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2021年10月19日 星期二

从冠军到垫底 中邮创业任泽松要逆天

  • 发布时间:2014-08-06 12:57:00  来源:中国日报网  作者:佚名  责任编辑:张明江

  刚刚打破基金业“冠军魔咒”的中邮战略新兴产业股票(现任基金经理任泽松),7月以来却让人捏了一把汗,这只冠军基金却沦落为短期的倒数名次。

  “不管行情怎样变化,基金回报率如果上蹿下跳,就不是好基金。”北京一基金分析师对中国日报网表示,“突然业绩下降的基金,投资者要格外注意,不会是简单踩错行情那么简单。”

  中国日报网发现,截至8月5日,可对比的549只主动管理型偏股基金平均回报率为3.69%,与同期上证指数8.38%的涨幅相比,弱势凸显。在大盘上涨近一成的背景下,却有70只基金净值逆市下跌。尤其是上半年的冠军基金中邮战略新兴产业股票,7月以来回报率为-2.40%,在可对比基金中排名倒数第17名,被人们称为最不可思议的基金。

  “自从前一段时间开放申购后,中邮战略新兴产业股票表现很反常,一周比一个月差,一个月比三个月差,三个月比六个月差,期间大盘却是一天比一天高。我认为是该基金业绩好了开始圈钱。”上述基金分析师认为。

  中国日报网发现,中邮战略新兴产业股票二季度的股票仓位陡降,持股市值占基金净值比例由一季度的82.16%,大幅下降至今年二季度末的60.60%。那么,该基金的资产都去做什么了呢?银行存款一季度占净值比例为19.57%,而二季度同样猛降至4.25%;其他资产则由一季度的98.50万元,猛增至二季度末的52819.43万元,该项资产占基金净值比例也由0.11%飙升至35.87%。显然,任泽松在二季度对管理的资产做了重新分配和布局。

  公开资料显示,中邮战略新兴产业股票有4大投资策略,包括大类资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略和权证投资策略,而该基金二季报在“投资组合报告”一项中明确表示,“本报告期末本基金未持有债券”“未持有资产支持证券”“未持有贵金属投资”“未持有权证”。

  “其他资产”到底是什么?中国日报网仔细翻阅其二季报,发现了蛛丝马迹:存出保证金62.43万元,应收利息 3.17万元,应收申购款52753.83万元。

  “基金投资组合报告中,投资者除了关注股票、债券、权证、银行存款和清算备付金等重要资产外,还应当关注影响基金净值的其他资产构成,如交易保证金、应收证券清算款、应收利息、应收申购款等,这是投资者在了解基金净值时经常容易忽略的。”上述基金分析师表示,“中邮战略新兴产业股票的应收申购款,占据其资产的比例高达35%。看来,有限的股票仓位是真正制约业绩的原因。在行情转暖时,恰逢降低仓位,归根结底还是基金经理在行情预判上出现了问题。”

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