2528亿元，是2014年我国P2P网贷的成交量，较2013年增长181.8%。

　　我国有近2000家的P2P网贷运营平台，它们历经了8年的“自生长”模式，所谓“法无禁止皆可为”，这些P2P 企业在8年里没有准入门槛、没有运行规则、也没有外部监管。你我贷创始人严定贵向《经济》记者解释道，“这种生长模式对于行业而言，就如同窗户打开了，进来的不只是新鲜空气，还有苍蝇、蚊子。”

　　由于准入门槛过低，导致了行业内鱼龙混杂，“一部分缺乏经营经验及能力的企业甚至是非法集资、诈骗的平台，直接导致了近几年P2P行业跑路事件的多发”，拍拍贷CEO张俊提到。

　　积木盒子CEO董骏称，P2P面临的最大困难就是如何自律，一边是利益的诱惑、一边是竞争对手的博弈，企业如何冷静地走好中间的路非常重要。一方面是迅猛发展、光彩照人，另一方面则是“跑路、失联”，负面消息连续爆出。这也使得整个P2P行业正在经历一场信任危机。

　　值得关注的是，在行业乱象衍生信任危机时，越来越多的“正规军”——银行，加入阵营并抛出了橄榄枝。银行进入P2P行业究竟是“联姻”还是“招安”?

　　“联姻”与“招安”的博弈

　　“P2P本来做的就是银行剩下的在生意，银行不愿意做或者银行风控等没法满足的这部分市场，但实际上P2P平台和银行的客户有很大程度的重叠，在这方面如果P2P和银行合作，空间是非常大的。”王坤对此表示。

　　作为P2P企业，严定贵表示，想要挪用客户的资金，无论是第三方支付平台还是P2P本身都是有机会的。每一个企业在成长中都存在很多的诱惑，擅自挪用资金会造成更严重的危害。“你我贷与招商银行的合作，就是为了硬性地把客户资金交给银行这个托管方，来避免我们头脑发热的机会，把企业该做的事情做好，不该做的就让步出去”。

　　第三方支付平台作为企业，也出现过跑路、倒闭等情况，严定贵指出，除了避免第三方平台倒闭带来的连带的风险，客户信息的保密度也尤为重要，“一些第三方支付平台实际上也在做P2P 的业务，如果说把这些客户信息都交给第三方支付平台，有可能会给自己制造一些竞争者，但是相对来说，银行一般不会跟自己的业务做正面的竞争。银行的资金委托管理会为P2P平台的每个客户开辟一个二级账户，信息保密度也相对较好，这样对投资人来说也更安全”。

　　除了增信，同银行合作也为P2P企业带来一定的连带效应，董俊表示，积木盒子选择与民生银行的资金托管合作，看重的是其更强的抗风险能力和保障经营的稳健性，“银行作为主流金融机构，除了提供资金结算、管理服务，还是所有金融产品和服务的枢纽。”

　　民生银行资金托管平台相关负责人也表示，P2P行业引入商业银行是行业发展的必然趋势，“无论是对于融资人还是投资人，乃至平台本身都是一个质的提升，除了在一定程度上注入了银行信用，平台资质和公信力大幅提升外，商业银行也拥有大量的项目基础资产和理财客户，这些资源是平台项目撮合的基础。”

　　但是对于很多P2P企业来说，资金托管都交给银行来做，其托管价格是高于第三方支付公司的，假如一家平台的交易量不够大，银行托管的成本很难摊薄，这会让小平台和新平台的利润空间进一步受挤压。如何权衡规范整个P2P行业的制度，既不压制企业的发展和创新，又能合理地促进整个互联网金融行业的全面净化?

　　监管，开启马太效应

　　银监会相关负责人日前也发表了对P2P平台的监管思路，明确了应该合理设定业务边界的4条红线:一是要明确平台的中介性;二是明确平台本身不得提供担保;三是不得搞资金池;四是不得非法吸收公众存款，并且在实现行业规范之后，银监会与银行或第三方支付机构或将开展资金托管业务。今年“两会”上，全国政协委员、招商银行前行长马蔚华提案建议，加快落实P2P行业监管，要明确准入和退出规则。但如何监管却是门艺术。

　　还没有出台的监管细则，究竟会不会给P2P曾经的“自由”带上“脚镣”?

　　“加强监管要通过限制以诈骗为目的的人进入P2P行业，在源头上摆正P2P的发展方向，也让从业者更容易把握政策环境。”如果P2P行业永远面临着政策的不确定性，也无益于行业的良性发展，董俊认为。

　　“我们也期待着细化的执行政策尽早出台。当然随着行业监管的严格，P2P行业必然会经历一次巨大的震荡和洗牌过程，但这是必须的也是行业健康发展的保证。当然面对P2P这一新兴金融服务模式，监管政策的设置上还应更多考虑行业实际情况，从保护新兴金融服务模式的角度上出发，给予行业发展足够的可创新空间。”张俊表示，在对行业的监管规则的设置上，应当结合当前现状对不同运营模式的平台分类监管，严格细化企业准入门槛，或将帮助P2P行业摆脱目前鱼龙混杂的现实情况。

　　除了对企业经营合规性进行监管，严定贵还认为，对于企业本身的经营能力和专业水平，也要有一定的监管设置，“P2P平台通过投资人的资金去运营，如果平台本身不具备专业水平且没有风控能力，那么很可能将投资人的钱全部亏掉，对投资人造成危害。所以对于监管层来说，在这方面，还是需要设置一定门槛的。”

　　遏制行业欺诈但不遏制创新是王坤对监管细则的期待，“监管层既要保护投资人利益，又不能变相利用国家政策背书，如果监管层对于这两个方向是有摇摆的，新政策就很难出台。打击集资诈骗，要在立法层面进行管控，这对于行业发展是很有益处的。除此之外，国家制定法规需要有信息披露否则会留下隐患，隐藏风险。其次，如果门槛过高，或许会遏制了新兴P2P企业的创新，因为创新有很大程度来自于草根。”

　　“也许再过5年、10年，没有一个平台能够欺骗投资人的钱，不久的将来，P2P给投资人的理财收益是非常一致的，投资人的收益都会平均。”王坤笑着说，P2P的红利进入全民时代，正是大家所期待的。