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新兴产业基金差异大

  • 发布时间:2014-08-25 08:13:00  来源:中国经济网  作者:佚名  责任编辑:田燕

  新兴产业基金整体表现突出。22只新兴产业基金从2013年初到2014年8月21日的平均业绩达到40.8%,2013年和2014年以来的平均业绩分别为30.42%和6.92%,均高于同期基金行业平均业绩。

  由于基金对新兴产业的界定差异很大,招募书中一般也没有强制规定哪些股票属新兴产业,因此出现了部分新兴产业基金重仓大批传统产业,甚至是传统周期性行业股票的现象,投资者可通过考察其投资行业和十大重仓股信息挑选纯正的新兴产业基金。

  新业产业近几年无限风光。然而暴涨162.49%和下跌8.81%,这两个天上地下的业绩,却都来自于同样“风光”的新兴产业基金。同为新兴产业基金,命运为何如此不同?

  投资者可以从基金经理、基金公司、投资行业、重仓个股等诸多方面找到原因。22只新兴产业基金究竟该买哪只?这些基金的过去业绩如何?如何选择真正受益新兴产业发展的基金产品?本期中国基金报理财工作室教投资者如何避免踩雷,挑选好的新兴产业基金。

   业绩天壤之别是如何产生的?

  俗话说,“男怕入错行,女怕嫁错郎”,选择行业基金先要挑选好未来增长有潜力的行业,再从行业基金中选择。

  从行业指数表现来看,过去近两年时间里,选择了新兴产业基金无疑是选对了行业,但并不意味着你一定有好的投资收益。选择了中邮新兴,2013年以来的投资收益可以超过162%,选择了东吴新经济,却要承担8.81%的亏损。

  中邮新兴和东吴新经济都是投资于新兴产业的股票型基金,前者的投资目标为:重点关注国家战略性新兴产业发展过程中带来的投资机会。后者的投资目标为:通过投资于引领经济发展未来方向的新兴行业的上市公司,享受新经济发展带来的高成长和高收益,重点投资其中具有成长优势和竞争优势的上市公司股票,追求超额收益。

  从年度业绩来看,中邮新兴2013年暴涨80.38%,东吴新经济亏损了4.77%;截至2014年8月21日,中邮新兴继续暴涨,涨幅为45.52%,东吴新经济则是继续亏损4.24%。

  如此大的投资业绩差异是如何产生的?需要从基金经理、投资行业、重仓个股、基金公司等诸多方面进行分析。

  任泽松从2012年12月开始担任中邮新兴基金经理,他所投资的行业全部集中于真正意义上的新兴产业,特别是战略新兴的产业,所投资的个股也能引领市场投资方向,尽管为80后基金经理,但总体投资能力较强。

  邹国英2012年8月开始担任东吴新经济的基金经理,2014年6月新增了基金经理张楷浠。邹国英管理的东吴新经济所投资的主要还是那些传统经济领域的股票,例如汽车、地产等行业,对本轮牛市中的领涨的新兴产业并不感兴趣。

  任泽松所管理的中邮战略新兴基金喜欢投资IT行业,2013年年底的近资产净值40.42%投资于IT,为第一大重仓行业,所投资的制造业也主要集中在新兴的医药、环保等子行业。而东吴新经济的投资行业主要分布在房地产和制造业,制造业中特别喜欢汽车行业,这些行业2013年的表现较差,拖累基金的业绩。在今年7月份金融地产股暴涨之前,二季度末,东吴新经济又将金融地产股几乎全部卖出。

  重仓股来看,中邮新兴所投资的清一色是新兴产业股,IT、医药、环保,有时还投资文化娱乐,大多是市场上涨的主流股票,今年二季报前五大重仓股分别为东方网力旋极信息博腾股份尔康制药华宇软件;东吴新经济2013年的重仓股基本被地产、汽车两大板块所占据,还有一些金融等股票,只少量重仓了一些医药、LED等新兴行业的股票。

  从基金公司来看,东吴基金公司过去两年整体业绩不佳;中邮基金公司除了中邮新兴之外,其他基金也有不错的业绩,整体业绩明显高于行业平均水平。

   新兴产业基金 整体表现突出

  尽管有部分新兴产业基金过去两年投资业绩不佳,但从整体来看,新兴产业基金整体表现突出,值得投资者深入研究和挑选。

  中国基金报记者统计出22只新兴产业基金,包括14只主动股票型基金,6只指数基金和2只混合基金。6只指数基金有3只跟踪的是创业板指数,3只跟踪的是新兴行业指数。

  新兴产业基金从2013年年初到2014年8月21日的平均投资业绩达到了40.8%,2013年和2014年以来的投资平均业绩分别为30.42%和6.92%,均高于同期基金行业平均业绩。

  对整体业绩有明显提升作用的除了中邮新兴之外,还有创业板相关3只指数基金、华宝新兴产业、中欧动力,上投新动力2013年的业绩很不错,今年以来出现了一些亏损。创业板交易型开放式指数基金(ETF)、融通创业板和创业板ETF联接在2013年全年平均净值大涨75%左右,今年以来又上涨10%左右,综合来看,2013年以来分别暴涨97.29%、92.33%和88.27%。

