绩优股基短期防御为主长期坚定看多
- 发布时间：2014-10-28 09:43:13 来源：中国经济网 责任编辑：田燕
在获利盘抛压沉重及外围股市表现动荡的影响下，三季度以来士气如虹的A股市场近期呈现显著调整。而针对统计局最新发布的三季度宏观经济数据，部分基金认为，经济增速平稳下行，符合预期，对A股市场影响不大。经济下滑叠加改革深化将会成为一种“新常态”，中期对于市场依旧乐观，但短期会侧重于防御。
尽管经济增长态势不佳，但改革红利持续释放，多数基金在三季度积极参与股市行情的态度十分坚决。成长风格显著，且自成立以来业绩持续领先的华商主题精选虽然在三季度将股票仓位由二季度末的93.78%降低至90.62%，但仍维持在较高水位。基于对军工行业长期投资价值的看好，基金经理梁永强在三季度增加了军工行业的配置比重，受惠于军工板块的突出表现，华商主题精选的净值亦水涨船高，以年初至今逾40%的净值涨幅，跻身股票型基金前五名之列。在梁永强看来，体量大、链条长的军工行业极有可能成为未来中国经济的主导产业。因此，军工行业可能会成为未来很长时间内最具成长性的领域，也必然成为未来投资组合中的核心配置。
展望四季度，多数基金经理对后市态度乐观。农银消费主题基金的基金经理付娟表示，从中期的角度看，股票指数方向的关键决定力量是对系统性风险预期的变化，而非经济指标强弱。为此，农银消费主题战略上仍将坚持沿着成长和改革的路线，并特别关注二线蓝筹的机会，将创新、成长和改革作为投资的主旋律。在汇添富民营活力的基金经理朱晓亮看来，虽然短期应注意规避市场回调风险，但中长期还是看好市场和转型的方向，将投资归到个股，对重点股票的业绩成长性和确定性进行筛选，从自下而上的角度去选择能够真正做大的公司。 长期来看，中国的时代特征已经从由出口和投资拉动的发展，转向更有质量的增长，而互联网、医疗服务和环保将成为支撑未来新经济的基础产业，
总体而言，虽然就短期而言，基金的策略已经开始转向防御，但中期看好股市依旧是机构的“主流”观点。其中，军工、集成电路产业和新能源汽车产业链等板块，成为基金眼中值得长期布局的几大方向。短期内投资者需要防范股票型基金净值的回撤风险，同时对绩优基金保持关注，待市场调整到位、人气聚拢后再择机加仓。
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