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寻宝IPO影子股 这些公司值得关注

  • 发布时间:2015-03-03 07:15:00  来源:中国经济网  作者:佚名  责任编辑:张恒

  对于影子股行情,在朦胧期和加速期参与交易,投资者多半能获得不小的回报,且越早介入回报空间越大,就效率来讲加速期赚钱效应最大,而见光期的风险则非常大,一不留神或许还可能不赚倒赔,参与的意义不是很大。

  根据证监会对IPO排队企业状态的区分,大致有“已过会”、“预披露更新”、“已反馈”、“已受理”、“中止”,其中,“已反馈”、“已受理”属于朦胧期,“预披露更新”状态者则横跨朦胧期和加速期,“已过会”又横跨加速期和见光期,“中止”状态的标的较多,主要是“申请文件不齐备等导致审核程序无法继续的”所导致,这与需要更新财务数据有关。由此,记者以2月13日证监会披露的IPO排队信息为基准,进行了进一步的梳理和统计,以影子股的筹码多少、参股公司是否热门,为排序重要因素,从中筛选出一些重要公司,以飨读者。

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  已过会

  截至2015年2月13日,据记者统计,有39家公司成功过会并择日上市,其中,东方证券的参股公司较为吸引眼球,其预期还没有完全兑现。另外,值得注意的还有江苏省广电有线信息网络,该公司股东名单中,有2家上市公司的身影,其中中信国安(000839)旗下公司国安通信,持有江苏省广电有线信息网络4.549亿股,为第二大股东。

  东方证券

  影子股:浦东金桥长城信息上海建工、海通开元(海通证券全资)、上海九百深科技时代出版

  东方证券的参股公司中,涉及上市公司的有不少,包括浦东金桥(600639)、长城信息(000748)、上海建工(600170)、海通开元(海通证券(600837)全资)、上海九百(600838)、深科技(000021)、时代出版(600551),其中又以浦东金桥持股最多,为1.66亿股,占东方证券发行前股本比例3.88%,其余公司持股依此为1.43亿股、1.34亿股、4650万股、2535.85万股、1300万股、650万股,分别占东方证券总股本比例为3.34%、3.12%、1.09%、0.59%、0.3%、0.15%。

  资料显示,东方证券2014年前三季度的营业收入35.33亿元,归属于母公司所有者净利润14.28亿元,截至三季度末基本每股收益0.33元。

  根据通达信测算,以2月6日张涛例,券商平均动态市盈率50倍左右,也即是说东方证券以平均情况来算上市后能达到每股22元,由此对应参股公司的持股市值大致分别为36.51亿元、31.46亿元、29.38亿元、10.23亿元、5.58亿元、2.86亿元、1.43亿元。如果以2月6日收盘来看,上述7家公司的市值分别为202.8亿元、168.7亿元、419.07亿元、1998.39亿元、40.02亿元、120.25亿元、87.13亿元,那么前述对应持有东方证券的市值大概占目前这7家公司市值的比例分别为18%、18.65%、7.01%、0.51%、13.94%、2.38%、1.64%,由此可以大致看出,东方证券上市的话,对于浦东金桥和长城信息这两家参股公司来说,影响最大。

  另据证监会公开信息显示,东方证券最初在2014年3月13日报送了招股说明书,12月8日报送了预披露更新的版本。在2015年1月23日,证监会宣布,将召开2015年第16次发行审核委员会工作会议审核东方证券,上会时间定为1月28日,当然,东方证券于1月28日成功过会,距离上市仅一步之遥,但截至2月10日,东方证券仍然没有迎来招股公告日。不过,按照前述初步的分析结论,参股公司的状态正好处于加速期阶段。

  如果将浦东金桥的K线图,与上述东方证券重要时点相结合来看,就会发现东方证券在去年3月预披露之后,浦东金桥曾出现过超20%的拉升,之后归于平淡,去年7月份在整体行情中才重新受到市场关注。而去年12月8日起,浦东金桥的股价有点加速上攻的意思,比如12月18日、26日都出现了涨停,不过虽然近期东方证券才刚刚过会,但由于二级市场上券商整体行情出现了回落,所以浦东金桥的股价也在东方证券过会当天出现连续下挫,后续浦东金桥是否还会有犀利表现,值得留意。

