作为中国北京国际科技产业博览会重要组成内容的科博会2015中国金融论坛日前闭幕。在两天的论坛上，互联网金融论坛吸引了众多的互联网平台参加。

　　与会专家认为，在当前资金面偏紧、政策监管趋严、行业两极分化加速等因素影响下，许多严重同质化的P2P平台将面临大规模洗牌。专家预计，2015年P2P行业将提前进入淘汰期。

　　P2P网贷风险警示

　　与会专家呼吁对这一新兴的类金融行业要加强监管，包括准入门槛、平台运营者资质以及风控的基础条件等。

　　5月初，网贷之家发布的《中国P2P网贷行业2015年4月月报》显示，4月份P2P网贷行业整体成交量达551.45亿元，环比3月上升了11.95%，是去年同期的2.7倍。

　　随着4月网贷成交量再创历史新高，也带动了P2P网贷行业贷款余额的上涨。截至4月30日，我国P2P网贷行业贷款余额已增至1757.56亿元，环比3月增加15.78%。

　　数据显示，目前P2P网贷已经达到了1575家，这个数据意味着2015年的竞争更加白热化。随着行业的发展，由于缺乏相应的监管政策，P2P网贷开始逐步出现一些由不良企业带来的市场鱼龙混杂的境况，导致整个P2P行业受到影响。

　　据统计，2014年全年，问题P2P平台总数为275家，其中诈骗类平台高达126家， 占比45.8%。一年间，诈骗平台的增长率高达2420%。今年4月，P2P问题平台为52家，爆发地集中在山东和广东两个省份，分别达14家和10家。

　　据分析，最新出现的问题平台有着普遍规律：注册资金普遍较低，大部分注册资金都在3000万元以下，而且运营时间多在1年以内，还有很多平台刚上线就被爆出停业或诈骗。

　　随着诈骗事件及P2P平台跑路事件的不断传出，这些“反面教材”给业内再敲警钟。与会专家呼吁对这个新兴的类金融行业要加强监管，包括准入门槛、平台运营者资质以及风控的基础条件等。

　　与会者大多认为，目前P2P行业进入的门槛偏低，导致鱼龙混杂。在线贷董事长何飞虹在接受中国商报记者采访时认为，“我觉得要有牌照准入政策出台。”江川金融服务股份有限公司董事长刘迎生则表示，“我认为未来会有一个门槛，这个门槛在5000万元左右，太少了不行。” 他还提出，“平台要有风险准备金，把5000万元注册资本的一部分交到银行，5%或者是10%，将来违规了要从这里的保证金里出。”

　　垂直细分成行业趋势

　　P2P求变的最佳策略就是细分、细分、再细分。追求细分市场上的优势累积，充分发挥互联网金融企业灵活、跨界的优势。

　　“虽然整个行业在不断地往上走，体量在扩大，但是在P2P行业里，我发现创新是逐渐减少的趋势，主流的P2P平台，无论是资产的组成、风险保障的形式，还是产品的种类都呈现出同质性。”在金融论坛上，小牛在线首席战略官张杰在接受中国商报记者采访时表示，一些平台的说法和做法都完全是雷同的，同质性非常严重。

　　“最大的创新大概是有公司把自己的名字改掉了。”张杰坦言，在一个新兴的行业里，最开始的时候有想像力，当把故事讲完以后大家开始做自己的业绩，如果继续持续地走，可能就无法得到持续的提升。我们要把这个风险定价做得更细致，这可能是未来的一种创新。

　　记者了解到，目前P2P市场上大量平台的业务都集中在小额信用贷款和个人抵押贷款，而个人抵押贷款的主要标的物又多以汽车和房产为主。记者在多家P2P平台官方网站上看到，这种个人抵押贷款模式基本相似，借款人提供抵押标的物，平台审核一些基本信息，即可进行借贷。P2P行业里很多平台争抢的都是同一批借贷人和同一批投资人，这些公司的同质化相当严重。尤其是一些做信贷和小额贷款业务的平台，去年几乎都是在烧钱抢客户，成本非常高。

　　“长得基本上都差不多，没有特点。”张杰认为，同质化的经营模式很难持久。“在未来的一段时间，这些业务趋同、没有自己细分市场的平台将会面临较大的生存压力。”

　　那么，如何在同质化严重的行业现状下走出一条自己的发展道路来呢?

