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一人多户成新式场外配资重启温床 一码通或可排查

  • 发布时间:2015-10-21 08:04:04  来源:中国青年网  作者:佚名  责任编辑:杨菲

  配资清理风暴

  部分配资公司在个人账户的配资业务扩张中,并不需利用多个身份证进行开户,而仅通过“一人多户”的形式,以少数员工所持有的身份证件,开出数倍于此的证券账户出借给配资客户使用。

  火烧不尽,风吹又生。

  面对A股市场回暖后的加杠杆交易需求,曾被监管层所整顿的场外配资活动正通过个人账户出借的模式卷土重来。(详见本报10月20日15版报道《场外配资“卷土重来”: 借道个人账户最高5倍杠杆隐含风险或涉违规》)

  不过,“一个客户对应一个证券账户”的模式掣肘了该类配资活动规模的扩张,但证券市场账户体系的部分制度变革的漏洞却正被该类配资活动所钻营。

  21世纪经济报道记者调查了解到,部分配资公司在个人账户的配资业务扩张中,并不需要利用多个身份证进行开户,而仅通过“一人多户”的形式,以少数员工所持有的身份证件,开出数倍于此的证券账户出借给配资客户使用。

  但也有业内人士认为,针对这一现象,监管层亦可通过中登公司等后台数据,对相关个人密集开户、异地IP频繁交易等情况进行监控,从而实现对该类配资活动的排查。

  “一人多户”被利用

  随着A股市场的回暖和程序化配资活动遭到监管层的整顿,个人账户式模式接过了接力棒,成为了当下尚存的场外配资活动的一部分。

  但在该类配资模式中,“一人一户”的现实要求让其配资客户人数难以实现规模化扩张。不过,21世纪经济报道记者调查了解到,今年以来放行的“一人多户”,正在为个人账户式的场外配资扩大规模提供温床。

  所谓“一人多户”,是指自今年4月13日起,取消A股一人一户限制,而自然人和机构投资者可根据自身需要开立不少于1个沪深A股账户及封闭式基金账户。

  根据规定,投资者可根据需要最多开设20个证券账户,而在此前,投资者只可在一家券商开户,而若想转户至另一家券商,需要办理较为繁琐的转户手续。

  而在一人多户制度实施后,配资公司可以以其员工名义开设大量的可用于进行场外配资活动的账户。

  “有一个人的身份证,最多可以开出20个证券账户。”办公地点位于北京市丰台区的一家配资公司人士表示,“100个配资客户,只需要5个人就能完成了,10个人则能搞出200个账户用于配资,这些账户的资金可以通过存管银行,进行统一的账目管理、安排。”

  而据其介绍,在一人多户实施和程序化配资普及之前,传统配资公司的主要运作方式是通过收集、收买大量身份证等违法手段开展,而一人多户的实施,在一定程度上降低了个人账户式场外配资的运营难度。

  此外,由于部分券商试点的网络开户与一人多户相结合,进一步降低了该类配资公司的违规成本。

  “许多券商开户直接走线上,加上一人多户,所以把账户开出来的效率也更快。”前述配资公司人士称,“像同花顺之类的软件,本身就同时支持几十家券商在线开户。”

  事实上,在一人多户实施之初,其并未对场外配资活动产生影响,原因在于彼时更多配资公司仍选择HOMS、铭创等程序化配资模式开展业务。但有业内人士称,也有部分非信托类的分仓账户,受益于该项变革。

  “一些配资公司使用分仓系统,但并没有套信托,只是用一个个人账户进行分仓,但系统通常规定最多可以开出200个子账户,也就说还有限制。”一位早期参与配资系统设计人士表示,“但一人多户政策之后,一个人能开出20个证券账户,每个账户能衍生出200个子账户,那么总共就有4000个账户出来。”

  今年8-9月份,程序化配资因券商营业部交易接口遭禁而江河日下,多数配资公司也已金盆洗手。但随着A股的回暖,部分配资公司仍在利用一人多户机制,进行场外配资业务。

  “利用一人多户机制后,相当于每个自然人或法人都是一个母账户,而那20个账户相当于子账户,只是程序无法参与这些账户的管理了。”前述系统设计人士称,“虽然如此,但与最原始的配资相比效率还是更高的。”

  “一码通”或可实现排查

  事实上,针对“一人多户”的放行,监管层并非全然没有准备。

  早在今年5月7日,上交所曾发布《关于投资者开立多个证券账户进行证券交易有关事项的通知》,称要求交易参与人配合其对一人多户实施的日常监控与自律管理;同时交易所还对与之相关的四项管理细则进行修订。

  在业内人士看来,监管层可从后台对涉嫌从事场外配资的个人账户进行排查,其方式是在一码通系统对部分“异常投资者”的密集开户现象,以及多个异地交易指令传输情况进行监控。

  “其实监管层对这个方式进行配资是比较好查的,因为有一码通。”一位接近中国证券登记结算公司(下称中登公司)人士对记者表示,“同一投资者的情况在中登那里都是比较清楚的。”

  所谓一码通,是指去年10月份以来中登公司针对国内证券账户体系实施的一项改革,该体系施行后,单一投资者的多个账户的入口被统一为一码通账户,而这项制度亦被视为“一人多户”放行的制度前提。

  “用一码通账户是能够查到这些账户情况的,如果有异常,应该能够发现账户的问题。比如这些账户用于配资,肯定开户时间会比较密集。”前述接近中登公司人士表示。

  此外,由于配资账户会出借给不同的客户,因此其交易指令发出的IP地址,也能成为排查此类配资活动的线索。

  “账户出借给不同的人,那么这些人的交易指令发出的IP也会不一样,这些账户、交易异常被中登筛选后,进行调查,就能够发现账户是否被开户人借做他用了。”前述接近中登人士称,“但这块排查也需券商方面的配合。”

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