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2019年08月20日 星期二

筛选指数基金的标准

  • 发布时间:2014-08-28 15:44:17  来源:东方网  作者:佚名  责任编辑:张明江

  指数型基金,顾名思义是以指数成分股作为投资对象的基金,目标是让该基金投资组合收益的变动与标的指数的变化趋于一致。从这里我们可以看出,投资指数基金在一定程度上相当于“购买”了该基金所跟踪的成分指数。普通投资者往往受到资金量以及技术操作的限制,难以达到对目标指数的跟踪投资,那么就可以考虑通过配置指数型基金来实现自己的投资目标。目前对于指数型基金的分类方式主要有两种:按复制方式分类和按交易机制分类。

  按复制方式分类:

  1.完全复制型指数基金:在最大程度上跟踪目标指数,最大限度的减少跟踪误差。

  2.增强型指数基金:在跟踪目标指数的基础上,将一部分资金配置于更为积极的投资,以追求超额收益。

  也就是说,完全复制型指数基金较为保守,其表现好坏的衡量标准是对于目标指数的跟踪误差,最终的收益率并非主要的考核标准;增强型基金则较为激进,在跟踪指数的基础上同时追求超额收益,其风险和收益都要高于完全复制型指数基金。

  按交易机制分类:

  

分类

交易市场

交易方式

封闭式指数基金

二级市场

现金

开放式指数基金

基金公司 申购赎回

现金
指数型ETF

二级市场/基金公司申购赎回

组合证券

指数型LOF

二级市场/基金公司申购赎回

现金

  从上面的表格可以看出,指数型LOF的交易方式最为灵活,既可以在二级市场与该基金的投资者之间交易,同样可以通过代销机构向基金公司申购赎回;指数型ETF的交易则较为繁琐,虽然可以在二级市场交易和申购赎回,但是申购和赎回均需要用相对应的股票。封闭式和开放式指数基金的交易灵活程度居中。

  谈完了指数型分类,如何选择一只适合自己的指数型基金也是广大投资者关注的要点。同花顺(行情,问诊)基金研究中心认为,投资者可以从跟踪误差和标的指数两方面来选择适合自己的指数型基金。

  1.跟踪误差:即衡量基金投资收益和标的指数的偏差程度,可以用来衡量指数型基金的管理能力。也就是说,跟踪误差越小的基金,基金管理者跟踪指数的能力越强。投资者通过同花顺爱问财搜索“跟踪误差”即可筛选出该指标值最小的基金。

   2.标的指数:既然投资指数型基金相当于投资该基金的标的指数,选择合适的目标指数则在很大程度上决定了最后的投资收益。例如申万证券跟踪的是“申银万国证券行业指数收益率”,易方达沪深300量化增强则是跟踪“沪深300指数收益率”。投资者应先选择自己看好的指数,然后再根据该指数来决定适合配置的基金。

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