,高于全国平均水平13.62%。

  从经营效益看,财产险公司前三季度实现承保利润率4.88%,高于全国平均水平3.13%。其中,车险业务承保利润率2.17%,高于全国平均水平1.33%。人身险公司方面,前三季度寿险公司退保率2.76%,低于全国平均水平1.72%。

  深圳保监局相关负责人介绍,在服务实体经济方面,2014年前三季度深圳各大险企共承担各类风险保障超过18.32万亿元,其中,贷款保证保险为深圳2000多家小微企业和小微企业主提供了融资支持;校园方责任险为深圳市小学和幼儿园160多万学生提供保障;出口信用险保费5.31亿元,提供风险保障超过215亿美元;医疗责任险已覆盖44家医院。

  上市险企投资收益大幅上升

  前三季度四家上市公司保费数据出炉,上市险企业绩总体喜人。除了中国人寿保费出现同比下滑,平安、太保、新华等均实现正增长。虽然中国人寿保费同比出现下滑,但下滑幅度同比收窄,从7月下滑4.35%降至9月的2.05%。

  分析人士指出,从总体保费的增长来看,保险行业已扭转过去两年的低迷增长态势。

  记者留意到,近日股市保险板块齐齐发力,表现不俗。新华保险中国平安中国太保、中国人寿股票纷纷上涨。

  业内人士指出,随着资本市场投资收益率的改善,以及创新投资工具和投资渠道的拓展,险资投资收益较往年明显改善,上市险企的投资收益更是全线大幅上升。

  其中,中国平安在几大上市险企里,是险资投资收益增幅最为迅猛的险企。今年以来,该险企投资收益增幅总体增速稳定,增速一直维持在20%—30%之间。三季度单季实现投资收益200亿元,同比增长40%,前三季度共实现投资收益540亿元,同比增加28%。年化净投资收益率达5.3%,年化总投资收益率达4.6%。

  寿险方面,平安寿险前三季度规模保费1917亿元,同增15%;实现保费收入1184亿元,同增20%,居四家上市险企之首。同时,按规模保费测算,个险占比93%,银保占比6%,规模保费增长15%,结构进一步优化。

  产险方面,平安产险前三季度业务稳健增长,实现保费收入1051.03亿元,同比增长25.8%;盈利能力保持良好,期内综合成本率为94.9%。养老险企业年金业务持续保持健康增长,企业年金受托和投资合计管理资产规模达到1792.17亿元,继续保持同业前列。

  华泰证券金融行业研究员罗毅分析认为,中国平安继续受益高利率和投资结构调整,前三季度年化净投资收益率和总投资收益率分别是5.3%和4.6%,均较年中提升0.3%,四季度仍可期待利润释放。他预测,“随着资产配置向高收益品种转移,净投资收益率在中长期将处于上升通道,未来5年中国平安的投资收益率有望突破6%。”

  其他上市险企的投资收益也表现不俗。截至三季度末,中国太保投资资产共7644.71亿,较年初增长14.6%,根据测算,中国太保年化总投资收益率约为4.74%,中国人寿前三季度总投资收益率则达到5.1%,环比都有提升。

  拓展投资渠道 加码另类投资

  业内人士分析认为,受益于保险投资渠道的放开,上述4家上市险企近年来一直在调整投资策略,加大非标资产类投资,例如平安、太保持续对另类投资加码,中国人寿坚持多元化投资提速,资本市场的上涨和投资收益的提升,最终带动上市险企净利润大幅上涨。

  华泰证券罗毅称,险资投资收益上升关键在于:一是继续增加风险资产配置比例,二是从三季度“股债双牛”中获益。“保险行业已扭转过去两年的低迷增长态势,随着资本市场投资收益率的改善,以及创新投资工具和投资渠道的拓展,险资投资收益较往年明显改善。”

  平安证券预测,2011年—2015年保险行业基本面将呈现U型走势,预计2015年保监会会陆续推出更多利好政策,如税收优惠、放开投资限制等。随着沪港通的推出,保险股在2015年将会有更好表现。

  寿险业务市场分化严重

  上市险企三季报数据显示,寿险市场份额已出现严重分化。

  从四家公司的核心保险业务来看,四家公司中寿险业务增速较快的依次是平安寿险、新华保险、太保寿险,保费收入分别同比增长20.32%、19.3%、5.1%,中国人寿则同比下降2.1%。

  记者了解到,去年中国人寿转攻价值转型,主动放弃“三分天下有其一”的地位。在平安寿险和新华保险的争夺下,寿险市场份额已经发生了比较明显的变化。

  中国人寿从此前的超过30%缩减到了目前的26.34%。该险企前三季度保费出现负增长,加之退保率增加,导致总资产增长放缓。

  而平安寿险的市场份额则稳步上升。今年前三季度,平安寿险实现规模保费1917.24亿元,同比增长15.4%。其中,盈利能力较强的个人寿险业务规模保费同比增长14.3%,达到1779.76亿元;新业务规模保费423.25亿元,同比增长19.9%。电销业务实现规模保费67.35亿元,同比增长41.6%,市场份额稳居行业第一。

  新华和太保寿险的市场份额则占据了第三和第四。

  银保渠道萎缩 退保压力加大

  值得注意的是,随着银保新政逐步铺开,寿险公司对于银行渠道的利用难度越来越大,退保率在三季度出现了飙升。

  三季报显示,目前寿险银保渠道萎缩的状况仍在恶化。从银保渠道的保费来看,太保寿险同比大幅下降了24.1%,平安人寿的银保渠道保费尽管同比上涨了35.8%,但其占总保费的比例仅为6.4%。

  “今年前三季度4家上市公司退保支出1415亿元,同比增长54.1%,退保支出的高增长反映了保险产品的吸引力下滑,其中,市场关注较高的银保渠道是退保的重要来源。”一位市场人士分析指出,“尽管前三季四家上市险企的业绩不俗,净利润增幅分别达到10%—60%不等,但净利润大涨难掩退保金大增的压力。”

  数据显示,四家公司的退保金同比至少上涨三成,退保率更是居高不下。四大上市险企前三季度退保金共计1415.5亿元,约是净利总和的两倍。

  其中,中国人寿三季报显示,受银行理财产品冲击、高利率保单、银行趸交保单影响,前三季度退保金达到826.45亿元,同比增长64.6%;新华保险前三季度公司退保支出大幅增长32%,增至280亿元,退保率达5.5%,持续高于监管警戒线;第三季度中国太保退保金及赔付支出分别增长36.5%和19.6%;中国平安由于部分分红保险产品退保金的增加,前三季度退保金达到75.46亿元,同比上涨35%。

  “寿险市场能不能发展得更健康一点,退保率是一个很重要的指标,保费规模大并不能代表市场好,任何一个行业只重视产量而忽视了质量,都会影响到行业的发展。”一位不愿透露姓名的分析人士指出,“对于保险业而言,高退保率算是‘致命伤’。退保压力高企影响的不仅仅是险企的现金流,还包括市场投资者的信心”。

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