央行再降购房贷款门槛

　　非限购城市首套房首付最低20%

　　昨天，央行、银监会联合发布消息称，在不实施限购措施的城市，居民家庭首次购买普通住房的商业性个人住房贷款，原则上最低首付款比例为25%，各地可向下浮动5个百分点，购买二套房且贷款未结清的家庭，最低首付比例不低于30%。分析人士指出，在经济下行、房地产库存高企的背景下，新政意在刺激非限购城市购房需求、促进中国经济平稳运行。

　　□发布

　　非限购城市房贷再松绑

　　央行、银监会昨天发布房贷新政，在不实施限购措施的城市，居民家庭首次购买普通住房的商业性个人住房贷款，原则上最低首付款比例为25%，各地可向下浮动5个百分点；对拥有一套住房且相应购房贷款未结清的居民家庭，为改善居住条件再次申请商业性个人住房贷款购买普通住房，最低首付款比例调整为不低于30%。北京、上海、广州、深圳、三亚五个实施限购措施的城市不在此政策范围内。

　　去年12月召开的中央经济工作会议提出，要“化解房地产库存”，并“取消过时的限制性措施”。业内人士认为，此次房贷政策再松绑，主要也是为了“去库存”这个目标。

　　中国社科院数据显示，2015年商品住房总库存预计达39.96亿平方米，现房待售面积4.26亿平方米，如果想完全消化，需要23个月。民生证券研究院的研究表明，从结构上看，2015年年底一、二、三线城市库销比分别为8.15、10.23和25.58，三线城市房地产库存过剩问题最为严重。

　　中国民生银行首席研究员温彬表示，自去年以来，政府先后出台了一系列稳定房地产市场的政策措施，房地产交易趋于活跃，但仍存在区域差异，三、四线城市的房价仍然低迷，去库存压力依然较大。

　　□反应

　　开发商：新政效果要看落地情况

　　亚豪机构市场总监郭毅认为，央行和银监局在春节前颁布新政意味深远，众所周知，春节是返乡高峰，同时年末企业通常会给予员工一定的年终奖励，此时发布降低首付的新政，将有利于促进手握资金的白领们回乡置业，预计新政将会令原本是楼市成交淡季的春节月，迎来一轮交易量的小高峰。

　　事实上，在政策出台前，已经有二、三线城市，甚至四线城市的房企楼盘加入“贺岁返乡置业”促销大军。

　　“近期来看房的有不少返乡客，我们春节期间每天都有人在售楼处值班，满足广大购房者特别是返乡客的置业需求。”中部某城市项目负责人表示，此次房贷新政出台，为不限购的城市楼市再添政策春风。不过，这位负责人同时承认，与北京、上海一线城市相比，目前二、三线城市楼市库存仍然较大，“政策对楼市具体有多大利好，还要看具体落地情况。”

　　购房者：

　　降低门槛但购房成本未降

　　房贷新政昨天下午一经公布，迅速在购房者中引发热议，不少购房者对房贷新政持乐观态度，一位打算在春节前后置业的购房者表示，自己属于改善型购房，此次政策进一步下降首付比例，可以降低自己的购房门槛。不过，一些购房者对政策持谨慎态度，有人就认为，尽管首付比例下降，但是房子价格没有下降，因此，对于购房者而言，总的购房成本并没有下降。

　　中原地产首席分析师张大伟分析认为，房地产政策再松绑有利于刺激房地产市场在2016年上半年继续复苏。不过从根本上看，这一政策并未解决房地产需求的根本问题，对于购房者来说，贷款的利率并未降低。

　　□影响

　　将拉升一线城市楼市信心

　　郭毅表示，“北上广深+海南”的房地产市场在2016年已经迎来“小阳春”，成交量、价稳步升温。尽管新政并未对这些城市的房地产市场形成新的利好刺激，但整体宽松的政策趋势，将会拉升购房者对楼市的信心，同时还将助力这些城市的房地产市场在2016年保持平稳上升。

　　“虽然一线城市限购，不执行新首付政策，但心理影响大。”中原地产首席分析师张大伟表示，中原监测的21个城市数据显示，1月二手住宅成交面积较去年12月同期上升2%，其中一线城市上升4%。可以看出，购房者入市意愿仍较强烈。预计2016年楼市依然将延续开门红趋势，2016年上半年市场依然将延续上行趋势。

　　□分析

　　有利于刚需和“首改”需求入市

　　融360房贷分析师郝俊丞表示，在当前高库存压力之下，房地产市场及投资开发增速已危及经济增长，尤其是房子严重过剩的三、四线城市及少部分二线城市，库存压力很大。房贷新政一旦全面实施，这些城市将直接受惠。而市场原本就火爆的一线城市，即使不在此次政策范围内，楼市成交量想必也将迎来新一轮的爆发期。

　　温彬表示，随着城乡居民收入水平的提高和城市化进程加快，居民住房刚性需求和改善性需求旺盛，央行按照“分类指导，因地施策”的原则，针对非“限购”城市降低住房贷款首付比例，有助于提高居民购房能力，促进房地产市场平稳健康发展。

　　上海易居房地产研究院副院长杨红旭表示，房贷政策是影响楼市的第一重要政策，首付门槛降低，有利于刚需和首改需求入市，尤其是对于那些收入不低但积蓄不多的年轻人、年轻家庭，可谓是“及时雨”。因此，这一政策刺激普通住宅需求，有助于刚需和首次改善需求的释放，未来还会有其他宽松政策出台，进一步促进楼市复苏。2016年，全国楼市将继续回暖。

　　对三四线城市去库存作用不大

　　“首次购房家庭最低20%的首付比例，已与2008年救市政策的力度齐平，1.5线城市（经济发展较好的二线城市）和二线城市将迎来重大利好。”郭毅分析认为，在近几年一线城市房价高企、生活成本居高不下的背景下，部分白领选择经济发达、人才缺口大、薪酬水平较高的1.5线及二线城市就业及居住，新政无疑为这部分人群带来了安居机会，将促进这些城市住宅市场成交量的提升，随着交易量的回暖，房价也有望稳步上涨。

　　不过，郭毅同时表示，新政对于部分经济欠发达的三、四线城市作用不大，这些城市在有业无产的现状下，人口净流出的情况难以得到改善，区域房地产市场缺少增量需求，仅凭小幅降低首付仍然难以提振成交量的上升，去库存形势依然严峻。