中国网财经10月31日讯 10月27日晚间，伊利发布第三季度财报，数据显示，1-9月公司实现营业总收入420.70亿元，继续保持强劲增长。其中金领冠奶粉、舒化奶等明星产品增长喜人。而在这一系列靓丽的数据下，最让人惊艳的是，1-9月扣非后净利润同比增长达到惊人的91.27%。

　　财报同时显示，净利润大幅增长的原因，一方面源于公司产品结构持续升级、去年下半年产品售价调整使得本期毛利率较上年同期提高；另一方面则是依托于潘刚等管理层高效的成本控制能力和经营水平，在收入取得增长的情况下，销售费用率较上年同期下降。

　　6年前，伊利蒙牛相差无几；6年后的如今，业绩的差距已经让两者被隔在了全球10强的门里门外。潘刚的努力，让这个一向以稳健著称的企业走出了一条最佳的增长曲线。

　　联想到近来伊利在集团内部大力推行的“双提”工作，即提高费用使用效率，提升企业盈利能力。从中分析不难得出一个结论，在多年稳居行业第一发展引擎的背景下，如今单纯的“量”的增长对于伊利而言显然意义已不大，更能体现出盈利能力的“质”增，则已然成为伊利未来发展的最重要核心。

　　而寻思溯源，事实上，这种发展思路的升华，结合行业大环境来看，也清晰体现出了伊利高层对于市场趋势的精准判断。

　　众所周知，随着行业标准的提高以及政府监管措施进一步健全，小规模企业的数目逐渐降低，行业整合规范已是必然趋势。尤其是国家十三五规划中，将乳业做大做强成为下一步重要目标之后，一条清晰的脉络就是，伊利作为在产业链、渠道等拥有巨大优势的行业龙头，尤其是在当前常温奶市场占主流，而伊利又是以常温奶优势著称，被释放出的市场空间逐渐向其靠拢，已是铁板钉钉的行业共识。

　　这一点，从利乐公司最新研究报告中便可得到佐证。报告显示，当前发达国家液体奶消费已经趋向稳定，新增量主要在发展中国家。由于中国经济的继续发展，液态奶消费升级，预计2020 年中国液态奶容量距今扩增有2倍以上空间。作为中国乳制品的巨头，其成长空间由于其行业集中度的提高，会超过其行业扩容速度，到2020年伊利股份营收能达到2013年的3倍左右。

　　对内，“量”增已是囊中之物；对外，积极扩展新的发展空间，在迈入更大格局的全球化竞争中，练好盈利“内功”以增强竞争实力，无疑就是面对国际巨头下的最明智选择。

　　如今在沪港通预期下, 对国内蓝筹龙头的估值修复，已是毋庸赘言的市场第一投资逻辑。基于此，伊利较低的静态市盈率，加上超高“质量”的业绩支撑，大趋势与股票质地珠联璧合，伊利的长期投资价值，值得期待。(中国网财经中心)