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基金7月份战果不佳 后期积极备战

  • 发布时间:2014-08-04 01:30:36  来源:中国经济网  作者:佚名  责任编辑:张明江

  编者按:《证券日报》基金新闻部统计显示,7月22日至7月31日,658只大盘基金中,单位净值涨幅超过沪指同期7.48%涨幅的仅135只,占比为20.52%,其中,主动管理型基金仅9只,占比仅为6.67%。指数基金在本轮上涨中凸显出其优势,虽然抓住机会的主动管理型基金并不多,但是对于后市,多数基金公司还是看好蓝筹股的行情。

  刚刚结束的7月下旬的A股市场,最热闹的讨论就是沉寂已久的蓝筹股开始逐渐活跃。而业内人士都认为这背后的助推力就是沪港通的渐行渐近。

  虽然在7月最后两周的沪指大涨中,股基积极加仓,意欲跟进市场走势。但是,《证券日报》基金新闻部统计显示,658只大盘基金中,7月22日至7月31日,单位净值涨幅超过沪指同期7.48%涨幅的仅135只,占比为20.52%,其中,主动管理型基金仅9只,占比仅为6.67%。可见,在本轮上涨行情中,抓住机会的主动管理型基金并不多。但是,基金公司对蓝筹股后市投资机会普遍看好。

  仅9只主动型大盘基金

  涨幅超沪指

  上周五(8月1日),上证指数在盘中创出2218.79的年内最高点位后不慎跳水,最终报收2185.30点,下跌16.26点,终止了自7月22日以来的K线8连阳。数据显示,7月份沪指累计上涨7.48%,创去年以来单月最大涨幅,而仅7月22日至31日,沪指就累计上涨7.16%。

  业内人士认为,货币政策持续宽松预期和沪港通的双重刺激,让以周期性行业为主的大盘股成为本轮上攻的主力军。WIND资讯数据显示,7月22日至31日,申万一级行业中仅卫生和社会工作下跌,而其中涨幅居前的非银金融、有色金属、金融业等板块均为大盘蓝筹股,期内涨幅分别为12.72%、12.24%和9.86%。8月1日蓝筹依然被热捧,领涨板块依旧是煤炭、钢铁、电力等传统行业。

  沪指8连阳背后,基金也开始趁上攻行情迅猛加仓。万博基金研究中心出具的基金仓位报告显示,7月21日至8月1日的两个交易周内,股票型基金连续加仓,分别较前一周的平均仓位提升0.54个和1.34个百分点,截至8月1日,主动型股票基金最新平均仓位为81.13%。其中增仓幅度较大的多是蓝筹风格基金。德圣基金研究中心认为近期政策多方位护航资金成本下降,利好主板、创业板齐涨;外加港沪通开通在即、户籍改革重磅落地带动多行业前景向好,基金经理操作由前期的观望,明显变得较为积极,多数基金选择顺势加仓,跟进市场走势,分享普涨行情。

  WIND资讯数据显示,658只大盘基金(按WIND资讯分类),7月22日至7月31日,单位净值全部实现上涨,平均上涨5.26%。但是,其中涨幅超过沪指同期7.48%涨幅的仅135只,占比为20.52%,其中涨幅最大的是鹏华中证A股资源产业,期内净值上涨14.21%。值得注意的是这135只基金中,仅9只主动管理型基金,占比仅为6.67%,其余均是指数型基金。9只主动管理型基金中,涨幅最大的是长信金利趋势。期内净值累计上涨12.46%。招商大盘蓝筹是9只基金中唯一名字中有大盘字样的主动型股基,期内该基金累计上涨8.26%。

  可见,在本轮上涨行情中,抓住机会的主动管理型基金并不多。

  基金后市看好沪港通

  对蓝筹股的推动

  不过,对于后市,多数基金公司还是看好蓝筹股的行情。

  博时基金宏观策略部总经理魏凤春认为,沪港通对A股不会产生大的负面冲击,更多表现为结构性影响。建议从两个维度把握沪港通的投资机会,一是两地标的折溢价的缩窄,二是稀缺或战略性标的的价值重估。博时主题基金经理邓晓峰,更是在二季度末就提前潜伏蓝筹股,它在基金二季报中表示:“2014年有望延续2013年的情况-企业利润稳定增长与GDP增速下台阶的并存,考虑到蓝筹股的估值水平,市场存在绝对回报机会。”

  南方基金最新发布的投资策略报告指出,随着经济企稳及微刺激持续加码,海外资金大概率继续流入A股,将对大盘形成支撑,板块上可以稍微介入受益于经济企稳的蓝筹板块。沪港通对提振A股蓝筹股价值具有很大推动作用,特别是像金融、地产这样的白马股,在以机构投资者为主的香港市场估值偏高;而小盘股则估值较低。除了一些具有AH股差价的公司之外,也可以关注一些香港市场稀缺的A股,比如白酒,沪港通的开通对以茅台为代表的白酒股的价值会有提振;而反过来,对于存在于港股但A股没有的种类,比如博彩类股票,也会出现一定机会。

  但是,农银平衡双利基金经理陈富权认为,近期市场风格由“成长到蓝筹”的转换只是一个短期现象。这背后一个方面是创业板的回调,白马股业绩在披露期间出现了一些不达预期的情况,使得创业板有一个比较大的回撤压力。另外一方面,沪港通和国企改革的预期带动了蓝筹股的估值提升。但国企改革是渐进式的,不会对相关上市公司的业绩有快速提升。沪港通开通估计要到十月份,目前是预期推动行情阶段,中间或有波折。尽管蓝筹股会有相关利好行情,投资思路依旧是以成长为主,但会在阶段性上兼顾一些平衡。农银汇理的新浪官方博客也在上周五发文表示,近期市场可能仍将处于沪港通受益股领涨的趋势中,市场风格上创业板成长股到蓝筹周期股的切换还在继续,而对单纯博弈放松预期和全球经济见底的强周期板块,需要保持足够的清醒。

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