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十大熊基之新华优选成长: 后王卫东时代的痛楚

  • 发布时间:2015-01-15 06:46:00  来源:中国经济网  作者:张桔  责任编辑:张明江

  2014年的基金市场看似是一种皆大欢喜的局面:大盘的一轮逼空式上涨导致最终多数基金取得了年度正收益,但仔细观察各只基金的情况,有净值跑得快的,也有净值跑得慢的。

  中国经济网记者注意到,在2014年的基金排名战中,有部分当年由明星基金经理操盘的基金最终凋零,比如当年由某公募旗帜性人物操盘的某大盘精选基金,还有曾经是新华基金投资总监王卫东所一手缔造辉煌的新华优选成长。

   昔日风光如今平庸

  来自银河证券基金研究中心的统计表明,在纳入到排名统计的355只标准股票型基金中,新华优选成长以6.70%的年化收益排在了第319位,排名居于靠后的位置;而同样隶属于标准股票型基金行业的新华行业周期轮换则以39.23%的年化收益排入前60,两者相差甚远。

  查阅新华基金的网站,记者注意到该基金的现任基金经理为桂跃强,简历显示,他于2007年加入新华基金管理有限公司,历任化工、有色、轻工、建材等行业分析师,策略分析师,新华优选成长股票型证券投资基金基金经理助理,投资经理。现任新华泛资源优势灵活配置混合型证券投资基金基金经理、新华行业周期轮换股票型证券投资基金基金经理、新华信用增益债券型证券投资基金基金经理,其为“一拖三”的基金经理。

  那么,桂跃强所管理的另一只股票型基金业绩如何呢?记者查阅资料发现,新华泛资源优势灵活去年的年化收益为24.40%,在75只纳入到排名统计的灵活配置型基金中(股票上限为80%)排在了第45位,基本处于居中的位置; 但是新华优选成长则是另一番光景。

  记者查阅了该基金去年前三个季度的分季度季报,首先从仓位上来看,该基金去年第一季度仓位是65.86%,而第二季度则是稍微下降至64.75%,到了第三季度则是较大幅度上升至82.74%。如是判断,或许从仓位上基金并不存在太大问题。

  但是问题可能恰恰出在重配的行业和重配的股票上。中经网记者注意到,至少在前三个季度,该基金都是将制造业放在第一大重仓行业的位置,三个季度房地产业一直是重仓行业的第二位,排在第三位的金融业从二季度开始突破了10%的配比,第二和第三两个季度都保持在约11.5%的水平。但是,从最终该基金年终业绩平平的表现推断,其虽然也看重金融股,但是很有可能错失了四季度那轮波澜壮阔的券商股行情。

  根据万德的统计,新华基金只以约173亿的份额排在了第43位,而该基金公司成立于2004年,排在其后一位的国寿安保基金成立于2013年。同时,新华基金9名基金经理管理着旗下的23只基金,基金经理队伍匮乏显现。

  王卫东、何潇后主打孔雪梅?

  据中国经济网记者了解,新华基金的前身为新世纪基金,2004年12月9日成立,2009年9月26日正式更名为新华基金。同年,新华优选成长全年收益率排名股票型基金中的第二名,基金经理王卫东一战成名。此后,在王卫东的引领下,公司多只基金取得了不错的战绩。银河证券数据显示,王卫东、崔建波、何潇三位基金经理管理的新华优选成长、新华优选消费和新华行业轮换分别于2009年、2011年和2012年获得行业偏股基金第三名,其中新华优选成长2009年收益率高达114.96%,新华行业轮换2012年获得28.83%投资回报。

  然而在2014年1月份时,公司突然发布多个基金经理的调整公告,其中6位基金经理离任。分别是新华优选成长股基的何潇、王卫东,新华中小盘市值优选股基的桂跃强,新华灵活主题基金的李昱,新华泛资源优势灵活配置混合型基金的崔建波和新华纯债天利发起式基金的贲兴振,均属公司内部调动。

  6位基金经理离任后,新华灵活主题基金的基金经理由新上任的孔雪梅担任,新华纯债天利发起式基金离任的原基金经理贲兴振,将换为担任新华中小盘市值优选股基的基金经理。此外,新华泛资源优势灵活配置混合型基金的基金经理崔建波原本同桂跃强共同管理,后变更为由桂跃强一人管理。

  据当时好买基金研究中心的数据显示,以上这6只基金的业绩在2013年度均表现一般,如新华优选成长股基、新华中小盘市值优选股基和新华灵活主题基金,这3只股基2013年度的收益分别为22.09%、19.31%和15.42%,在2013年度的股基业绩排行榜中均在100名开外的位置。此外,新华纯债天利发起式基金的A份额和C份额的收益也仅为1.29%和1.79%,收益排名垫底。有业内人士透露,新华有如此大的动作应该是对业绩的不满,希望通过此来改善局面。

  从更换后的基金经理来看,孔雪梅似乎更受公司的青睐。资料显示,其在2008年3 月加入新华基金管理有限公司,负责行业研究。现任新华基金管理有限公司研究部总监、新华优选消费、新华灵活主题、新华阿里一号保本混合、新华行业灵活配置四只基金的基金经理。从日常出镜率和负责产品的业绩上看,不知其能否延续王卫东、何潇等人当年的风采。

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