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银行间市场新增四个标准利率衍生品

  • 发布时间:2014-10-29 07:33:00  来源:中国经济网  作者:马元月 岳品瑜  责任编辑:张明江

  随着利率市场化进程的加快,针对利率的相关衍生品套保需求越来越大。昨日,中国外汇交易中心发布公告,将于11月3日推出标准利率衍生产品,这也是自2012年以来,再次扩容标准利率衍生品。

  公告显示,标准利率衍生产品对利率互换、远期利率协议等利率衍生产品的到期日、期限等产品要素进行了标准化设置,首批推出的产品包括1个月标准隔夜指数互换、3个月标准7天期Shibor利率互换、3个月标准7天回购利率互换和3个月标准3月期Shibor远期利率协议。利率互换是一种对冲利率风险的常用金融工具,交易双方互换固定利率现金流和浮动利率现金流。

  不过Shibor利率互换对于国内市场而言并不陌生,早在2007年银行间市场便推出了基于Shibor的利率互换。推出标准利率衍生品究竟有何意义?

  中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军在接受北京商报记者采访时表示,标准利率衍生品的推出将为利率市场化提供利率风险工具。利率市场化推动以来,Shibor利率出现较大的波动,标准利率衍生品将为金融机构头寸波动提供对冲工具,特别是隔夜Shibor互换利率也将解决金融机构的短期存款隔夜贷款之间、短期贷款与隔夜存款之间现金流匹配问题。从另一方面,扩容Shibor利率衍生品工具也将进一步体现Shibor利率作为市场基准利率的作用。

  易贸研究中心宏观研究员马泓向北京商报记者表示,标准利率衍生工具的推出可以一定程度上修复银行的短期资金利率风险,银行间自身资金的周转有更多空间,但最主要作用还是锁定风险头寸,避免出现短期挤兑或者现金流缺口的风险。

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