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肖钢:上证50和中证500期指为A股注入新动力

  • 发布时间:2015-04-16 10:01:08  来源:中国网财经  作者:佚名  责任编辑:刘小菲

  中国网财经4月16日讯  中国证监会主席肖钢今日在出席上证50和中证500期指上市仪式上表示,在沪深300股指期货上市五周年的今天,我们迎来了上证50和中证500股指期货的挂牌上市。这是我国金融期货衍生品市场体系建设迈出的重要一步,必将为我国资本市场的稳健运行和改革创新注入新的动力。

  肖钢称,金融衍生品对于促进经济发展有着不可替代的作用。金融衍生品的出现突破了传统风险管理手段的局限性,通过现代金融工程技术,将金融资产中的风险剥离出来,设计成独立的“商品”并进行定价,在不同风险偏好的群体之间进行买卖。金融衍生品的快速发展,并和基础金融工具结合,开发出更低成本、更便捷交易的结构化产品和指数产品,不仅可以满足客户精确定价、灵活避险的需求,还能有效增加市场流动性,降低交易成本,有利于改善资本市场投融资功能,增加企业价值,增强创业、创新的信心。同时,还有利于打开金融创新的空间,提高金融市场的弹性,从而有效支持实体经济发展。据统计,全球主要金融机构是全球衍生品交易活动的重要参与者,持有92%的名义持仓额。标普500和世界500强企业中分别有七成和九成以上的企业使用衍生品进行风险管理。美国独立经济智库米尔肯学会2014年的研究表明:在过去十年间,金融衍生品的普及使美国实际GDP提高了1.1个百分点,就业率上升了0.6个百分点。

  国际金融危机以来,由于CDS、CDO等场外衍生工具的创新过度和监管缺失,金融衍生品再度引起了各方面的争论。但以期货、期权为代表的场内金融衍生品市场凭借其监管严格、规则简单透明和注重风险管理的优势,成功抵御了国际金融危机的冲击,并成为当前国际金融市场创新发展和国际金融监管改革的主要方向。实践证明,一国金融衍生工具越发达,金融市场越富有韧性,活力和竞争力更强,市场和经济发展的稳定性也就越好。

  作为我国首个场内金融衍生产品,沪深300股指期货上市5年来,市场运行平稳,管理严格规范,市场规模发展迅速,交易额已占整个期货市场的半壁江山,成为全球第二大股指期货产品,对于改善我国股市运行机制、完善产品工具体系和促进资本市场改革发展发挥着日益重要的作用。主要表现在以下四个方面:一是显著提高了股市内在稳定性,二是增强了投资者稳定持股的信心,三是提升了金融机构产品创新和市场服务能力。四是催熟先进投资理念。

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