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原油下跌背后的“囚徒困境”

  • 发布时间:2014-12-25 11:31:52  来源:济南日报  作者:佚名  责任编辑:毕晓娟

  随着国际原油的“跌跌不休”,多家分析机构预测,国内成品油“十一连跌”将近,如无意外,国内成品油下调的新纪录很快也要出现。然而,对于国际原油持续暴跌背后的原因,不少业内专家们开始倾向于将其归纳为“囚徒困境”的影响。究竟什么是“囚徒困境”?它又如何对国际油价产生影响?记者就此进行了采访。油价“失控”

  据了解,在经济学里,囚徒困境是一个经典的博弈案例。两个共谋犯罪的人被关入监狱,不能互相沟通情况。如果两个人都不揭发对方,则由于证据不确定,每个人都坐牢一年;若一人揭发,而另一人沉默,则揭发者因为立功而立即获释,沉默者因不合作而入狱十年;若互相揭发,则因证据确实,二者都判刑八年。由于囚徒无法信任对方,因此倾向于互相揭发,而不是同守沉默,其结果不是“双赢”,而是“双输”。

  值得注意的是,当前原油生产者们也正在“囚徒困境”中苦苦挣扎,与此同时,油价似乎已经“失控”。从今年6月份到12月份,国际油价已经下跌了45%左右,然而这一趋势依然没有停止的迹象。

  业内人士在接受记者采访时指出,在此次油价下跌过程中,原油生产者们,不管是OPEC,还是俄罗斯等非OPEC产油国乃至美国的页岩油公司,都已经深陷“囚徒困境”。伴随油价的持续下跌,所有人都面临艰难的选择。尽管从理智上讲各国共同减产保价是最优选择,但由于信任的缺失,迫使他们为维护自身利益做出最糟糕的选择,即开动机器,增加生产份额弥补价格下跌的损失,其结果是油价继续下跌。如此一来,就不难理解为何国际油价下跌45%的情况下,不少石油生产国依然拒绝减产,放纵石油价格“一路狂跌”了。双重“囚徒困境”

  正如人们所看到的,在此次油价下跌过程中,作为世界主要的石油生产国组织,OPEC的态度十分耐人寻味。

  人们普遍认为,OPEC于11月27日奥地利维也纳会议上拒绝减产,让原油市场供应过剩问题雪上加霜。而沙特官员多次放话不会减产,更引得阴谋论四起,有观点认为,油价持续下滑是美国与沙特联手所致,主要是为了制裁俄罗斯、向俄罗斯和伊朗施压,以改变他们在对待叙利亚问题上的立场。

  对此,厦门大学中国能源经济研究中心主任林伯强认为,尽管OPEC的不减产决定与政治也有着一定的关系,但与利益相比,显然后者更重要。“因为如果单纯地从政治的角度来做出不减产决定的话,代价太大。”他表示,OPEC不减产最主要的原因是OPEC很难协调产油国之间的利益。对于限产,各成员国持有不同的看法。

  另一方面,随着俄罗斯、挪威、英国、加拿大,以及美国等非OPEC产油国石油产量的上升,OPEC产油占世界总量的比例已经下降。这意味着石油产量的博弈中,大玩家越来越多,“囚徒们”出卖同伙的可能性也在加大。

  换言之,传统石油生产国正面临双重“囚徒困境”。举例来说,如果沙特继续全力生产,那么OPEC组织内的竞争对手伊朗的收入和市场份额都将下降。但伊朗很可能为打击沙特的战略利益也完全豁出去生产。如果OPEC达成一致开始减产,而非OPEC产油国不减产,那么OPEC的市场份额就会减少了,这会进一步刺激美国页岩油的发展。“无论怎么选择,OPEC都是输家。”

  几家欢喜几家忧

  随着油价的持续下跌,各国的态度明显不同,可谓是“几家欢喜几家忧”。对于俄罗斯、伊朗等石油生产国,油价的持续下跌几乎是一场灾难。而对于一些原油消费国来说,油价下跌则意味着巨大利好。

  林伯强表示,原油价格下跌对全球经济好处大于坏处。原油价格下降会带动如煤炭、铁矿石和黄金等大宗商品的价格下降。对整个社会的影响,从正面来看,生产成本将下滑,可以促进经济复苏;但从反面来看,价格下降太快的话,将对原油输出国的经济造成很大的打击。但总体来看,好处大于坏处。

  专家指出,俄罗斯和伊朗均与沙特在国际原油市场存在竞争,这两个国家都需要油价在至少每桶110美元才能维持预算平衡。如果油价继续保持在60美元左右,最大的输家就是伊朗、俄罗斯和委内瑞拉。

  不过,专家也指出,实际上国际原油格局并非是简单的零和博弈。举例来说,对于中国和美国的消费者来说,油价下跌相当于减税。但实际上对中美来说,油价下跌是好坏参半,因为中国是世界第五大石油生产国。同理,美国计划到2016年超越沙特成为世界第一大产油国。但从页岩中采油的成本相当高,大多数美国页岩气生产商需要油价在每桶65-70美元时才能盈利。对低油价的担忧已经导致2014年美国油气行业的投资减少了37%。很显然,此次油价的持续下跌会对美国页岩油企业产生不利影响。

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