泰旸资产刘天君：四季度适度提高股票配置仓位
- 发布时间：2015-10-13 08:58:58 来源：中国证券报 责任编辑：田燕
上海泰旸资产管理有限公司总经理刘天君表示，随着一系列稳增长措施的出台，宏观基本面短期有望企稳回升，10月份乃至整个四季度的A股市场有望有良好表现，泰旸资产将在控制净值下行风险的前提下，精选并参与优质板块及个股，适度提高股票配置仓位。
刘天君表示，刚刚过去的9月份，宏观经济数据仍呈疲弱态势。在低迷的经济数据下，政策呵护之心愈发强烈，稳增长措施不断出台：首先，领导人在近期讲话中多次提及资本市场，强调中国经济基本面仍处健康发展态势，而针对汇率问题则强调人民币没有长期贬值的基础；其次，国企混改顶层设计方案出台，针对房地产及新能源汽车、小排量汽车出台了消费的刺激政策；再次，发改委加快推出新项目力度，9月份批准包括轨道交通在内的基建项目高达9000亿元。
他认为，随着一系列稳增长措施的出台，宏观基本面短期有望企稳回升，将为资本市场发展提供坚实的基础，A股市场在内外合力作用下有望在10月份乃至整个四季度取得较好表现。从市场内在力量看，经过7-8月份的大幅调整，A股整体估值水平已经回落到合理位置，随着H股率先企稳回升，AH溢价水平明显回落到125左右；再者，两市融资余额已经回到万亿以下水平，占自由流通市值比例低于3%，处于相对健康状态。
基于以上观点，泰旸资产10月份乃至四季度的整体投资策略将在控制净值下行风险的前提下，精选并参与优质板块及个股，适度提高股票配置仓位。重点关注的投资主题包括：估值较低、短期受益于政策刺激的弹性板块，如汽车、地产、新能源、电力设备等；聚焦“十三五”规划中的新兴产业，布局其中行业成长性佳、竞争格局稳定且估值水平合理的行业，如医药、通讯、互联网等；人口红利的消失可能导致中国经济长期低迷，关注旅游、传媒、新兴消费品等板块的投资机会。
