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前投行大佬携手王亚伟 接盘安妮股份600万股

  • 发布时间:2016-01-18 09:36:00  来源:中国经济网  作者:佚名  责任编辑:田燕

  1月10日, 安妮股份 公告称,王亚伟同深圳市方略资本管理有限公司(以下简称方略资本)通过大宗交易的方式承接了其600万股,承接股份占其总股本的3.08%。因涉及王亚伟,又是上市公司大股东减持限令到期后通过大宗交易减持的第一宗案例,此事立刻引起了市场关注。

  火山财富注意到,此次接盘安妮股份的两方都是资本市场名人,王亚伟不必多说,而方略资本法定代表人方向生也是名副其实的资本大鳄。方向生曾是平安证券和华林证券的高管,在离开华林证券后,创立了方略资本。短短一年多时间,方向生通过多重手法运作了多个上市公司项目,展现了投行大佬的超强实力。

  接盘者是何许人

  1月10日晚,安妮股份发布公告,称公司实际控制人张杰拟通过大宗交易方式,向方略资本、千合资本转让其持有的600万股。此次转让前,张杰持有公司2434.43万股,占公司总股本12.48%。上述股份转让完成后,张杰持有公司1834.43万股,占公司总股本9.41%。方略资本、千合资本则表示将保持长期稳定持股,承诺此次通过大宗交易受让的股份6个月内不通过二级市场减持。

  同时,安妮股份还与方略资本签署了《战略合作与资本顾问服务协议》,将每年向方略资本支付财务顾问费用100万元,总金额为300万元。该协议有效期限为三年,协议到期后,若双方未提出异议,协议自动延长1年。

  在接盘方中,千合资本为前“公募一哥”王亚伟旗下公司,与之同时出现的方略资本又有何来头?

  资料显示,方略资本法定代表人为方向生,其还为深圳方略德合投资咨询有限公司(以下简称方略投资)董事长,曾任平安证券董事总经理,负责投行业务;后出任华林证券总裁助理,负责资本市场业务和机构业务。

  火山财富了解到,接盘安妮股份已不是方向生第一次和王亚伟的“亲密接触”。2015年7月7日,亚太传媒2.7亿融资成功的新闻发布会上,华耐集团、方略资本、千合资本、同创伟业、去哪儿网等公司就宣布携手入股亚太传媒。

  工商注册资料显示,方向生持有方略资本85%的股份,而方略资本和方向生又是方略投资的共同股东,分别持股1%和99%。

  中国基金业协会数据显示,方略投资成立于2014年2月20日,该公司主要从事股权投资基金、其他投资基金、证券投资基金、创业投资基金。截至目前,方略投资共成立10只基金,其中财通基金—欧菲投资1号资产管理计划和方略德利1号基金主要做股票投资。财通基金-富春四海定增69号资产管理计划主要做上市公司定增和发行股份购买资产的配套融资等。方略亿阳1号和方略亿阳2号主要认购 亿阳信通 定增发行的股票。沃森方略1期、亚厦方略2号、方略德泓5期、方略德泓9期主要投资于 国信证券 收益互换金融衍生品,并通过该收益互换金融衍生品进行证券交易,闲置资金则投资于现金管理类产品。

  除发行基金外,方略投资还作为普通合伙人设立合伙企业参与市场投资。上市公司公告显示,方略投资已设立的合伙企业有新余方略德合投资管理中心(有限合伙)、新余方略德家投资管理中心(有限合伙)、新余巍略投资管理中心(有限合伙)、新余方略知美投资管理中心(有限合伙)、新余方略知嘉投资管理中心(有限合伙)、深圳方略德合投资合伙企业(有限合伙)等。其中,新余方略知润投资管理中心(有限合伙)主要专注于生物医药领域的成长期与成熟期企业股权投资。

  涉足上市公司员工持股计划

  火山财富了解到,此次通过大宗交易的方式承接安妮股份股票,只是方向生纵横资本市场的方法之一。

  仔细研究方略投资成立以来的投资轨迹,其运作最多的还是参与上市公司的员工持股计划。 国联水产 2015年员工持股计划显示,此次员工持股计划筹集资金上限为750万元,资金来源为公司员工自筹。资金委托给方略投资管理,并认购由方略投资成立的国联方略1号基金一般级份额。国联方略1号份额上限为3000万份,按照1:3的比例设置一般级和优先级份额,并由公司控股股东新余国通投资管理有限公司认购优先级份额2250万份。

  方略投资代表国联方略1号与国信证券签订股票收益权互换协议,由国信证券提供融资资金6000万元,共计9000万元开展以国联水产为标的股票收益互换交易,国信证券根据方略投资的指令买卖标的股票。收益互换交易中,国信证券是6000万元固定收益的收取方和标的股票浮动收益的支付方;国联方略1号则是标的股票浮动收益的收取方及其所融资6000万元固定收益的支付方。该收益互换所挂钩的唯一标的是国联水产在二级市场公开交易中的股票,并由公司控股股东对国信证券的融资本金及利息提供连带担保责任。

