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新三板挂牌企业呈爆发式增长 PE参与投资意愿增强

  • 发布时间:2014-08-22 09:57:56  来源:新华网  作者:佚名  责任编辑:陈娟娟

  2014年以来,随着新三板扩容至全国,新三板挂牌企业数量呈现爆发式增长,截至目前新三板存量挂牌企业已突破1000家大关,同时流动性有所改善,由此大大增加了PE机构参与新三板投资的意愿。

  投中研究员统计数据显示,截至2014年8月18日,新三板存量挂牌企业已突破1000家大关,达到1024家,总股本达425.11亿股。成交方面,2014年以来,新三板市场共成交930笔,成交量为4.46亿股,成交总额35.79亿元,成交金额已达到去年全年水平的4倍,流动性差的状况有所改观。

  2014年以来,随着新三板扩容至全国,新三板定增融资额呈现快速增长态势。投中研究院整理的数据显示,2014年以来,共有106家企业在新三板市场完成113次定向增发,融资总额达到82.33亿元,已经达到2013年全年融资总额的6倍。其中,九鼎投资、均信担保、众合医药、银橙传媒、德鑫物联、中搜网络等企业定增融资额超过1亿元。

  在新三板扩容的大潮中,随着挂牌企业数量和规模的增加,市场活跃度和价格发现功能有望进一步显现。新三板市场作为多层次资本市场建设的重要组成部分,在国内资本市场中起到越来越重要的作用。

  投中研究院分析师李玲表示,对于中小企业而言,特别是营业收入规模较小、处于发展初期的高科技与新兴产业企业,很难获得金融机构的资金支持。同时,受上市门槛限制,又被中小板、创业板拒之门外。在此背景下,新三板为中小企业开辟了一条新的融资途径,满足了企业发展所需资金需求。另一方面,挂牌新三板将帮助中小企业完成财务、信息公开,治理、运作规范等方面的初始化工作,为上市做好充分准备。

  根据投中研究院不完全统计显示,从VC/PE机构涉及挂牌企业的数量来看,目前有超过30%挂牌企业具有VC/PE背景,VC/PE机构正在加大对“新三板”的关注。另一方面,随着IPO退出渠道的收窄,新三板也为VC/PE机构手中存量股权投资项目开辟了新的可靠退出渠道。

  值得一提的是,券商系PE表现尤为积极,甚至专门设立了投资新三板挂牌企业及潜在挂牌企业的基金。2014年5月,国泰君安创新投、金证股份与合鋆资产管理有限公司等共同发起设立国泰君安创新投资新三板股权投资基金,掘金新三板投资良机,规模为1亿元。此外,广发证券旗下广发信德、平安证券旗下平安财智也正筹备新三板基金,凭借广泛的业务网络,券商系PE有望推动新三板交易的活跃,进而吸引更多PE机构介入。

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