受两次降息影响，现时银行理财产品预期年化收益率已有所回落。福州晚报记者昨走访在榕银行网点发现，目前在榕银行人民币理财预期年化收益率在5.5%左右，不过降幅没有定存利率下调幅度大。在榕业内人士表示，降息周期开启，稳健客户其实不必紧盯着银行理财产品，市面上还有债券基金和打新基金等产品，风险虽然要高于银行理财产品，但它们在未来一段时间内预期收益跑赢银行理财的概率高。

　　降息效应叠加理财产品收益下降

　　长期关注银行理财产品的王女士昨日发现，她长时间关注的一款流动性强的理财产品收益率于昨日下降了。该理财产品为兴业银行的现金宝1号理财。王女士说，3月1日央行降息，该理财产品收益率还比较坚挺，一直稳定在4.8%。昨日理财产品预期年化收益率下调了0.2个百分点，降至4.6%。经测算，10万元理财一天收益会减少0.55元，一年收益会比原先少200元。

　　记者昨走访在榕湖东路一带银行网点注意到，近期银行新发售的理财产品收益率普遍在5.5%左右，除了个别理财产品年化收益率达5.7%、5.6%外，大部分在5.5%以下，不过与前段时间相比理财产品年化收益率下降并不明显。如光大银行正在发售的一款41天理财产品，期限为41天，认购起点为5万元，预期年化收益率为5.3%；3月10日该行发售的一款45天理财产品，期限45天，认购起点为5万元，预期年化收益率为5.5%。相隔一周，同类产品预期年化收益率下跌了0.2个百分点。

　　中信银行福州乌山支行国际金融理财师吴帮雄表示，银行理财产品预期年化收益率与利率走势有关，利率下调会带动理财产品以及货币基金等的收益率走低。去年11月以来央行两次降息，叠加效应已经显现，现时银行理财产品预期年化收益率已有所下降，但降幅要比定存利率降幅少。同时不同理财产品受降息影响程度略有差别。其中流动性强的理财产品受影响比较直接，如市面上有的天天理财产品前段时间预期年化收益率为4.2%左右，3月1日央行降息后该类产品收益率就下调至4%以下，相反中长期限的理财产品反应相对会滞后。

　　他说，在降息周期中，客户购买理财理财产品可优先选择中长期限的品种，因为未来利率如继续下调，新发行的理财产品收益率还会下跌。现时购买中长期限产品可提前锁定较高收益。

　　两类产品跑赢银行理

　　财产品概率高

　　银行理财产品收益率下降，客户收益自然跟着减少，但市民不必为此纠结。事实上在降息通道中市场还有两类产品适合稳健型客户，它们未来预期年化收益率可期，而且跑赢银行理财产品的概率高，投资者可适量参与。

　　一是债券型基金。天源证券福州营业部投资顾问杨剑青表示，降息有利于权益类产品。利率下调后，债券价格会上涨，对现有的债券品种会形成利好，债券基金净值有望持续走好。据了解，去年有的债券基金年化回报率超过10%，债券基金在降息周期下有望继续受益。中信银行吴帮雄称，债券基金也分不同类型，既有纯债型债基，也有一定比例可以投资二级市场股票的债基，稳健投资者可以关注纯债型债基。

　　二是打新基金。随着股市回暖以及新股申购规则改变，新股申购的赚钱效应也已显现，打新几乎稳赚不赔。不过受制于市值要求，自己打新需要先有股票仓位，此举把一部分稳健投资者挡在门外。为此不少稳健客户借道打新基金享受打新成果。

　　天源证券杨剑青称，去年有的打新基金年化收益率达到了20%左右。如今打新基金成为客户追捧对象，基金公司担心打新基金规模突然大幅增加致使打新收益被摊薄，纷纷采取限购政策，平时只会临时开放申购。如上周新股密集发行，3月6日部分打新基金临时决定放开申购一天，但申购的人多，个别打新基金需要按比例配售。稳健客户参与打新基金需要及时关注此类基金放开申购信息。

　　申银万国证券福州营业部财富管理中心王翔宇经理表示，目前二级市场上有一只打新基金——国泰民益，其可像股票一样交易。在代销渠道纷纷暂停申购下，客户可通过买卖这只打新基金间接参与打新。

　　中信银行吴帮雄说，上述两类产品风险比银行普通理财产品要高，但综合现有因素判断，风险整体较小。打新基金在较长时间内维持去年预期收益率的概率仍然较高，稳健投资者可以适当参与。另外，从大类资产配置角度来看，风险承受能力较强的投资者其实还可以适量购买偏股型基金。