牛市大调整 公募基金暴三大痛点
- 发布时间:2015-07-17 00:32:17 来源:经济参考报 责任编辑:田燕
自6月12日创下5178.19点新高之后,上证指数经历了一波断崖式调整。截至这波调整的V字底——即7月8日收盘,沪指报3507.19点,最近一个月来跌幅高达31.7%。逾1500点的牛市回调,也引发了公募基金的多米诺效应。不仅此前取得的较大收益遭到侵蚀,引发分级基金下折潮,就连新基金发行也受到了牵连,不断爆出延期募集的消息。
股票型基金:业绩大幅回撤
在牛市大调整过程中,大量基金产品不得不回吐前期收益。据Wind数据显示,截至7月8日,457只普通股票型基金中,最近一个月来取得正收益的仅有前海开源优势蓝筹A一只,盈利0.59%;亏损幅度超过31.7%的多达393只,占比86%,业绩折半的有15只。
其中,大摩主题优势最近一个月来亏损54.19%,垫底普通股票型基金榜单。除此之外,大摩品质生活精选亏损54.17%排名倒数第二,大摩卓越成长亏损53.17%排名倒数第四,大摩进取优选亏损48.44%排名倒数第35名,大摩多因子策略亏损47.88%排名倒数第41名,大摩领先优势亏损46.58%排名倒数第68名,摩根士丹利华鑫基金旗下的8只普通股票型基金中就有6只亏损45%以上。偏股混合型基金中的大摩资源优选混合也亏损49.39%,在同类基金产品中排名倒数第三。从中不难看出,在这波牛市回调中,业绩最不堪的当属摩根士丹利华鑫。
值得一提的是,摩根士丹利华鑫亏损最严重的三个基金均由同一基金经理周志超管理。公开资料显示,周志超为南开大学经济学硕士。曾于2006年3月至2007年7月任职于诺安基金,担任研究部行业分析师,2007年7月至2009年10月任职于信达澳银基金,担任研究部高级分析师,2009年10月至2011年5月任职于广发基金,担任行业分析师,2011年5月加入摩根士丹利华鑫基金研究管理部,历任研究员、基金经理助理、基金经理。2013年11月22日至2014年12月9日担任摩根士丹利华鑫深证300基金经理。2014年3月20日起担任摩根士丹利华鑫主题优选基金经理。2014年6月起担任摩根士丹利华鑫卓越成长基金经理。2014年8月起担任摩根士丹利华鑫品质生活精选基金经理。据Wind数据显示,今年以来周志超的业绩总回报率为7.33%,在256个基金经理中排名第201位。
除了普通股票型基金业绩大幅回撤之外,偏股混合型基金的业绩同样惨不忍睹。据Wind数据显示,截至7月8日,最近一个月来,201只偏股混合型基金全部亏损,亏损幅度超过31.7%的多达157只,占比78%,业绩折半的有两只。即最近一个月来亏损52.25%,垫底偏股混合型基金榜单的富安达策略精选以及亏损50.69%的东吴嘉禾优势。
分级基金B:下折潮频发
在市场大幅调整过程中,分级基金净值一路下探触发下折阀值,自6月下旬以来已有20多只分级基金触发了下折,而鹏华基金一家就有四只产品下折,成为下折数量最多的基金公司。
截至7月8日,鹏华带路B份额的基金份额参考净值为0.235元,鹏华地产B份额的基金份额参考净值为0.222元,均达到基金合同规定的不定期份额折算条件。这是短短一周时间内,继鹏华高铁B、鹏华新能源B下折后,鹏华基金旗下第三只和第四只下折基金。
7月9日,鹏华一带一路分级和鹏华地产分级同时发布公告称,根据《基金合同》关于不定期份额折算的相关规定,当鹏华一带一路分级和鹏华地产分级B份额的基金份额参考净值跌至0.250元时,将进行不定期份额折算。截至7月8日,鹏华带路B份额的基金份额参考净值为0.235元,鹏华地产B份额的基金份额参考净值为0.222元,均达到基金合同规定的不定期份额折算条件。
截至7月7日,鹏华新能源B类份额的基金份额参考净值为0.210元,达到基金合同规定的不定期份额折算条件。截至7月2日,鹏华高铁B份额的基金份额参考净值为0.225元,达到基金合同规定的不定期份额折算条件。
值得注意的是,鹏华高铁B和鹏华新能源B这两只基金也是触发下折时间最短的基金。鹏华高铁B、新能源B分别成立于5月27日和5月29日,这就意味着,这两只基金刚刚度过满月之喜即遭遇了下折的洗礼。
其中,四只下折基金中的三只均由基金经理焦文龙一人掌管。公开资料显示,焦文龙是经济学硕士,具有6年证券从业经验。2009年6月加盟鹏华基金,历任监察稽核部金融工程师、量化及衍生品投资部资深量化研究员,先后从事金融工程、量化研究等工作;2015年5月起担任鹏华中证一带一路主题指数分级基金基金经理,2015年5月起兼任鹏华中证高铁产业指数分级基金、鹏华中证新能源指数分级基金基金经理。
据不完全统计,自6月下旬以来已有20多只分级基金触发了下折,除了鹏华基金之外,还涉及申万菱信、华宝兴业、招商基金、南方基金、易方达、富国基金、安信基金、长盛基金、国泰基金、工银瑞信、银华基金、东吴基金、信诚基金等10多家基金公司旗下的产品。
新基金:产品扎堆延长募集
A股遭遇暴跌,投资者入市谨慎,也让新基金发行在寒流中降温。据不完全统计,自6月15日开始募集的基金中,已有近20只基金延长募集,且全部为偏股型产品,其中7月7日以来宣布延长募集的就有13只。
其中,安信新常态沪港深精选的募集结束期由7月15日延长至7月31日,九泰锐智定增的募集结束期由7月16日延长至8月7日,嘉实中证金融地产交易型开放式指数证券投资基金联接基金的募集结束期由7月14日延长至7月28日,中加改革红利的募集结束期由7月15日延长至8月7日,富国新动力的募集结束期由7月15日延长至7月30日,华富健康文娱的募集结束期由7月15日延长至7月29日,万家瑞兴灵活配置的募集结束期从7月14日延长至9月22日,长盛上证50的募集结束期由7月10日延长至7月24日,鹏华国证钢铁指数和鹏华新丝路指数的募集结束期由7月10日延长至8月10日,建信大安全战略精选和平安大华鑫享的募集结束期由7月10日延长至7月24日,长信一带一路分级的募集结束期由7月10日延长至8月10日,中融白酒分级的募集结束期由7月8日延长至7月24日,嘉实低价策略的募集结束期由7月7日延长至7月15日。新基金发行遇冷,不仅募集时间延长,基金首募规模也骤然下滑。在7月以来成立的新基金中,只有华夏新经济和嘉实新机遇这两只基金较为特殊,首募规模分别到达400.11亿元和400.10亿元,但嘉实新机遇的有效认购总户数只有两户,华夏新经济的有效认购总户数也仅264户,引发市场人士联想,背后有国家队证金公司的身影。除此之外的新基金规模均低于50亿元,绝大多数规模处于20亿元以内。这也与之前在牛市预期下,新基金疯狂发行形成鲜明对比。