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万科A再现溢价大宗交易 姚氏兄弟清理配资已过半

  • 发布时间:2015-11-03 09:04:04  来源:中国经济网  作者:周少杰  责任编辑:马艺文

  11月2日,万科A再现溢价大宗交易。与此前数笔交易相似,卖出方依旧来自一家机构席位,而买入方所在营业部依旧是熟悉的面孔——中国银河证券深圳深南大道营业部。根据历史公告,这一笔交易极有可能正是姚氏兄弟旗下钜盛华所为。

  种种迹象表明,钜盛华通过大宗交易平台回购了其享有收益权的万科A股份,转由钜盛华直接持有。经此“左手倒右手”,姚氏兄弟将其经由券商配资买入的万科A股票落实到钜盛华账户中,在“去杠杆”的同时,钜盛华和前海人寿持有以及享有收益权的万科占比15.04%仍不变。

  钜盛华持股或近5.5亿

  万科A在11月2日的大宗交易信息显示,当天以每股14.50元的价格成交4137.90万股,成交额达6亿元,买方营业部为银河证券深圳深南大道营业部,卖方为机构席位。这和此前10月27日20亿元巨额成交如出一辙。而10月30日,万科A也有一笔同样来自上述两席位的大宗交易记录。

  而在更早前,万科A就已频现巨额大宗交易平台,此前证券时报记者曾就此数笔交易致电万科董秘谭华杰。谭华杰表示,未得到有关股东授权不便发表意见,但“不排除有股东左手倒右手”。

  万科A在10月22日公告透露了蛛丝马迹。万科A公告显示,10月14日至20日期间,深圳市矩盛华股份有限公司通过大宗交易方式回购了其享有收益权的万科A股份3.317亿股,使前述股票转由矩盛华直接持有。

  10月14日至20日,万科A共有五笔大宗交易,剔除一笔中金公司上海淮海中路营业部的自买自卖外,其余四笔涉及的买方分别来自华泰证券深圳益田路证券营业部、国信证券深圳泰然九路证券营业部和银河证券深圳深南大道证券营业部,均为深圳本地营业部,而卖方则都是机构席位。上述四笔大宗交易涉及的股份买卖总量与万科A披露的矩盛华所回购的3.317亿股惊人地一致。

  与此同时,万科A在10月22日的公告中还提及,钜盛华于今年6月25日至8月26日分别与华泰证券、银河证券、中信证券及国信证券签署关于开展收益互换业务的相关协议。上述签署协议的证券公司除中信证券外正好与上述大宗交易卖出的席位所在券商营业部一一对应。由此,基本可以推断,前述三家营业部正是矩盛华的通道。

  若算上最近三笔大宗交易,钜盛华已回购5.48亿股,万科A收益互换股份,动用资金逾78.7亿元。

  自我清理配资已过半

  根据万科公告,钜盛华与与华泰证券、银河证券、中信证券、国信证券签订开展收益互换业务的相关协议在6月25日至8月26日买入了万科A股8.89亿股。其中银河证券、中信证券和华泰证券也由于此项业务而晋升万科三季报前十大流通股东之列,并把持股27年的刘元生“挤”下去。

  据券商业内人士介绍,所谓收益互换业务,系证券公司权益衍生工具的创新业务,就是券商与客户根据协议约定,在未来某一期限内针对特定股票的收益表现与固定利率进行现金流交换。具体到钜盛华与四大券商的收益互换合约中,矩盛华将现金形式的合格履约保障品转入证券公司,证券公司按比例给予配资后买入股票,该股份收益权归属矩盛华所有,矩盛华则按期支付利息,合同到期后,矩盛华回购证券公司所持有股票或卖出股票获得现金。

  不过,收益互换作为一款杠杆化的产品,券商将定期对互换交易和担保品进行盯市,若担保金额不足,投资额必须按约定追加担保。可用担保品的品种包括现金、国债、金融债、企业债、大盘蓝筹股票等。担保品折算率不等,现金为100%,国债在90%以上,股票最低的折算率仅有20%。该业务潜在杠杆率可以达到近5倍。

  “实际上券商借钱给投资者,券商赚两部分钱:一个是按照年借出资金的年化利率8%左右收取利息,而且,很多时候是通过银行配资,所以还是银行赚;一个是锁定这个产品使用券商的经纪业务,赚手续费,而且可以收得稍微贵点。”一位券商人士表示,在常用的业务框架中,收益互换的杠杆普遍都能放到2至3倍,高于两融杠杆。

  据万科A今年8月4日披露的权益变动更正公告,钜盛华方面与银河证券、华泰证券等签订的收益互换业务合同至2016年6、7月下旬才到期,近期频频回购万科A应是提前终止合同。

  万科A在8月4日的公告还提及,7月21日至24日期间,银河证券、华泰证券分别按钜盛华的指令买入万科A股份。若按当时万科A市场价格算,钜盛华委托上述券商买入万科的成本均价超过15元/股。而就近期万科A股价走势看,钜盛华屡屡溢价回购上述股份也就不难理解了。

  如此算来,钜盛华已斥资78.7亿元回购5.48亿股万科A股份,而此前通过四大券商配资买入的8.89亿股万科A降至3.41亿股,自我清理配资已过半。

万科A(000002) 详细

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