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银行间市场推标准利率衍生品

  • 发布时间:2014-10-29 01:10:03  来源:中国证券报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  □本报记者 张勤峰

  全国银行间同业拆借中心(以下简称交易中心)日前发布通知,定于11月3日推出标准利率衍生产品。标准利率衍生产品对利率互换、远期利率协议等利率衍生产品的到期日、期限等产品要素进行了标准化设置,首批推出1个月标准隔夜指数互换、3个月标准Shibor1W利率互换、3个月标准七天回购利率互换和3个月标准Shibor3M远期利率协议。

  交易中心指出,银行间利率衍生产品市场成员均可参与标准利率衍生产品交易。标准利率衍生产品在X-Swap系统上采用双边授信方式通过匿名点击达成交易,现阶段与X-Swap系统利率互换产品共用授信额度。

  中债信用增进公司赵巍华指出,交易中心本次推出的四种标准化利率衍生品是标准化的短期限利率掉期。与银行间市场现有利率掉期相比,这些产品最大特点在于除了价格之外的合约要素通过事先约定而得以“标准化”,为市场资金利率风险管理提供了更便利的工具,有利于增加掉期交易的活跃度并降低交易成本。

  据悉,基础的利率衍生品有远期、期货、期权和掉期四种。国债期货属于利率期货,而上述标准化利率衍生品属于利率掉期。此外,上述标准化利率衍生品主要在银行间市场交易,交易对手需经过双边授信才能进行交易,参与者是机构投资者;国债期货是交易所市场交易,交易对手风险的控制通过保证金管理进行,参与者既有机构投资者也有个人投资者。

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