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新基募集规模下跌近9成 “避险”基金走俏市场

  • 发布时间:2015-09-07 15:41:46  来源:东方网  作者:袁峰  责任编辑:张明江

  截至今年8月31日,上证综指收于3205.99点,月跌幅为12.49%。同期创业板指中小板指跌幅分别为21.38%和14.43%。受此影响,公募基金本月业绩重创,主动股票型、指数型基金几乎全线飘绿。截至8月31日,正常运作的基金共有3542只,8月份共有36家基金公司发行51只基金,约为上月新发基金量的一半;新基募集规模也大幅缩减,TOP10募集资金较今年前7月月均规模下跌近9成。

  8月新基规模创出新低

  8月A股不断跌出低点,但并没有唤起基民的抄底热情,风险厌恶情绪不减。8月,新基金首发规模只有240亿元,创下新基金首募规模近14个月新低,不少新基金的首募规模才刚刚迈过2亿元的成立门槛。据统计,截至8月30日,8月份成立的新基金共有54只,募集总规模为240.07亿份,平均每只新基金首募规模为4.45亿份。其中,募集规模超过10亿份的新基金只有4只,包括国投瑞银进宝保、永盈量化、汇添富民营新动力和银华战略新兴,首募规模分别约为40.29亿份、30亿份、18.07亿份、10.37亿份。另一方面,不少新成立的基金首募规模才刚刚迈过2亿元的成立门槛。

  分级基金规模缩水近5成

  8月份,大盘的大幅下跌,多只规模居前的大型分级基金在大幅下跌中轰然倒下,股市调整和下折潮使得分级基金在8月份遭受重创,无论是份额规模还是市值规模缩水比例均高达45%。场内交易市值已经跌至1000亿元附近。根据统计显示,截至8月底,139只股票型分级基金A、B份额合计为1210亿份,比7月底的2227亿份大幅减少1017亿份,缩水比例达45.67%,这也是分级基金连续两个月出现超过1000亿份的份额缩水。和6月底相比,分级基金A、B份额规模已经跌去了64%。

  股市下跌和密集下折,还使得分级基金场内市值规模继续缩水,据统计显示,截至8月底,有交易的分级基金A、B市值规模为1018亿元,几乎要跌破千亿元大关,和7月底相比,市值规模缩水850亿元,缩水比例达到45.5%。可以说,无论是份额规模还是市值规模,分级基金发展已经陷入年内低谷。

  如果股市继续调整,分级基金的规模可能会进一步缩水。投资者近期需要密切关注分级基金净值变动及基金公司提示公告,二级市场投资者亦应回避高溢价分级B基金。

  “避险”基金走俏市场

  随着股市的持续动荡,资金避险需求明显增加。在此背景下,市场资金避险需求明显提高,而除了偏股型基金外,债券基金、货币基金甚至保本基金的“避险”优势开始显现。

  截至8月28日,今年以来全部债券基金收益率达到6.17%,不少产品脱颖而出,数据显示,南方通利A、C今年以来的净值增长率在可比同类债基中均排名前十;另一只债基南方丰元最近三个月来持续发力,净值增长率也跻身行业前十。

  此外,在经历“过山车式”的股市行情后,部分高净值投资者已将目光转向绝对收益类基金产品,正是在调整加剧的大背景下,大成基金选择推出大成绝对收益策略混合基金。该基金于8月28日至9月18日在农行及各大银行券商发行,大成基金官网直销同步发售。中国量化投资学会理事长丁鹏也表示:“随着市场进入震荡,这类以绝对收益为目标的量化对冲产品或将迎来春天。”大成绝对收益基金经理石国武判断,A股结束单边上涨的大牛市后,市场大概率持续震荡,追求相对收益的普通公募基金难以持续为投资者创造绝对回报。

  四种基金投资类型

  1.找对风口,重配TMT型(传媒文化行业);

  2.及早清仓,获利了结型;

  3.投资方法灵活,进攻和防御兼顾型;

  4.精选个股型。

  基金投资四项策略

  8月份市场经历了大起大落,先是前两周指数层面出现了9%左右的涨幅,而在后两周指数出现了近20%的累计跌幅。巨幅震荡后,基金市场方面,除去货币型基金,其他各类型基金均下跌。基金研究中心指出,9月份,投资者要注意如下投资策略:

  一、 偏股型基金投资策略:市场长期看涨的两大逻辑并未被破坏:资金利率下行、居民财富迁徙。短期基金投资策略仍要以稳健为主,建议投资者维持6成左右仓位,保证大小盘基金的均衡配置的同时,关注选股型基金;

  二、 债券型基金投资策略:总体上,资金利率仍然位于低位,股市财富效应弱化,风险偏好下降,市场资金回流,短期债券市场环境向好,对信用利差维持低位构成支撑,在资产重配置的趋势下,债市补涨行情是大概率事件,投资者可以加大债券基金配置;

  三、 QDII基金投资策略:目前恒指8.5倍估值,恒生国企指数6.8倍估值,纵观全球都处于低位,从价值投资角度来看,建议投资者均衡配置2成左右港股QDII标的,也可以关注高息债类产品,加强全球资产配置,对冲资产波动;

  四、基金组合策略:权益类基金方面,推荐三只选股能力优秀的股票型基金:上投摩根转型动力、景顺长城能源基建、广发新动力。

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