今年9月中旬，银监会、财政部以及央行三部委联合发布了《关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》(236号文)，要求商业银行的月末存款偏离度不得超过3%，并严禁商业银行通过高息揽储、非法返利等手段对存款“冲时点”。对于银行理财产品而言，在收益和发行时点上都出现了微妙变化。

　　理财产品到期日更均匀

　　相比之前，为了应付银监会的月末、季末、年末存贷比考核，银行会将银行理财的到期日设置到月末最后几天。然而，银监会发布关于存款偏离度的通知后，可以看到银行理财产品的到期之日发生了一些变化，分布更为均匀。

　　以农行为例，目前在售的所有银行理财产品到期之日基本都在27日之前，基本均匀分布。农行官网数据显示，目前在售今年到期的理财产品目前有4款，其中一款名为“金钥匙·本利丰”2014年第1413期人民币理财产品，期限为35天，到期之日为11月25日；另外一款名为“金钥匙·如意组合”2014年第74期看跌沪深300指数人民币理财产品，期限同样为35天，到期之日为11月27日；一款“金钥匙·安心得利”2014年第1821期人民币理财产品，期限为56天，到期之日为12月15日；一款“金钥匙·安心得利”2014年第1814期人民币理财产品，期限为51天，到期之日为12月10日。

　　其他国有大行以及股份制银行也未见月末到期的理财产品，到期时点同样更为均匀。

　　一位股份制银行理财经理向北京商报记者表示，在存款偏离度指标的要求下，银行揽储压力便被分散到了平时，银行理财产品发行节奏将更趋平稳。

　　“冲时点”理财难现

　　理财季末收益走高、季初收益回落的“涨落潮”情形已经成为常态，但是在银监会存款偏离度新规发布后，这一现象也将出现较大改变，理财产品收益率更为平稳。

　　四季度一般为银行最缺钱的时间段，此前，这段时间银行理财产品会逐步走高，但是从最近发布的理财产品可以看到，收益率并没有上升，而是出现了微幅下滑。

　　根据金融界金融产品研究中心数据显示，上周银行理财产品预期周均收益率略有下滑，上周周均收益率为5.2%，较前一周下降2个基点。分期限来看，7天及以下与6-12月这两类期限理财产品的周均收益率跌幅较大。

　　从银行发布的理财产品来看，部分理财产品收益率微幅下降。以建行为例，9月29日起售的一款名为“乾元-共享型”2014年第163期、期限为62天的理财产品，预期最高收益率为4.7%，但是10月15日起售的乾元系列期限为69天的理财产品预期最高收益率仅为4.6%，明显降低了0.1个百分点。

　　理财专家认为，一些股份制银行或者城商行为了吸引储户仍会推出一些高收益理财产品，若投资者想购买高收益理财产品，可以选择去股份制银行或者城商行购买。

　　长期限理财产品增多

　　值得一提的是，由于月末冲时点高收益理财消失之后，短期理财产品受到的关注度明显减少，为了用高收益来吸引投资者，银行拉长了理财产品的期限。

　　金融界金融产品研究中心数据显示，上周共有1046款银行理财产品发行，发行数量与前一周相比增加了808款产品。理财产品涉及87家银行，与前一周相比，发行银行的数量增加了53家。理财产品平均期限为134天，与前一周理财产品平均期限125天相比，期限变长。

　　北京商报记者查看多家银行网点发布的理财产品名单也发现，在“十一”过后，市场上投资期限在三个月以下的短期理财产品明显减少，半年、一年的长期限理财产品明显增多。

　　某国有银行的大堂经理向北京商报记者表示，目前市场上的理财产品为了维持较高收益，必然会选择拉长期限，这也符合期限越长收益越高的理性投资逻辑。