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期指多空持仓下降 临近交割日资金态度谨慎

  • 发布时间:2014-08-14 02:18:26  来源:新华网  作者:佚名  责任编辑:习人

  期指多空持仓下降

  临近交割日资金态度谨慎

  自8月4日期指主力合约持仓创出阶段性新高后,近日多空持仓日趋下降。截至昨日收盘,主力合约IF1408报收于2358.8点,上涨0.2点,成交554012手,持仓48351手,较前一交易日下降27870手。分析人士表示,7月宏观数据偏空和8月市场流动性收紧,以及目前政策处于真空期是导致双向减仓的主要原因,后市股指深度调整的可能性较小。

  上证报记者统计发现,自8月4日期指主力合约1408持仓创出阶段性新高后,多空双向持仓持续回落。而本周前20主力席位多头累计已减仓28616手,空头累计已减仓34258手。

  申银万国期货股指分析师汪洋表示,导致近日机构减仓的主要原因在于三方面:一是7月中旬发布的经济数据较为偏空,前期多单止盈减仓。二是8月份以来,央行公开市场连续净回笼资金,引起市场流动性收紧的担忧。三是政策处于真空期,这对于股市及期指的推动力减弱。

  目前,期指主力处于移仓换月期,这是否也多空双向减仓的主要原因之一呢?在南华期货股指分析师严兰兰看来,合约临近交割日,总持仓降至历史低位,不能简单归纳为移仓换月。对比6月、5月合约交割日当天持仓可以发现,交割日当天总持仓会出现一定的下降,但交割前几个交易日不会出现持续下滑。“观察具体席位持仓可见,做空资金获利了结是总持仓持续下降的重要因素。”

  近日,股指期货走势呈现升水幅度较小和持仓量小幅下降的特点。汪洋表示,本周,从升贴水情况来看,期指看多的氛围似乎有所减弱;从机构持仓情况来看,中金所公布的三个合约前20会员净空持仓出现回落,8月5日达到最高点3.3万手后逐步回落,至本周二降至2.5万手,表明市场对于后市依然保持乐观。

  8月合约晋升为主力合约后,期价加速向上拉升,此轮行情中机构变化也较为明显。严兰兰表示,8月合约晋升主力合约后,中信期货增持多单行为明显,而空头增仓席位主要有海通期货、中信期货两家。自8月4日总持仓创新阶段性高点后便震荡回落,期间中信席位多单依旧维持高位,中信、海通两家席位前期所增空单均已减仓近半。可见,期指重要做空力量选择了适时降低仓位。

  对于后市,汪洋认为,鉴于三季度经济运行偏于稳定,央行定向放松的步伐并没有结束,流动性大幅收紧可能性不大,且降低企业融资成本的政策也将进一步推进,整体来看,基本面和流动性保持平稳,股指深度调整的可能性较小。而从政策预期来看,市场化改革推进及沪港通渐行渐近,或将继续推动股指上行。

  严兰兰也认为股指后市做多力量仍存。“近几天期指价格多次出现探底回升,结合持仓变动来看,市场看多力量仍旧强劲。”

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