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2021年10月29日 星期五

信达澳银4名股基基金经理缘何集体垫底?

  • 发布时间:2015-03-12 09:06:29  来源:中国日报  作者:佚名  责任编辑:田燕

  老将新人皆不灵,这是让信达澳银基金最头疼的一件事儿。据中国日报网观察,在可对比的350名主动股基基金经理中,信达澳银基金旗下的4名基金经理今年以来管理业绩集体垫底。到底是投研跑偏,还是制度有问题让基金经理“大撒把”?

  今年以来,股市几乎来了个风格逆转,蓝筹股的上涨脚步戛然而止,而曾经被冷落的中小板、创业板再度风生水起。当然,股票行情风格的轮换,让追涨蓝筹股的基金经理措手不及,摔了个人仰马翻。

  据Wind数据统计,截至3月10日,可对比的350名主动股基基金经理中,富国基金旗下的魏伟,年内以54.73%的回报率夺魁;同时,却有11名基金经理业绩亏损。从公司的角度看,能够全军覆没(回报率居后1/3)的基金公司却仅有信达澳银一家。该公司旗下4名基金经理均排名倒数后40名,无一能进上游或中游区域,成为地地道道的“差等生”。

  信达澳银基金旗下的巩伟,年内取得的回报率为0.35%,在350名股基基金经理中排名倒数第12名;杜蜀鹏、尹哲两位基金经理年内投资回报率均为2.14%,排名均倒数第21名;王战强年内的管理业绩为4.43%,信达澳银基金回报率最高的股基基金经理,其排名同样居倒数第35名。

  巩伟自2008年08月加入信达澳银基金,历任投资研究部研究员、信达澳银领先增长股票基金基金经理助理(2012年1月31日至2013年12月25日),现任信达澳银中小盘股票基金基金经理(2013年12月26日起至今),自然任职年限为1.20年。最近一年,巩伟总回报为33.22%,在可对比的247为基金经理中排名第213名,也是倒数。

  新将不灵,老将优如何呢?

  王战强,2006年6月加盟信达澳银基金,历任投资研究部首席分析师、投资副总监、执行投资总监、投资总监、总经理助理、副总经理、信达澳银精华配置混合型证券投资基金基金经理(2008年7月30日至2010年5月25日),现任信达澳银领先增长股票基金基金经理(2008年12月25日起至今)、信达澳银产业升级股票基金基金经理(2013年12月19日起至今)。算起来,自然任职年限为6.61年,累计任职年限9.18年,可谓是名副其实的老将了。然而,其业绩也令人扼腕。Wind数据显示,除今年以来业绩垫底外,近三年业绩在可对比的108位基金经理中排名第98名。

  为什么信达澳银基金旗下的股基基金经理均成为差等生呢?

  “一般来说,基金公司旗下基金经理集体业绩落后,最大的可能性就是投研跑偏,踏错了市场节奏。”有业内人士表示,“信达澳银基金旗下不管是老将还是新人,都在判断上出现了失误,转变追涨蓝筹,最终被市场踩在了脚下。”

  我们注意到,新将巩伟管理的信达澳银中小盘去年四季报称,“我们随后转变了思路,配置的重心逐步向金融与地产板块转移,逆转了季度初的被动态势。”显然,这种思路的转变恰好被市场来了个釜底抽薪。

  无独与偶,老将王战强管理的信达澳银领先增长也在四季报中反省道“在短短的两三个月里,市场就从‘小即是美’变成了‘大即是美’,这种急剧的变化给我们的教训是,不能老是追随市场,不能放弃对基本面和价值的关注和坚持。低估值的蓝筹股,如房地产、银行、汽车等等,仍是基金最主要的投资领域。”

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