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打新靠基金? 别想得太美!

  • 发布时间:2015-01-15 07:44:00  来源:长沙晚报  作者:佚名  责任编辑:张明江

  牛市中,想妥妥赚几个安心钱并不容易。

  截至昨日,除了上市首个交易日暴涨之外,国信证券已创下连续十个涨停板,其凌厉表现不仅让诸多股民惊呆了,也“惹火”了大批基民。由于不少投资者借打新基金分享新股上市收益,而中签基金暂停申购的时间却有早晚,引发了借机套利投资者的愤愤不平,甚至有基民提出基金公司需对老持有人进行赔偿的剧情。

  打新基金中签黑马股,实际收益远逊预期

  人红是非多,基金也一样。国信证券上市后的十个涨停板,让打新基金国泰民益也跟着火了一把,与之伴随的还有投资者的口水战。

  根据中签结果,国泰民益获配了国信证券1076.3428万股,以其发行价5.83元/股计算,获配市值约为6275万元,是该基金去年三季度末资产规模的4.53%。如果不出意外,2014年12月29日国信证券上市首日,股价收盘于8.4元/股,贡献的市值将为2766.2万元。理论上看,该基金的单位净值涨幅应接近2%。

  然而事与愿违,该基金在国信证券上市首日的当日净值涨幅仅为0.64%。业内人士分析称,由于国泰民益是一只打新基金,其90%的资金都用于打新,对于上市首日涨幅远低于理论值的现象,只有一个理由可以解释——该基金去年四季度出现了大规模净申购。

  暂停申购存时间差,老持有人收益被摊薄

  对此,有投资者认为,是基金公司没有尽早地封盘停止申购,才引发了大量基金份额持有人的收益被摊薄。而天天基金网的基金吧里,不少老持有人更是提出,由此给老基民带来的损失巨大,基金公司需对老基金持有人进行补偿。

  投资者的吐槽并非空穴来风。查阅该基金的公开资料不难发现,国泰民益去年三季度末的规模不到14亿元,而到去年12月31日,其规模已经迅速扩张至43.49亿元,扩容近3倍。这样一来,本来国泰民益获配了6275万市值的国信证券,约占净值4.5%,在12月31日已被稀释为净值的1.4%,难怪老的持有人愤愤不平。

  傍基金打新可获利,收益预期或打折

  尽管投资者吐槽不断,傍打新基金可稳步获得收益这一事实却未改。以前期重仓南北车的长城回报基金为例,虽然其涨幅逊色于投资人的预期,也同样存在封盘较晚,规模扩大、收益被稀释的问题,但南北车复牌以来的收益依旧可观。查阅长城回报基金的净值数据,2014年12月31日南北车复牌以来的8个交易日内,其净值涨幅达6.17%。

  而本周密集上市的22只新股发行,也让打新族和打新基金为之兴奋。不少投资者怀揣“懒人打新靠基金”的憧憬,申购打新基金。天天基金网数据显示,周二申购的两只新股春秋航空宁波高发,累计有18只基金中签,而过去一个月内,持有上市新股的基金多达71只。

  理想很丰满,现实很骨感。如果只是奔着打新股中签,上市后的涨停板而持有基金,投资者或许需要适当降低收益预期。以2014年度的“打新王”中欧优选为例,虽然过去一个月内该基金中签了8只新股,阶段涨幅却仅0.65%,而同类基金的同期平均涨幅为2.23%。时间拉长至全年,中欧优选尽管中签63只新股,成为获配新股数最多的基金,但其收益仍远低于平均水平。

  另外,还需考虑到短期申购赎回基金的成本,申购费、赎回费都会无形中降低打新中签的收益。

  整体看来,所谓懒人打新靠基金,多少存在碰运气的成分,而从近期情况看,大多数打新基金的收益表现要逊色于投资者预期。

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