今年3月，P2P综合收益率同比下降4.18%，仅为11.6%，且有47家P2P平台主动选择停业退出。投资人在平台清盘的过程中是要付出一定的时间及金钱成本的，事前做好功课至关重要

　　“现在有没有收益稍微高点的、安全性比较好的P2P平台或者项目推荐啊？”《投资者报》记者浏览各类网贷论坛，时常可以见到这样的提问。这一提问反映出网贷行业两大现状：一是网贷行业收益率不再“高”了，二是网贷平台的安全一直是投资者无法把握的“难点”。

　　实际上，根据网贷之家最新数据显示，从2015年1月份的15.81%，到2016年3月份的11.63%，P2P综合收益率下降了418个基点。与此同时，3月有47家平台主动停业，退出网贷领域。

　　这两种现象引起了投资者的担忧，这样的现象是否会持续？网贷产品还有没有投资的必要？本报记者采访的多位行业人士认为，目前一些看似非常“负面”的信息影响着投资者对网贷行业的信心，但另一方面这也是网贷行业逐渐“去粗存精”的过程。而其中最重要的是投资者的教育以及投资者利益的保护，只有做到这点，网贷行业才能成为投资者资产配置的必选之一。

　　P2P网贷综合收益率再创新低

　　自去年起，网贷行业平均收益率一直处于下降的状态中。根据网贷之家发布的《P2P网贷行业2016年3月月报》显示，今年3月网贷行业综合收益率为11.63%，环比下降了0.23%。而从去年1月的15.81%收益率，到今年3月的11.63%，P2P综合收益率下降了418个基点（4.18%）。

　　网贷之家首席研究员马骏认为，收益率下降主要有两个原因，一是全国互金风险排查继续，P2P 网贷行业发展步入规范化发展快车道，风险补偿下降，形成了综合收益率下行的大环境；二是央行普遍下调金融机构存款准备金率，流动性增加或将降低社会整体融资成本。

　　多位P2P平台运营者也表示，为保持合理的利率水平，降低投资者投资风险，P2P网贷平台收益率进一步下降。

　　另一方面，网贷之家分析师表示，在网贷行业理性发展的过程中，高综合收益率的平台数量相对较少，占比自然较小；一些知名网贷平台综合收益率往往较低，但这些平台已形成一定的竞争优势，所以更能在行业竞争中生存下来。

　　因此，多位业内人士建议投资者在选择网贷平台时，不必将收益率高低作为唯一考虑的标准，更应综合考虑P2P平台的多方面信息，尤其是平台的安全性，否则万一平台出事，投资者本息无收也是有可能。

　　47家平台主动停业值得警惕

　　说起安全，什么样的网贷平台是安全的，投资者一直无法得到确切的答案，但问题平台却层出不穷。网贷之家数据显示，截至今年3月底，网贷行业正常运营平台数量为2461家，环比下降2.30%。此外，3月问题平台数量为98家，相比2016年2月的74家又出现了上升的情况。

　　从问题平台发生类型上看，其中停业类型占比最大，达47.96%，而提现困难比例进一步下降。也就是说，今年3月有47家P2P平台主动选择停业退出。

　　对此，马骏认为，“监管征求意见稿”出台后，部分中小平台自认无法完全满足监管条例，在权衡营业状况后，选择了主动清盘停止营业，这是停业类型占比最大的主要原因。“由于这部分平台待收较小，容易完成清算，而主动停业或许是平台退出的不错选择。”

　　一些主动停业返还投资者资金的P2P平台被称为“良心平台”。但融360分析师认为，事实上并非如此。P2P平台要用已有的资产去偿还债务，但是一般选择清盘的平台很多都已经出现亏损或资不抵债，风险备付金也用完。如果平台的项目中已经有20%出现了坏账，相当于平台的资产已经萎缩了20%，投资人只能拿回80%的本金，就更别提收益了。

　　该分析师指出，如果走法律程序，平台要先对债权或是固定资产进行变现，然后才能偿还债务，但变现需要一定的时间，尤其是那些长期债权项目，投资人可能需要等待较长的时间才能拿回自己的投资款项，而且有可能不是全款。“总之，投资人在平台清盘的过程中是要付出一定的时间及金钱成本的，不是说平台不违法违规就没事了。”

　　投资者教育尤其重要

　　不管是网贷行业收益率的降低，还是P2P问题平台的主动停业退出，其中有着最切身体会的还是投资者。一路走来，许多投资者欢喜与忧愁并存，但是绝大部分的投资者对网贷产品了解甚少，识别风险能力亟待提高。

　　开鑫贷总经理周治翰告诉《投资者报》记者，网贷行业在经历了2014年的爆发、2015年的风雨后，今年是正宗P2P的规范年，做好投资者教育尤为重要。

　　投资人如何识别P2P投资风险，周治翰建议，首先对平台的基本信息要进行核实，比如平台宣传的股东背景、实缴资本等。正规的平台都要有ICP经营许可证或ICP备案，前者更具有权威性。

　　他指出，投资人对网贷平台的异常现象要重点关注。比如有时平台突然投资项目骤增，但有时候并不是开拓了新业务，而是运营当中参与了资金池，项目出现不良，同时平台面临大规模提现，所以想在此时大规模融资用以填补，这种现象需要擦亮眼睛。当然也不是说项目越少越好，太少了平台持续运营会缺少利润支撑。

　　此外，他还建议，参照去年底的《网贷监管征求意见稿》中的“硬杠杠”，比如正规的平台应该和银行等金融机构签订资金存管协议，设立监管账户等。