周二，期指走出震荡行情，三大期指之间涨跌不一，其中上证50期指再一次表现出抗跌能力，中证500期指跌幅较大。分析人士指出，部分资金持续流出现货市场，而增量资金入市有限，无法承接全部抛盘，导致市场持续走弱，展望后市，下跌空间料有限，期指将呈现区间震荡走势。

　　期指强于现指

　　昨日，三大期指涨跌互现。截至收盘，沪深300期指主力合约IF1509报3142.2点，微涨5点或0.16%；上证50期指主力合约IH1509报2160点，上涨31.8点或1.49%；中证500期指主力合约IC1509报5663.6点，下跌136.2点或2.35%。

　　相比之下，现货指数表现明显弱于期指。昨日，现货方面，沪深300指数下跌3.93%，上涨50指数下跌2.38%，中证500指数下跌5.65%。

　　期指的贴水因此大幅回归。截至昨日收盘，IF1509合约贴水10.03点，IH1509合约贴水15.17点，IC1509合约贴水44.43点。

　　安信期货股指分析师丁沛舟指出，市场仍处于去杠杆化进程中，这使得股票现货的抛售压力难以减轻。由于股票市场平均价格大面积快速回落，大部分股票价格跌回甚至跌破年初位置，使得投资者难以从低迷情绪中恢复过来。大面积跌停潮说明投资者对股票资产的关注不断降低，由于缺乏赚钱效应，市场资金流出仍将持续。

　　银建期货分析师张皓表示，昨日现货指数全天呈现低迷走势，但是三大期指合约相对现货跌幅较小，特别是上证50期指合约全天维持上涨态势，期指表现与现货形成鲜明对比，主要原因在于当前期指主力合约逐渐临近交割日，市场在套利资金推动影响下期现基差开始回归，因此体现出期货指数强于现货指数的情况。

　　量能再度缩小

　　量能方面，昨日期指成交量再度缩小。昨日，沪深300期指总成交量较上一交易日减少3424手至25393手，上证50期指总成交量减少1785手至9577手，中证500期指总成交量减少151手至10495手。

　　持仓方面，截至收盘，沪深300期指和上证50期指总持仓量均下降，分别减少了924手、27手至45612手、19989手，中证500期指总持仓量则增加234手至13574手。

　　展望后市，张皓表示，当前期现近月合约基差逐渐回归，但是远期合约依然低于近月合约，表明主力资金对于后市走强的信心依然不足。在持续下跌后，当前市场估值已经逐步回归合理区间，并且近期资金对银行等大盘权重股也有所青睐，所以预计市场下跌空间有限，将继续呈现区间震荡走势，作为大蓝筹股代表的上证50期指预计有更稳健的表现。

　　丁沛舟则认为，短期市场难有明显改善，或呈现震荡下行行情。首先，在市场去杠杆化进程未结束前，股票现货仍存在一定抛压。其次，市场大起大落使投资者信心在短期难以修复。最后，由于市场难有明显趋势化行情出现，权益类资产的投资热情逐渐转淡，难以形成足够动能推动价格上涨。