新闻源 财富源

2023年06月06日 星期二

鹏华基金:不建议追溢价较高分级B份额

  • 发布时间:2014-12-05 08:32:00  来源:中国证券报  作者:佚名  责任编辑:张明江

  12月4日,多只杠杆基金封死涨停,连续多日全线狂奔的节奏使得杠杆基金的溢价率大幅抬升,多只整体溢价率超过10%。鹏华基金提示,在可能面临着较高的风险的情况下,对于不了解分级基金的投资者不建议追涨溢价较高的分级B份额。另一方面,分级基金整体高溢价率意味着套利机会,投资者可挖掘整体溢价率高的分级基金进行套利操作。

  增量资金继续入市被视为杠杆基金上演涨停潮的动力,自11月21日券商板块引爆行情后,杠杆基金的连续上涨使得多只基金溢价率走高。以鹏华基金旗下的分级基金产品为例,分级基金专业网站集思录数据显示,截至12月24日收盘,鹏华信息、鹏华地产和鹏华资源的整体溢价率分别达到21.84%、21.61%和9.35%,溢价套利机会显现。

  分级基金的套利操作,主要发生于某一板块或市场短期大幅上涨,资金追捧相关分级基金的B类份额,B类份额溢价率短期内持续快速上升,使得分级基金A类份额和B类份额相对于基础份额的整体溢价率大幅超出正常水平(一般为2%),在存在份额配对转换机制的情况下,场外资金将通过申购基础份额并分拆为A类份额和B类份额并在场内卖出的操作实施套利操作,以在短期内获取溢价收益。

  以鹏华信息分级为例,截至12月4日集思录网的估算方法计算,鹏华中证信息技术指数分级基金的基金基础份额估算净值为1.3254元,而鹏华信息A份额的收盘价格为0.877元,鹏华信息B份额的收盘价格为2.366元,也就是说2份鹏华信息份额的净值为2.6508元,而1份鹏华信息A加上1份鹏华信息B的交易价格为3.243元,这时就出现了套利机会。投资者可以根据对溢价套利机会的判断,选择通过券商进行场内申购,在T+2日确认份额后就选择进行基金拆分,就可以获得分级A和分级B的份额,在有整体溢价的情况下选择在场内卖出,即可获得套利。

热图一览

高清图集赏析

  • 股票名称 最新价 涨跌幅