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逾3000亿优先股箭在弦上 公募基金还只是看一看

  • 发布时间:2014-11-03 08:47:18  来源:中国经济网  作者:刘明 姜隆  责任编辑:孙朋浩

  多家基金公司人士表示,目前还没有收到监管部门关于公募基金投资优先股的细则,而因为优先股是新生事物,存量公募基金的投资范围中并未包括优先股,是否属于“证监会允许的其他品种”还不清楚。

  自3月份试点管理办法出台后,上周农业银行率先拉开了境内优先股的发行大幕,光大银行也在上周六发布优先股预案。中国基金报记者不完全统计,包括浦发银行平安银行工商银行康美药业广汇能源中国建筑等在内已有十余家公司发布优先股预案,优先股发行规模超过3000亿元。

  作为偏债券性质的优先股,无疑也将成为公募基金的一大投资品种。不过,在境内首单优先股正式步入发行之时,公募基金目前对于能否投资及是否投资还在观望。

  公募基金争议能否参与

  在今年5月发布优先股预案后,农业银行终于在上周正式启动了优先股的发行。消息称,10月31日农业银行的优先股非公开发行的认购正式启动,这是今年3月份优先股试点办法发布后,境内首单优先股的发行。据了解,在10月31日正式接受认购之前3天,农业银行已经向机构投资者发送《认购邀请书》。

  根据《优先股试点管理办法》,非公开发行优先股的合格投资者包括商业银行、证券公司、基金管理公司、信托公司和保险公司等。据不完全统计,目前已发预案的优先股融资额高达3360亿元,面对优先股这一市场新型投资品种,公募基金又是什么态度呢?

  接受中国基金报记者采访的多家基金公司人士表示,虽然与农业银行进行过沟通,农行也到基金公司进行过路演,但目前还没有收到监管部门关于公募基金投资优先股的细则,而因为优先股是新生事物,存量公募基金的投资范围中并未包括优先股,是否属于“证监会允许的其他品种”还不清楚。

  海富通基金投资部首席投资顾问谢淳淇表示,已成立的公募基金,若要投资优先股,需要修改基金合同;如果是新发基金,在基金合同中列明投资范围包含优先股的话,则可以投资于优先股。

  不过,华商基金相关人士表示,基金合同中预留的“证监会允许的其他证券投资品种”已经为优先股投资预留了空间,因而公募基金投资优先股并未受限制。而在上海一位可转债基金经理看来,公募基金还不能投资优先股。可见,公募基金们对目前能否投资优先股,还存在着不同的看法。

  围观优先股

  即使不考虑能否投资,对于新生事物的优先股,公募基金们还保持着谨慎心态。谢淳淇表示,公司已有基金目前还不会投资优先股;深圳一位固收投资总监表示,目前只是看看,还不会投资优先股;大成基金人士表示,整个公募基金行业还是在积极谨慎地看待优先股。

  上海一位固收投资总监直言,公募基金的定位是为大众理财,市场关注度高、风格更偏于保守,在优先股、国债期货这些创新的投资品种上,往往会先看一看,等各方面更加成熟了再进场参与。在该投资总监来看,由于优先股属于无期限品种,市场对其票息率会较普通债券更高,如果未来要参与优先股投资,重点关注的还是票息情况。

  作为创新型的资本融资工具,今年3月21日《优先股发行试点管理办法》正式出台,今年4与人30日,浦发银行率先发布优先股预案,拟通过发行优先股融资300亿元;5月9日,农业银行发布800亿元的优先股预案;此后康美药业、广汇能源、中国建筑、平安银行、工商银行等陆续发布优先股预案。据悉,由于优先股发行获批后,可分多次发行,农行此次优先股发行额为400亿元。

  光大银行上周五晚间发布优先股预案,拟通过发行优先股融资300亿元,成为最新发布优先股预案的公司。据不完全统计,目前已经发布预案的优先股融资额高达3360亿元。市场人士表示,随着越来越多公司推出发行方案和开始发行,优先股市场将越来越大,可以成为债券基金等固收产品的重要投资标的。

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