  中南建设 将员工持股计划委托给方略投资管理,并将全额认购由其设立的中南建设方略1号基金份额,此次资金上限2.5亿元。方略投资代表中南方略1号拟与国信证券签订股票收益权互换协议,约定由国信证券提供融资资金5亿元,共计7.5亿元开展以中南建设为标的股票收益互换交易,国信证券根据方略投资的指令买卖股票。持股计划的运作方式同国联水产类似,也是通过国信证券的收益互换计划来实现。。

  亚厦股份 发布的2015年公司员工持股计划也显示,此次计划资金来源为员工的合法薪酬以及通过法律、行政法规允许的其他方式,计划筹集资金上限为1亿元。持股计划的运作方式也与国联水产和中南建设类似。而在上市公司亿阳信通上,方略投资则参与了两期该公司员工持股计划。其中,公司的第一期员工持股计划委托给方略亿阳1号管理。此持股计划将通过该基金认购亿阳信通2015年定增的股票。认购金额不超过2408万元,不超过公司定增后股本总额的0.20%。

  亿阳信通第二期员工持股计划则委托给方略亿阳3号管理,其投资范围为购买和持有亿阳信通股票,目标是购买和持有亿阳信通股票,在员工持股计划约定锁定期满后出售,分享上市公司发展带来的收益。

  积极参与定增、股权转让

  火山财富了解到,方向生参与资本市场的第二大方式便是参与上市公司的定增。

  亿阳信通于2015年8月13日发布定增预案,该方案显示,此次定增对象为公司控股股东亿阳集团、方略亿阳2号和亿阳信通2015年度第一期员工持股计划,拟募集资金不超过11.6亿元,用于投资建设智慧城市建设项目、行业大数据分析与运营项目、云安全管理系统建设项目、网络优化智能平台建设项目、区域创新应用工场建设项目以及补充流动资金。其中,方略亿阳2号的资金来源为亿阳集团及相关附属公司员工的合法薪酬及其他合法方式自筹资金。

  承接上市公司股权转让也是方向生资本运作的一种方式。2015年12月23日, 永大集团 公布,收到公司实际控制人吕永祥及其女吕兰的通知,二人于2015年12月21日分别与耿晓菲、方略投资、上海聚惠投资管理有限公司签署了《股份转让协议》。吕兰将其持有的2000股(占该公司总股本4.76%)以协议转让的方式,转让给耿晓菲,再将其持有的2000股(占该公司总股本4.76%)转让给方略投资受托管理的方略德利1号。吕永祥、吕兰分别将其持有的1546万股、314万股转让给上海聚惠投资管理有限公司。此次股份转让的价格为20元/股。

  与 沃森生物 深度合作

  参与员工持股计划和定增等相对来说较为容易,同沃森生物的深度合作则显示了方向生投行出身的资本运作功力。

  该合作主要依靠方略投资设立的一系列有限合伙企业来完成,可谓给沃森生物提供了一站式“保姆”服务。

  2014年10月24日,沃森生物与方略投资签订了《关于认购新余方略德合投资管理中心(有限合伙)出资额的框架协议书》,拟计划认购“新余方略德合投资管理中心(有限合伙)”不超过20%的出资份额。公司管理团队成员亦有意向认购新余方略的部分出资额。

  2015年6月,沃森生物董事杨忠东以自筹资金1300万元认购方略投资的方略1期基金,并委托方略投资通过与国信证券签订的收益互换合同进行投资管理,由国信证券在二级市场上买入公司股票。

  此外,方略投资还作为投资顾问参与了沃森生物的2015年第一期员工持股计划。

  在成立了各种有限合伙企业后,方略投资便动作不断。

  2015年6月18日,惠生(中国)投资有限公司向方略投资设立的新余方略知润投资管理中心(有限合伙)转让了其所持有的泽润生物33.53%股权,转让价格为2.7335亿元。

  同日,惠生投资与方略知润签订《股权转让协议》,约定惠生投资向方略知润转让其对嘉和生物出资额6739万元(占转让前注册资本的20.96%),转让价格为2.2434亿元。

  火山财富注意到,沃森生物一直表示,其很看好润泽生物和嘉和生物的发展,想进一步加强对其控制。于是,在2015年10月,沃森生物发布《发行股份购买资产并募集配套资金报告书》,拟以发行股份方式购买方略知润所持有的润泽生物33.53%股权(交易对价为3.68亿元)、嘉和生物15.45%股权(交易对价为2.3亿元)。

  先由方略知润以现金方式购买润泽生物和嘉和生物的股权,再由沃森生物以发行股份的方式向方略知润购买方略知润持有的两者股权。在此交易过程中沃森生物不需支付现金,仅需发行部分股票,方略知润则仅作为了一个过渡工具。

  此种安排避免了沃森生物支付大量的现金,进而增加公司的财务风险和财务费用,同时又加强了对润泽生物和嘉和生物的控制权。作为中介机构的方略投资在此次交易中则分享到了两次转手之后带来的巨大的价差收益,一整套运作规划方案可谓完美。

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