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2024年07月23日 星期二

绩优基金经理一致看多2015年:投资机会多点开花

  • 发布时间:2014-12-24 01:13:17  来源:中国证券报  作者:佚名  责任编辑:张明江

  站在2014年岁末展望2015年A股行情,基金经理们普遍认为2015年是经济新常态下的改革发力之年,看好“后地产时期”大类资产配置变化带来的股市机会。多位今年业绩排名前列的基金经理均表示,2015年市场将保持相当的热度和活跃度,投资机会将精彩纷呈。

  2015年牛市有望延续

  凭借对军工股和券商股机会的把握,截至12月19日,华泰柏瑞积极成长基金今年以来取得65.68%的收益率,排在偏股混合型基金第一名。基金经理方伦煜表示,本轮上涨的动力主要来自流动性宽松和改革红利释放,目前无风险利率水平下降仍有空间,银行间资金价格降低终将传导至实体经济,带动企业主动去库存的结束,推动2015年企业盈利上升。

  今年业绩在普通股票型基金中居前的泰信中小盘基金经理柳菁表示,在保增长和促转型双重压力下,政府更多的是通过结构性投资,防止经济失速,为实现产业转型提供良好的经济环境,后续预计这种结构性投入将持续。而在货币政策方面,央行持续通过短期货币政策调节工具释放流动性,从最近的降息动作看,货币政策已进入降息周期,资金面将保持宽松态势。

  兴全轻资产、兴全有机增长基金经理陈扬帆表示,社会资金的大类资产配置方向性转变,以及无风险利率长期持续下行的事实和预期,正引导资金持续流入A股,在此背景下战略性看好中长期A股市场。尽管2015年阶段性波动在所难免,但市场不会寂寞,保持相当热度。

  投资机会多点开花

  对于2015年的投资机会,基金经理们普遍认为,在牛市氛围下,机会呈现多点开花的局面。

  方伦煜指出,尽管近期涨幅惊人,但蓝筹股的估值依然很低,明年仍有价格回归价值的空间。2015年将重点关注中大市值公司,一者地产和券商将受益于资金价格下降,二者受到“一带一路”的指引,中国企业有望“走出去”。其中新能源节能环保、军工和信息安全等板块有望从中长期获得盈利和估值双重改善的机会。长远看,改革和新经济是未来的两大投资方向,包括具有良好改革预期的股票以及和技术进步相关的、能切实改善人类生活的新经济产业。国企改革如能取得实质性进展,或将成为明年最大的投资热点之一。

  擅长成长股投资的陈扬帆则表示,经济转型依然是重要看点,未来关注的行业重点依然是以移动互联网为代表的新兴产业,以及利用新技术改造商业模式的传统产业。对于基于新的国家战略带来大机遇的行业,以及国企改革等制度变革“风口”,也应当以战略眼光看待。

  柳菁也表示,受政策扶持的行业和新兴产业将呈现持续的结构性机会。未来仍持续看好以机器人3D打印为代表的生产智能化,以移动互联和可穿戴设备为代表的生活智能化革命中受益的相关板块和品种,并持续关注国企改革、能源改革、军工科研院所改制以及金融改革带来的投资机会。

  在这轮金融股爆发行情斩获颇丰的汇丰晋信大盘基金经理丘栋荣认为,券商股近期的巨大涨幅已经开始透支其内在价值,其价格已突破传统估值体系,实际上已经被投资者当做了牛市的看涨期权。下一阶段,在这轮上涨中表现较差的成长股已经出现了个别机会,一些个股在调整之后估值颇具吸引力,同时本轮行情中表现一般的消费板块也有可能迎来机会。他还提到,近期大宗商品,包括油价的大跌将使下游消费品行业受益,但对于受益程度目前市场并没有给出充分的评估。航空板块只是油价下跌最直接的受益者,上游资源成本下降还会延伸到其他一些下游板块,包括钢铁、化工的一些细分行业、家电、汽车等板块都会明显受益。投资者从中或许能找到下一个获取超额收益的机会。

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