银华旗下两只未上市分级基金拟清盘
- 发布时间：2016-05-05 07:27:00 来源：中国经济网 责任编辑：张明江
继4月30日中融中证白酒分级基金公告进入清算程序后，5月4日，银华基金(博客，微博)旗下两只分级基金分别发布公告，拟召开基金份额持有人大会，对终止基金合同进行表决。
多位接受证券时报记者采访的业内人士表示，受A股市场单边上涨行情预期的下降、二级市场投资的限制以及公募基金成本核算等多因素影响，规模偏小的未上市分级基金或将陆续选择清盘。
业绩佳规模小无奈清盘
5月4日，银华基金旗下两只分级基金——银华中证国防安全指数分级基金、银华中证一带一路主题指数分级基金分别发布公告，提议以通讯方式召开基金份额持有人大会，并终止基金合同。数据显示，银华中证国防安全指数分级成立于去年8月份，成立规模2.97亿元。然而，在去年下半年A股市场的大幅下挫下，该只基金的规模也每况愈下。截至2015年末，该只基金期末基金份额总额萎缩为844.04万份，资产净值为870.33万元；2016年一季度，资产净值反弹至1276.55万元。
与银华中证国防安全指数分级类似，同样成立于2015年8月的银华中证一带一路主题指数分级基金，基金资产净值从2.28亿元降为1244.87万元。
尽管A股市场在2015年8月下旬和2016年开年都经历了巨幅下挫，但两只基金的业绩并不逊色：截至2016年5月3日，银华中证国防安全指数分级成立以来总回报为14.15%，今年以来总收益为9.80%；银华中证一带一路主题指数分级成立以来总回报为4.92%，今年以来上涨4.82%。然而，由于规模一直在清盘线徘徊，基金公司选择了召开基金份额持有人大会，并提议终止基金合同的决定。
清盘潮继续蔓延
实际上，由于不能上市，目前很多小微分级基金实际上与普通被动指数基金无异。北京某中型公募市场部人士表示，当前的市场环境下，分级产品规模难以迅速做大，清盘能及时淘汰一些不适合市场的产品，将更多人力、物力调整到更加有益于发挥公司竞争力的领域。
北京某公募基金副总则为记者算了一笔账：一只规模5000万的分级基金，管理费为50万元，托管费大约要扣除10万元，除此外，一只基金要经历验资、会计审计、公告信息披露，还要发放基金经理、投研人员、市场以及后台人员的工资待遇等，平摊下来，运营一只小规模的分级基金，公司整体上还是亏损的。
“运作规模5000万元以下的基金基本属于亏损状态，不仅到了法定的清盘标准，对于公募基金而言也是缺乏竞争力优势和运作动力的，”该公募副总表示，“因此，公募对这类分级基金清盘，不仅是出于法定的要求，更是市场和发挥自身竞争优势的自然选择。”