　　P2P求变的最佳策略就是细分、细分、再细分。追求细分市场上的优势累积，充分发挥互联网金融企业灵活、跨界的优势。“细分市场是未来的一个发展方向。比如做学生贷款。”张杰表示，多层次的产品体系不仅要考虑收益的层次，还要考虑期限和风险的层次。在P2P借贷平台上，这样的产品分类也是希望能够满足投资人不同程度的需求。行业在发展中，对P2P公司精细化的要求也越来越高，有经验的投资者开始相信风险和利率的定价关系，这对平台提出了更高的要求。另一方面，过去P2P行业偏互联网，很多公司过于注重引流、炒作，而现在更重视产品本身。

　　张杰认为，P2P发展到一定阶段后必然要求产品多样化、期限多样化、收益水平多样化，以及风险水平多样化，这也是服务用户的必然要求。与综合性平台相比，垂直平台所管辖的范围更为专一，风控模式也更加集中，网贷平台最重要的便是其风控能力，垂直平台恰好在此方面更具优势。

　　垂直细分P2P平台如今并不鲜见，目前市场上有一些专门针对房贷、车贷、学生贷，甚至是MBA、EMBA的贷款平台，这些市场化细分必然是互联网金融平台所面临的竞争趋势。在众多的平台中，投哪网以车贷业务为主，众信金融致力于环保清洁领域的供应链金融服务，新希望集团旗下“希望金融”P2P平台主要为家禽养殖产业链提供金融服务等。诺普信近日公告称，将增资国内领先的农业垂直Ｐ２Ｐ平台农发贷。在专家看来，像房产、汽车、教育、家产品等细分领域，都有望成为Ｐ２Ｐ网贷提供专业化服务的方向，未来国内垂直型互联网金融平台将越来越多。

　　风控是企业生命线

　　众多第三方平台推出了基于大数据的风控模型，即通过多渠道、多维度搜集数据，为用户进行信用评分，依据分值来判断用户是否有还款能力，从而决定是否放款。

　　当前，在银监会对P2P监管思路日益明晰、监管细则呼之欲出的情况下，P2P行业洗牌已迫在眉睫。业内观点普遍认为，风控能力将成为P2P平台在洗牌中获胜的关键因素。

　　如何进行风险控制?

　　记者了解到，众多第三方平台推出了基于大数据的风控模型，即通过多渠道、多维度搜集数据，为用户进行信用评分，依据分值来判断用户是否有还款能力，从而决定是否放款。在线贷董事长何飞虹表示，资金池一直是P2P监管的重点。

　　“对于P2P平台来说，任何的期限错配都不应该存在，每一笔借款都应该有非常明确的借贷关系。项目需要一一对应，要非常清楚，不存在任何虚构，也不能存在任何投资标的拆分现象，比如说一笔12个月的借款，我非要拆成12笔一个月的借款。这种违规的事情是绝对不能发生的。”她表示。

　　何飞虹在接受记者采访时说，目前我国互联网金融在一线城市有明确的标准，信息也比较透明，但是在一些三线城市则相反，就跟公司一样，每家公司都有自己的产品模式和风控模式。

　　基于此，她建议，要完善《民法通则》、《合同法》等相关法律制度，尽快确定P2P网络借贷平台的法律地位，在法律框架内加强对其的监管。此外，由金融主管部门和信息主管部门一起研究出台相应的监管措施，进行有效、规范的准入管理。在规范化经营方面，P2P 网络借贷平台在运营中，可以有效借鉴正规金融机构的小额贷款业务流程。要完善公民信息和隐私保护的相关制度，加强P2P网站对借贷双方信息的保密管理。

　　小牛在线首席战略官张杰向中国商报记者介绍，在防范风险方面，小牛在线推出了“信贷工厂模式”，构建基于自动化决策引擎和大数据驱动的信贷全风险管理体系。近日，小牛在线全球最大征信机构与益博睿牵手合作，将引入国际领先的小微信贷全流程管理系统，建立精细化、智能化的大数据评分体系，有助于实现把小微信贷的设计、申报、发放、风控等业务以“流水线”作业方式进行批量化操作，全力打造P2P领域顶尖的“信贷工厂模式”。

　　在米缸金融董事长曹晓峰看来，风控是这个行业的生命线。由于门槛低、同质化严重等因素，行业存在巨大泡沫，且普遍不尊重风控，“跑路潮”频发。甚至有人把P2P比喻成三年前的团购，最后生存下来的只有几家。事实上，造成这种乱象的原因是由于互联网企业介入到金融领域，并没有在准入等资质上对其进行严格的监管。

　　“行业亟待建立一个健全的信息透明的披露机制。” 安存科技副总裁单勇忠在演讲中指出，有效的风险防控将是互联网金融发展至关重要的环节，透明公开的机制是保护投资者利益的重要手段，从而实现项目、资金、信息和交易的透明化。