多个分级B基金警报再起逼近下折 券商板块成重灾区
- 发布时间:2015-08-21 09:05:22 来源:中国证券报 责任编辑:胡爱善
七夕大盘再度重挫,数据显示,目前已有8只分级B基金的净值跌破0.4元,距离下折阈值0.25元只有一步之遥。值得关注的是,这一波拉响下折警报的分级基金中,以投资券商板块的居多。目前净值最低的10只分级B基金中,投资券商板块为主的就有6只。
“证保B级”是目前距离下折阈值最近的一只。该基金8月20日净值为0.2802元,比前一天的0.2895元下滑了3.21%,只比下折阈值0.25元高12.08%。
值得关注的是,“证保B级”昨天净值下跌幅度小于预期,尤其是其母基金的净值昨天只下跌了0.71%,远远小于其跟踪的中证800证保指数(该指数当日下跌了4.12%),这表明该基金仓位可能已经很轻。如果满仓的话,以“证保B级”高达4.6倍左右的杠杆,昨天其净值可能已经跌破0.25元,触发下折。
与“证保B级”形成鲜明对比的是,另外一只同样追踪券商股的“证保B”基金昨天净值下跌幅度达13.27%。
分级B基金净值最低前10名
代码 | 简称 | 最新净值(元) | 最新价格(元) | 折/溢价率(%) | 净值杠杆 | 份额(亿份) |
150226 | 证保B级 | 0.2802 | 0.3240 | 15.63 | 4.62 | 6.28 |
150302 | 证券股B | 0.2807 | 0.3060 | 9.01 | 4.61 | 3.13 |
150224 | 证券B级 | 0.2980 | 0.3810 | 27.85 | 4.44 | 49.16 |
150065 | 同瑞B | 0.3380 | 0.4080 | 20.71 | 3.00 | 0.43 |
150153 | 创业板B | 0.3450 | 0.4190 | 21.45 | 3.94 | 56.44 |
150236 | 券商B级 | 0.3480 | 0.4300 | 23.56 | 3.92 | 9.91 |
502022 | 国金50B | 0.3710 | 0.5150 | 38.81 | 3.73 | 0.42 |
150178 | 证保B | 0.3790 | 0.4950 | 30.61 | 3.70 | 53.49 |
150232 | 电子B | 0.4074 | 0.4930 | 21.01 | 3.49 | 1.35 |
150316 | 工业4B | 0.4170 | 0.5510 | 32.13 | 3.42 | 3.56 |
分级B合理价格应该是多少?
今年6月股市调整以来,已有25只分级基金出现下折,其中大部分出现在7月上旬股市最为紧张的时刻。
分级B下折往往给投资者带来不小的损失,其要来源是:如果下折前分级B价格高估、溢价率过高的话,那么下折后分级B经过净值归1,其价格会进行合理修正、溢价率回落,投资者在下折前后就不得不面对溢价率回落的损失。
那么,分级B的合理价格应该是多少呢?有一个公式可供参考:
分级B的合理价格=分级B净值+(分级A净值-分级A价格)
富国基金提醒称,以此计算,目前证券B级、创业板B、工业4B的价格均被高估,一旦触发下折,这些分级B仍要面临一定损失。
如果投资者仍十分看好这些指数,建议直接申购母基金并持有,这样能减少下折损失,并能在市场反弹时,拆分为分级A、分级B,卖出分级A来恢复自身杠杆效应。
此外,有些投资者认为,近期分级B面临下折风险,那么可以考虑买入分级A赚钱下折收益。不过,富国基金表示,当前市场情绪较为谨慎,分级A的折价率较小,所以下折给分级A带来的收益空间并不大。
6月15日以来分级基金下折一览表
B份额代码 | B份额名称 | 下折基准日 |
150266 | 中融一带一路分级B | 2015-07-29 |
150197 | 国泰国证有色金属行业指数分级B | 2015-07-09 |
150258 | 易方达生物分级B | 2015-07-09 |
150185 | 申万菱信中证环保产业指数分级B | 2015-07-09 |
150187 | 申万菱信中证军工指数分级B | 2015-07-09 |
150276 | 安信一带一路分级B | 2015-07-09 |
150151 | 信诚中证800有色指数分级B | 2015-07-09 |
150165 | 东吴中证可转换债券指数分级B | 2015-07-09 |
150193 | 鹏华地产分级B | 2015-07-09 |
150274 | 鹏华一带一路分级B | 2015-07-09 |
150296 | 南方中证国有企业改革指数分级B | 2015-07-09 |
150272 | 招商国证生物医药指数分级B | 2015-07-09 |
150252 | 招商中证煤炭等权指数分级B | 2015-07-09 |
150262 | 华宝兴业中证医疗指数分级B | 2015-07-08 |
502015 | 长盛中证申万一带一路分级B | 2015-07-08 |
150195 | 富国中证移动互联网指数分级B | 2015-07-08 |
150189 | 招商可转债分级债券B | 2015-07-08 |
150248 | 工银中证传媒指数分级B | 2015-07-08 |
150280 | 鹏华新能源分级B | 2015-07-08 |
150234 | 申万菱信中证申万传媒行业投资指数分级B | 2015-07-08 |
150260 | 易方达重组分级B | 2015-07-07 |
150174 | 信诚中证TMT产业主题指数分级B | 2015-07-06 |
150264 | 华宝兴业中证1000指数分级B | 2015-07-06 |
150278 | 鹏华高铁分级B | 2015-07-03 |
150144 | 银华中证转债指数增强分级B | 2015-06-29 |