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2021年11月30日 星期二

受益海外市场普涨 QDII基金2月业绩飘红

  • 发布时间:2015-03-06 01:00:37  来源:经济参考报  作者:佚名  责任编辑:田燕

  近期数据显示,美国就业市场持续改善,制造业扩张势头仍在,且楼市复苏趋势确定,欧洲市场略显回弹势头但复苏进程仍待观察,新兴市场中港股的估值优势受环球资金青睐。

  QDII基金在刚刚过去的2月受益于全球市场普涨,业绩亮眼。美股2月呈现较大幅度反弹,道琼斯工指涨5.64%,纳斯达克100涨7.04%,标普500涨4.19%,TOXX欧洲50涨6.37%,日经225涨6.36%,恒生指数涨1.29%。其中美股基金和资源类基金收益居前。

  来自凯石工场的数据显示,统计覆盖的90只QDII基金平均收益为2.74%,除商品基金下跌外,其他各类QDII均不同程度上涨。主投美国市场的产品涨幅较大,收益最高者为华宝兴业标普油气,月涨幅为9.41%,另外,跟踪纳斯达克100的指数型基金业绩靠前。行业基金中,投资资源类的基金收益较大,工银瑞信标普全球资源月涨幅为17.51%。新兴市场基金中,国投瑞银新兴市场(6.46%)、南方金砖四国(5.79%)、信诚金砖四国(4.16%)表现较佳。

  值得一提的是,在新兴市场中,香港未来两年的经济增长率有望高于大部分亚太国家和地区。恒指2014年全年涨12.6%,国企指数涨22.8%,不过都不及沪指涨幅的六成。

  市场人士分析,全球的流动性宽松将助推港股走势。欧洲已经进入宽松周期,中国央行在2月28日再次下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。国家统计局数据显示,中国1月制造业PMI为49.8%,为2012年9月以来的最低位。鉴于悲观的经济数据,财政政策和货币政策都有望更加积极。目前港股已出现折价于A股现象,估值优势更为凸显,在环球市场资金宽松的背景下,港股有望获得环球资金的超配。此外,沪港通交投渐渐活跃,港股通和沪股通额度告罄备受关注。A股与国际资本市场的联系日益紧密使得MSCI纳入A股的可能性增大,这将进一步增加沪港通的资金流量。A股与港股的互联互通的另一重要通道“深港通”下半年开通的预期大幅升温,一定程度上增加了港股的受捧热度。

  凯石工场等私募基金2015年3月份仍然看好港股表现,并建议投资者重点布局港股QDII中主动选股能力较强的富国中国中小盘,跟踪恒生指数与恒生国企指数的华夏恒生ETF、嘉实恒生中国企业,以及投资范围分散于亚太多地区的博时大中华亚太精选等。

  不过上半年海外市场风险仍需警惕,凯石工场分析师万晓微表示,美联储将加息时点的决定性因素由就业完全转向通胀,市场对加息时点的预期延长。美元持续强势,加剧了油价下跌,也给全球市场带来波动风险。欧洲市场复苏伴随风险,希腊债务问题终以延长援助计划4个月而暂告一段落,德国经济数据乐观一定程度上吸引了资金流入欧洲股市。在全球货币宽松的大环境中,香港市场仍将继续凸显其估值优势,沪港通改革和深港通临近都是2015年香港市场的活力因素。大宗商品方面,原油过剩短期内将压低油价,美元走强和全球股市上涨都使得金价回升受阻。

  机构人士建议,3月份QDII基金的配置方面,新兴市场仍然以香港为主,成熟市场仍然以美国为主,但建议投资者适度辅配美股品种以避风险,侧重港股品种的配置至基金组合的主要地位,把握香港市场较为确定的投资收益。此外,鉴于原油短期内供大于求从而压低油价,国际金价连续走软等考量,建议投资者回避大宗商品操作。

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