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操作难度加大 基金均衡配置

  • 发布时间:2014-12-26 00:30:39  来源:中国证券报  作者:佚名  责任编辑:张明江

  在西方圣诞节这天,A股市场迎来难得一遇的普涨局面,蓝筹大涨,创业板与中小板也有所上涨。2014年行情临近收尾,面对蓝筹行情的陡然逆袭,不少基金采取了均衡配置的策略,同时基金公司也开始为来年的布局收集“种子”。从调研情况来看,基金公司较为关注有催化剂事件的上市公司,行业分布较为均衡,但仍以有较好业绩预期的中小板、创业板公司为主。

  操作难度加大

  在经历了大盘蓝筹涨、中小盘跌的背离之后,昨日A股市场出现难得的和谐共涨局面,上证50指数上涨3.91%,中小板指上涨1.2%,创业板指也上涨0.64%。业内人士称,这是一个混战的格局,在混战中大盘股和小盘股可能都有机会,但总体来看,蓝筹股的机会更大,在当前市场宜抓大放小。

  博时基金宏观策略部总经理魏凤春表示,现在的机会仍然在蓝筹股。起初,小股票持仓比较重的机构还可以用加仓的方式来应对大盘的上涨,但资金很快就捉襟见肘,只能卖一个买一个,这种调仓行为进一步打压了小盘股的股价。

  对于当前的市场,多数基金经理认为操作难度明显增加。“现在配置较为均衡,就像对冲基金一样了,持仓中蓝筹涨,小盘跌。”一位管理着两亿规模基金的基金经理表示,现在要跑赢指数,大概率上还是要配置银行、保险等大金融股票。但考虑到去年小盘股在经历12·24大幅杀跌后一路上涨,加上原来重仓的中小盘股票在基本面上没有发生变化,为保险起见也还是要保持一定仓位。

  为来年布局忙调研

  相比即将过去的年终行情,基金公司当前更关注来年的布局。从12月份以来的调研情况来看,基金公司目前调研覆盖面较为广泛,但相对更注重具有一定催化剂事件且处于转型中的上市公司。

  同花顺IFinD数据显示,截至12月25日,12月份以来公募基金调研了180家上市公司,这些公司集中在创业板和中小板,占比超过八成,调研的行业包括电力、化工、商业服务业、有色金属冶炼、医药制造业等,覆盖行业较广。

  数据显示,海印股份博晖创新众信旅游北陆药业海鸥卫浴等12月以来受关注度较高,这些公司大多处于转型中,且近期公布了一些催化剂事件。其中前往海印股份调研的基金公司达到17家,其中不乏华夏、广发、博时等大型基金公司,还有上海鼎峰资产、星石投资等私募机构,机构关注的问题集中在公司涉足文化娱乐产业后演艺平台和商业平台的整合;博晖创新也吸引了16家基金公司的调研,机构主要关注公司收购大安制药股权后血液制品业务的发展;包括14家基金公司在内的46家机构密集调研了众信旅游,关注的问题是与悠哉合作后如何发挥协调效应等。

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