买杠杆债券基金需看母基金投资风格等信息
- 发布时间：2014-10-27 07:54:00 来源：中国经济网 责任编辑：张明江
杠杆债券基金选择的时候，还需要关注母基金的相关情况，主要包括投资风格、债券分布等信息，也会对投资业绩有比较大的影响。
投资风格是指债券基金的二级分类，在天相投顾系统中，将债券基金分成纯债基金、一级债基、二级债基和理财债基四类，除了理财债基之外，另外三类债券基金都有对应的杠杆债券基金产品。
34只杠杆债券基金的母基金中，一级债基的数量最多，达到16只，纯债基金的数量其次，有14只，二级债基的数量最少，只有4只产品。二级债基可以主动投资股票，当股市行情很好的时候，二级债基的投资更有优势。
母基金投资的债券分布也是投资风格的重要体现，特别是要看母基金对企业债和可转债这两大品种的投资比例。2014年以来，企业债和可转债的上涨幅度十分明显，今年以来的业绩表现好过金融债和国债。从长期投资来看，投资金融债等产品获取的收益稳定性更强一些。
由于债券基金的投资本身就有投资放大，所投资的债券总值一般都超过基金资产净值的120%，看好企业债的债券基金一般投资企业债比例超过资产净值的100%。例如浦银增B的母基金在今年三季度末投资的120.95%的基金资产净值在企业债上，另有21%的基金资产净值在可转债上，所以该基金今年以来表现优异，母基金净值增长率接近15%。
可转债的投资比例不同，业绩差异也会很大，目前杠杆债券基金中有两只为专门投资转债的产品，一只为成立1年以上的转债B，该基金的母基金投资转债占基金资产净值的90%以上，另一只是可转债B，成立于2014年5月，成立时间不久，基金资产净值就达到了1.1元左右。
