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姜是老的辣!市场震荡中老基金经理表现如何

  • 发布时间:2015-08-19 06:38:00  来源:中国经济网  作者:佚名  责任编辑:田燕

  本轮市场震荡自6月15日至今已有两个月,上证综指下跌了24%,大量高估值的小股票从高点到低点平均下跌了60%。面对市场剧烈调整,代表专业投资的公募基金和私募基金们是否体现出专业投资的优势?

  万得数据显示,6月15日暴跌开始至8月15日两个月来,697只主动偏股公募开放式基金(含主动股票、混合偏股和混合平衡型基金),平均收益为-23.21%。对比私募基金同期表现,有业绩数据的8640只股票型阳光私募产品,平均收益为-17.86%。其中,有业绩数据的553只投资经理为公募出身的“公募派”阳光私募产品,平均收益为-16.82%,好于同业平均和公募基金,整体上也跑赢了市场。

  “公募派”投资经理管理基金的平均年限比公募基金经理和其他私募投资经理都长,从三类基金经理的对比可以看出,投资讲求实力,当考验来临时,姜还是老的辣!

  一些“奔私”的老基金经理今年在市场调整中表现优秀,获得了客户和渠道的广泛认可。比如由前南方基金投资总监邱国鹭领衔的著名私募“高毅资产”于今年上半年才开展阳光私募业务,目前已达到国内大型阳光私募公司规模水平,成为平台型私募中的旗舰公司。高毅资产在这轮市场调整中表现突出,虽然旗下所有产品均于今年新成立,有的甚至在4500-5000点高位发行,在这一轮暴跌中,所有产品的净值回撤均显著小于同业。其中包括董事长邱国鹭、首席投资官邓晓峰和董事总经理孙庆瑞所管理的组合,他们都是出身公募基金、投资管理经验长达10年以上的投资“老手”。

  相比市场上大量新生代80后基金经理,老基金经理们有着丰富的穿越牛熊的经验。“我们在招聘投资经理的时候有一个要求:‘七年八年,数一数二’。”邱国鹭说。基金经理投资管理经验须在七年八年以上,意在要求经历过2007年的大牛市和2008年的大熊市,懂得应对市场的巨幅波动;长期业绩数一数二,方能证明这个基金经理业绩稳健。邓晓峰此前在博时近十年经历了数轮牛熊市,管理社保组合9年6个月录得10.47倍收益率,管理公募基金“博时主题精选”近8年,期间收益在同类型基金中名列第一,累计为客户创造了235亿投资收益,可能是同期公募中为客户赚钱最多的基金经理之一。孙庆瑞2007年至2013年在中银基金管理“中银中国精选”整6年,期间收益率在同类型基金中排名第2,并且每年都排在同类型前1/4。这6年正好遭遇市场从5000点跌到2000点,而孙庆瑞做出了收益率45%的业绩,在长达数年的熊市中仍能赚钱。

  近两年私募基金发展很快,业绩分化也逐渐拉开,说到底私募基金竞争的还是投资实力,获得良好业绩背后需要实力强大的投研团队支撑,过去一个明星投资人自立门户单打独斗的模式已经遭遇挑战。高毅资产作为新兴的“平台型私募基金”的代表,目前已聚集了6名投资经理,还在持续扩容。投资经理中包括千亿级投资机构投资总监、公募股票型基金多年业绩冠军、金牛基金十周年特别奖得主、传奇经历民间投资高手、顶级QFII团队核心成员等牛人,投研团队近20人,绝大多数来自于嘉实、易方达、南方、博时、鹏华、中银、招商等一线基金公司,具有丰富的投资研究经验,在私募基金中属于“顶配”。

  市场震荡已渐渐平息,放眼长远市场仍充满机会。邱国鹭指出,激烈的去杠杆是造成6月份巨幅调整的一个重要原因,这是过去A股市场没有经历过的情形,但是可以看到监管层在积极行动以防止市场调整进一步演化为金融危机。当去杠杆的风险充分释放之后,我们可以对未来市场乐观一些,政府通过地方债务置换等方式化解金融风险,宽松的货币政策和积极的财政政策将会继续持续,经济显现企稳迹象,这些都将为资本市场提供有利的经济金融环境。高毅资产对中国经济的未来和中国股市的长期前景,依然充满信心。

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