  华宝新兴产业的两年投资业绩都不错,2013年全年暴涨60.43%,2014年以来上涨12.43%,综合来看2013年以来暴涨了80.37%;中欧动力2013年的业绩一般,为20.43"%,但2014年以来业绩表现突出,上涨了19.1%,综合来看,2013年以来大涨了43.42%。

  当然,新兴产业基金中,除亏损基金外,还有一些基金业绩低于基金行业平均水平,例如金元新经济和国投创新两只基金2013年来的净值涨幅不足10%。

   行业投资分布 选新兴产业基金

  挑选新兴产业基金,投资股票的行业分布十分重要,新兴产业主要集中在IT、制造业、卫生行业、技术服务和文体娱乐业,其中由于制造业太过广泛,无法分清基金投资的是传统的机械、食品、有色金属、钢铁等行业,还有新兴的医药、环保等制造业子行业,因此制造业投资比例的参考价值不大,投资者需要重点关注IT、卫生和文体娱乐业。

  从证监会[微博]一级行业指数表现来看,2013年涨幅超过100%的也正是卫生、文体娱乐和IT行业,累计涨幅分别为136.34%、124.42%和110.35%,涨幅第四名的是技术服务行业,为77.03%,这几个行业新兴产业股票集中,因此投资者选择新兴产业基金时需要看这几个行业的投资比例。

  卫生是一个很小的行业,在证监会的这一行业分类中,只有通策医疗迪安诊断泰格医药爱尔眼科4只股票,全是医疗方面的新兴产业股票。技术服务行业的股票也非常少,只有天壕节能延华智能电科院华测检测等13只股票。

  今年二季度末重仓卫生行业的基金主要是鹏华产业,该基金重仓了10.78%,其次是广发新经济持有4.3%,其他新兴产业基金持有比例都不足2%;技术服务行业被基金重仓的更少,除了创业板相关指数基金之外,持有比例2%以上的只有广发新经济的2.93%。

  IT行业是新兴产业投资的重点,看一只新兴产业基金是否投资真正的新兴产业,IT行业占比为重要指标。广发新经济投资IT行业占净值的33.09%,创业板ETF和融通创业板投资了23%到24%,中邮新兴和华宝产业这两只业绩领先的新兴产业基金配置了20%左右在IT行业,新兴ETF、方正创新和东吴产业配置了11%到14%之间,博时新兴配置了接近10%。

  文体娱乐行业也被众多新兴产业基金重仓持有,创业板ETF和融通创业板配置了9%左右,国投新兴和方正创新配置了5%到7%之间。在2013年文化娱乐行业暴涨的时候,新兴产业基金配置这一行业的比例更高。

  投资者还可以将IT、卫生、文体娱乐和技术服务行业的投资占比综合来看,计算出几大行业投资占比之和,看新兴产业基金在这几个行业的综合配置比例,由于ETF联接基金绝大部分投资于ETF,看ETF联接基金投资行业分布意义不大,而是需要看对应ETF的行业分布。

  除了创业板相关基金之外,投资几大新兴产业股集中地行业最多的3只基金分别为广发新经济、华宝产业和中邮新兴,2014年二季度末持有占比分别为40.32%、23.18%和20.72%。

   十大重仓股看基金投资趋势

  除了看行业之外,从基金所投资的股票中,也能判断中新兴产业投资趋势的变化。由于基金对新兴产业的界定差异很大,招募书中一般也没有强制规定哪些股票是新兴产业,因此出现了部分新兴产业基金重仓大批传统产业,甚至是传统周期性行业股票的现象,对于真正想投资新兴产业基金的投资者来说,需要选择更纯正的新兴产业基金。

  每个季度,基金都会公布前十大重仓股信息,投资者需要看看新兴产业基金的十大重仓股情况。例如过去两年整体业绩不错的华宝产业,该基金前两大重仓股分别为碧水源森源电气,均为典型的新兴产业股票,十大重仓股中还有明显属于新兴行业的易华录省广股份蓝色光标隆华节能红日药业华星创业等股票,唯一传统一些的是机械行业的盛运股份

  中欧动力今年以来的投资业绩近20%,所投资的十大重仓股中,除了长安汽车之外,基本都是典型新兴产业股票,包括网宿科技大富科技东华软件东旭光电世纪鼎利康芝药业信维通信等。

  与这些绝大多数重仓股是典型新兴产业股形成鲜明的对比,部分名义上是新兴产业基金,实际投资的却有很多重仓股是传统行业的股票。例如,金元新经济今年二季度末的前三大重仓股分别为太阳纸业华北高速高乐股份,分别为造纸、高速公路和玩具行业,都属于传统产业,其他重仓股还包括一些保险、券商等传统产业股票。

  对投资者来说,看新兴产业基金的名字是完全不够的,看完了重仓行业情况,还要看看重仓的股票是不是新兴产业。

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