  至于长城信息,由于该股本身质地优良,从2012年底开始至今始终处于上升通道当中,上述时点参考的意义并不大。

  江苏省广电有线信息网络

  影子股:中信国安、大东方

  招股说明书显示,江苏省广电有线信息网络成立于2008年7月10日,注册资本23.91亿元,主要从事广电网络的建设运营,广播电视节目传输、数据宽带业务以及数字电视增值业务的开发与经营。值得注意的是,在设立之初的发起人名单当中,就有国安通信和大东方(600327)的身影,另据资料显示,中信国安为国安通信的大股东,持股87.5%。根据江苏省广电有线信息网络招股说明书显示,最终截至发行前,该股的第二大股东为国安通信,持股4.549亿股,占发行前总股本的19.02%,大东方持股3854.97万股,占比1.61%。

  业绩方面,2014年上半年,江苏省广电有线信息网络实现营业收入21.14亿元,实现净利润4.2亿元,截至去年年中的基本每股收益为0.16元。

  记者注意到,在A股中,除了中信国安之外,还有中视传媒(600088)、电广传媒(000917)、广电网络(600831)、歌华有线(600037)、东方明珠(600832)等比较典型的广电股,根据截至2月11日的动态市盈率来看,这几家公司的平均市盈率大概为80倍左右。照此来算,江苏省广电有线信息网络上市后,如果其股价能到板块平均值的水准,每股价格将在25.6元左右,中信国安和大东方的持股对应市值就有101.9亿元和9.87亿元。而从截至2月11日收盘的情况来看,中信国安和大东方的总市值,前者大概210亿元出头,后者在39亿元附近,可见江苏省广电有线信息网络一旦上市,对这两只标的的正面影响有多大,尤其是中信国安,仅江苏省广电有线信息网络这笔投资获得的市值就相当于其总市值的一半。

  需要指出的是,目前江苏省广电有线信息网络尚处于刚刚过会的状态,按照此前的大致推论,其对应的影子股正处于加速期之中。盘面来看,如果将中信国安在2008年1月、2009年8月,以及2010年11月的几个历史相对高点连成一条压力线,那么如今的中信国安刚好突破了这条压力线的钳制,伴随的则是放量和换手。而大东方方面,目前上方尚有2008年初和2010年10月的历史高点,趋势尚不明朗,近期成交量有所收缩,需要继续观察。

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  预披露更新

  按照证监会披露的流程,一旦企业IPO申请进入到“预披露更新”阶段,就离上会不远了,截至2月13日已有51家企业进入“预披露更新”环节。其中,创业软件颇引人注意,因其一方面影子股雅戈尔(600177)持股比例较高,另一方面公司所处行业属新兴产业。

  另外,影子股电广传媒(000917)也频频亮相,该公司通过投资公司参股了广州鹏辉能源科技、广州博济医药生物技术、山东莱芜金雷风电科技等公司,既可四处撒网又能重点捕捞。

  创业软件

  影子股:雅戈尔

  创业软件的前身成立于1997年12月10日,注册资本5100万元,控股股东、实际控制人为葛航。自设立以来,创业软件的主营业务就是面向医疗卫生行业提供信息化建设整体解决方案,包括数字医疗应用软件产品的开发和销售、系统集成与运维服务以及相应的硬件销售,其中数字医疗软件又分为医院信息化系列和公共卫生信息化系列。据悉,截至2013年末,创业软件拥有133家三级甲等医院客户,在公共卫生信息化服务领域,又累计为全国160家县级及以上的卫生局提供了服务,在其领域具有较强的竞争力。

  按照创业软件招股说明书提供的数字,2013年该公司实现营业收入3.78亿元,归属于母公司股东净利润为4573.17万元,2013年末基本每股收益为0.9元。此番上市的保荐人为国元证券,所募资金计划投向“基于电子健康档案的区域医疗卫生综合管理信息系统升级与产业化”等项目。该公司截至2013年底时的员工人数达1474人。

  对A股市场比较熟悉的投资者一定会想到卫宁软件(300253)等标的。没错,创业软件招股说明书中,进行对比的同行业上市公司,就有卫宁软件、万达信息(300168)、东华软件(002065)、东 软 集 团 (600718)、 荣 科 科 技(300290)等公司,以2月11日收盘数据来看,上述A股公司的动态平均市盈率为175.41倍。

