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2021年01月27日 星期三

牛市尴尬事:逾80%回本股票型基金遭净赎回

  • 发布时间:2015-01-12 08:11:00  来源:中国经济网  作者:佚名  责任编辑:张明江

  去年,上证指数强势收复3200点,累计涨幅达52.87%,前期面值失守的不少基金得以重返1元之上。《证券日报》基金新闻部通过对照去年4个季度的股基申购赎回情况发现,主动偏股基金的赚钱效应,激发的不是净申购,而是整体净赎回。主动管理型偏股基金单位净值一旦重回面值之上,便有83.02%的股基遭遇净赎回,可谓牛市一尴尬事。

  “这段时间股市涨得快,偏股基金的赎回大幅放量,总体净赎回。”一位大型基金公司渠道销售总经理向记者表示,伴随股市上攻,老基金净值回到1元面值以上,基民纷纷赎回“解套”的基金。

  83.02%重返面值股基当季度遭遇净赎回

  据《证券日报》基金新闻部及WIND资讯最新统计,在2014年的4个季度里,合计有106只基金单位净值重返面值,当季度则有88只遭遇净赎回,占比达83.02%。

  明细数据显示,截至2013年年底,共有110只股基复权单位净值低于面值,时至2014年一季度末,上述基金中仅有4只基金单位净值回到面值之上,这4只基金一季度有3只遭遇净赎回,占比为75%,重返面值基金的整体平均净赎回率为17.55%。

  去年一季度末,共有135只股基复权单位净值低于面值,时至2014年二季度末,上述基金中仅有19只基金单位净值回到面值之上,这19只基金二季度有13只遭遇净赎回,占比为68.42%,重返面值基金的整体平均净赎回率为1.44%。

  进入去年三季度,大盘出现了上攻行情,上证指数当季度上涨15.40%。在偏股基金出现快速返回面值之上的背景下,却迎来了大面积的赎回潮。去年二季度末,共有117只股基复权单位净值低于面值,时至2014年三季度末,上述基金有55只基金单位净值回到面值之上,这55只基金三季度有49只遭遇净赎回,占比为89.09%,重返面值基金的整体平均净赎回率为3.20%。

  去年三季度末,共有62只股基复权单位净值低于面值,时至2014年四季度末,上述基金中仅有28只基金单位净值回到面值之上,这28只基金四季度季度有23只遭遇净赎回,占比为82.14%,重返面值基金的整体平均净赎回率为10.65%。

  如此估算,股基单位净值一旦涨回到面值之上,并迎来当季度基民的净赎回。

   16只重返面值股基净赎回率超过30%

  分季度来看,在去年一季度,诺安多策略(现任基金经理吴博文、杨谷)、浦银安盛价值成长(现任基金经理蒋建伟)当季度净赎回率均超过20%。北京某基金公司旗下中小盘灵活配置基金更是有些沮丧,单位净值由2013年底的0.9750元增至去年一季度末的1.0230元,但基金份额却遭遇持有人抛售,当季度净赎回1.61亿份,净赎回率高达35.02%。

  去年二季度,同样有一只净值返回面值的股基净赎回率超过30%。朱纪刚管理的广发轮动配置,单位净值由去年一季度末的0.9950元增至去年二季度末的1.000元,去年二季度该基金份额减少5.06亿份,“瘦身”幅度达36.40%,也是当季度唯一净赎回超过30%的基金。

  去年三季度,虽然股市开始上攻,但基金的净赎回力度之大令人侧目。建信消费升级(现任基金经理邱宇航)当季度净赎回率达46.96%;此外,交银施罗德成长30(现任基金经理王少成)等8只股基单季度净赎回率超过30%。

  去年最后一个季度,投资风格转换,陆续有近30只股基单位净值回到1元之上,基民净赎回趋势未减。国富策略回报(现任基金经理王晓宁)当季度净赎回率达43.24%;此外,易方达消费行业(现任基金经理萧楠)等4只股基单季度净赎回率超过30%。

  接受《证券日报》基金新闻部记者采访的一位大型基金公司渠道销售总经理称,这段时间股市涨得快,偏股基金的赎回大幅放量,总体净赎回。伴随股市上攻,老基金净值回到1元面值以上,基民纷纷赎回“解套”的基金。

  “投资者在选择赎回基金时候的一种动机是回本动机,假如后市下跌,为了保持胜利果实,这时候投资者也会选择赎回。”北京一基金分析师对记者表示,不过,当某只基金的主动管理能力得不到体现时,持有人也会用脚投票,而选择申购其他契合市场风格的基金。

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