  在创业软件的重要股东中,宁波雅戈尔投资有限公司持有公司801.4286万股股份,占总股本的15.71%,为创业软件第三大股东。值得一提的是,该公司由上市公司雅戈尔全资控股。若按照上述数据推算,雅戈尔手中的筹码大致对应12.65亿元的市值,为截至2月11日收盘时雅戈尔277亿元市值的4.56%。

  从形态看,雅戈尔股价经历了5年半时间的横盘,已借着去年末的行情突破长期压力线并打开了新的想象空间,未来可能借助影子股的力量展开新的成长。据雅戈尔公告显示,公司预计2014年度实现归属于公司股东的净利润与上年同期相比将增加120%~150%。

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  已受理

  “已反馈”这一环节,大致在证监会基本审核流程中的中间地步,该环节之后紧跟着就是“预披露更新”。据证监会2月13日数据,目前“已反馈”企业共计20家,数量并不多,这当中有因吴秀波而备受关注的幸福蓝海影视文化集团,不过该公司中并没有可提及的影子股。

  另在“已受理”的名单中,共有40家企业。其中,浙江康隆达特种防护科技和武汉理工光科的影子股值得关注。

  浙江康隆达特种防护科技

  影子股:钱江摩托

  资料显示,浙江康隆达特种防护科技股份有限公司成立于2006年12月29日,注册资本7500万元,法定代表人张间芳。该公司主要为客户提供全方位的手部劳动防护解决方案,其产品品类以耐磨手套、抗切割手套、抗撕裂手套、抗冲撞手套、防化手套、防静电手套、耐热耐寒手套等功能性劳动防护手套为主,广泛应用于建筑、电力、电子、汽车、机械制造、冶金、石化、采掘等行业,目前产品主要销往以欧洲、美国和日本为主的境外市场。

  数据方面,截至2014年三季度末,该公司资产总额为6.75亿元,所有者权益合计2.68亿元。2014年前三季度该公司实现营业收入4.62亿元,归属于母公司股东净利润2723.86万元,截至2014年三季度末的基本每股收益为0.36元。

  按照公司计划,此番上市所募资金将用于年产1050万打特种浸涂胶劳动防护手套和年产300万打特种浸涂胶劳动防护手套手芯项目,涉及金额2.89亿元和6611.65万元。

  招股说明书显示,该公司有8个股东,其中满博投资以持股556.25万股的分量,位列公司第四大股东,占总股本比例7.42%。满博投资是在浙江康隆达特种防护科技两次增资时介入,其中一笔介入成本约为9.6元/股。据悉,满博投资注册资本2.2亿元,成立于2009年12月29日,主营业务为股权投资。满博投资股东为钱江摩托(000913)持股80%,浙江美可达摩托车有限公司持股20%。

  《每日经济新闻》记者注意到,在A股上市公司中,蓝帆医疗(002382)以健康防护手套为主营,2014年上半年该业务就实现了7.22亿元的营业收入,占总数比例高达92.81%。以2月11日收盘数据来看,该股动态市盈率为107.4倍,如果对应浙江康隆达特种防护科技,后者每股股价约为51.55元,钱江摩托持股部分对应市值约2.29亿元。而截至2月11日收盘,钱江摩托的市值为28.15亿元,2.29亿元对应28.15亿元的比例则为8.14%。尽管钱江摩托预计去年亏损1.5亿~1.9亿元,但其看点多多,该公司实际控制人是温岭市财政局,今年2月初,该公司在互动平台上又透露工业机器人尚在测试中。此外,公司锂电池也有少量生产,但尚未形成供货销售。

  武汉理工光科

  影子股:北新建材双环科技

  据武汉理工光科招股说明书介绍,该公司成立于2000年8月29日,注册资本4166.854万元,法定代表人为鲁国庆,由武汉工业大学科技开发总公司等10位法人和自然人姜德生共同发起设立。

  该公司主要从事光纤传感器与智能仪器仪表、光纤传感系统、物联网应用的研究、开发、生产、销售以及技术服务,其主营业务为向用户提供光纤传感技术安全监测系统整体解决方案及相关服务,按其具体内容可以划分为光纤油罐火灾报警系统、光纤隧道火灾报警系统、电力设备光纤在线监测系统及光纤周界入侵报警系统等。其产品广泛应用于石油石化、电力、交通、冶金、安防领域,客户涵盖中国石油中国石化等大型国有企业及政府机关部门。客户遍及全国100多个地市,网点覆盖率在同行业中位居榜首;其中光纤油罐火灾报警系统、光纤隧道火灾报警系统在全国市场占有率位居前列。

  《每日经济新闻》记者注意到,武汉理工光科的发起法人当中,就有两家上市公司——北新建材(000786)和双环科技(000707),其分别持有武汉理工光科股份数量为753.573万股和140.25万股,占总股份比例分别为18.085%和3.366%。

  财务方面,武汉理工光科2014年一季度营业收入为1551.37万元,归属于母公司净利润-462.03万元,2013年这两个数据分别为1.73亿元和3609.4万元,2013年末基本每股收益为0.79元。《每日经济新闻》记者注意到,在2013年,武汉理工光科第一季度仅实现了7.22%的收入,而在第四季度的收入数据占总数比例高达56.51%,充分说明了其收入的季节性。

  目前国内有上百家企业从事光纤传感器及智能仪器仪表行业,A股中涉及光纤传感的有通鼎互联(002491)、聚光科技(300203)等,这两家上市公司截至2月11日收盘时的平均动态市盈率约为56倍,对应武汉理工光科上市的估价则为44.24元(2013年数据),对应北新建材和双环科技的筹码市值分别为3.33亿元和6204.66万元,约占两公司截至2月11日收盘时的市值比例分别为4.8%和0.62%。

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  中止审核

  就目前数据来看,“中止审查”状态的企业数量最多,达到了477家的规模,当然这主要与临近披露年报有一定关系,且恰逢春节。这批“中止审查”的企业何时能回归仍没有时间表。

  《每日经济新闻》记者注意到,“中止审核”的企业中,涉及影子上市公司数量不少,如湖南泰嘉新材料科技的股东中联重科(000157)、北京辰安科技的股东同方股份(600100)、江西富祥药业的股东永太科技(002326)、黑旋风锯业的股东安泰科技(000969)等。

  湖南泰嘉新材料科技

  影子股:中联重科

  湖南泰嘉新材料科技于2014年6月9日发布招股说明书,保荐人为国信证券。据披露,公司最早于2003年10月设立,注册资本1.05亿元,法定代表人为方鸿。公司是从事双金属带锯条及其相关产品的研发、生产和销售的高新技术企业,产品主要包括“泰钜”、“嘉钜”、“AA”、“飞钜”等多种规格、型号的双金属带锯条、硬质合金带锯条,以及双金属复合钢带。截至2013年末,该公司已具备年产1171.68万米双金属带锯条的生产能力,2013年度,双金属带锯条销量达到1001.76万米。目前,该公司的营销网络覆盖了全国大部分区域;截至2013年底,公司拥有分布在欧洲、北美、非洲、亚洲等几大洲的超过60个国外客户。此番上市募资的重要投向为拓展产能。

  数据方面,该公司2013年底的资产总额为5.12亿元,归属于母公司所有者权益为3.42亿元,2013年年度实现营业收入2.77亿元,归属于母公司股东的净利润5380.5万元,2013年末的基本每股收益为0.52元。湖南泰嘉新材料科技目前共有7个股东,其中中联重科持有公司3200万股,占比30.48%,为第二大股东。

  据历史沿革记录,中联重科是在湖南泰嘉新材料科技2007年9月增资时入驻,当时中联重科以中联湖机的相关资产进行了增资,当时的评估介入成本约为数千万元。据湖南泰嘉新材料科技介绍,我国双金属带锯条行业生产企业较多,但多数小规模企业尚停留在小规模生产、地域化销售阶段,真正掌握双金属带锯条生产工艺并实现规模化生产的仅有湖南泰嘉新材料科技、本溪工具有限公司、本溪双金锯业有限公司、湖南天成锯业有限公司等少数几家企业,未来该行业集中度有提高趋势。

  招股说明书显示,根据证监会颁布的《上市公司行业分类指引》(2012年修订),该公司所属行业为金属制品业(行业分类代码为C33)。《每日经济新闻》记者注意到,目前A股中有41只标的属此行业,近期的平均动态市盈率约在133倍。对应湖南泰嘉新材料科技2013年0.52元的基本每股收益,中联重科所持的3200万股筹码,大致对应市值22亿元,目前中联重科市值约在460亿元,湖南泰嘉新材料科技的筹码对其有一定影响力。

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