中科曙光11月6日上市定位分析
- 发布时间：2014-11-05 16:16:14 来源：中国网财经 责任编辑：刘小菲
中科曙光11月6日将在上交所上市交易，发行价格5.29元，发行市盈率22.98。
【基本信息】
| 股票代码 | 603019 | 股票简称 | 中科曙光 |
| 申购代码 | 732019 | 上市地点 | 上海证券交易所 |
| 发行价格(元/股) | 5.29 | 发行市盈率 | 22.98 |
| 市盈率参考行业 | 计算机、通信和其他电子设备制造业 | 参考行业市盈率 | 50.30 |
| 发行面值(元) | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 3.97 |
| 网上发行日期 | 2014-10-24 (周五) | 网下配售日期 | 2014-10-23、10-24 |
| 网上发行数量(股) | 67,500,000 | 网下配售数量(股) | 7,500,000.00 |
| 老股转让数量(股) | 回拨数量(股) | 37,500,000.00 | |
| 申购数量上限(股) | 30000.00 | 总发行数量(股) | 75,000,000 |
| 顶格申购需配市值(万元) | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
【申购状况】
| 中签号公布日期 | 2014-10-29 (周三) | 上市日期 | 2014-11-06 (周四) |
| 网上发行中签率(%) | 0.52 | 网下配售中签率(%) | 0.08 |
| 网上冻结资金返还日期 | 2014-10-29 周三 | 网下配售认购倍数 | 1303.44 |
| 初步询价累计报价股数(万股) | 1169570.00 | 初步询价累计报价倍数 | 259.90 |
| 网上每中一签约(万元) | 101 | 网下配售冻结资金(亿元) | 517.14 |
| 网上申购冻结资金(亿元) | 681.21 | 冻结资金总计(亿元) | 1198.35 |
| 网上有效申购户数(户) | 1209942 | 网下有效申购户数(户) | 251 |
| 网上有效申购股数(万股) | 1287734.90 | 网下有效申购股数(万股) | 977580.00 |
【公司简介】
电子信息、软件技术开发、咨询、服务、转让、培训；计算机及外围设备、软件制造、批发兼零售；计算机系统集成；物业管理；货物及技术进出口(以上经营范围涉及行业许可的凭许可证件?在有效期内经营?国家有专项专营规定的按规定办理)。
【机构研究】
安信证券：中科曙光合理估值区间为50-70倍PE
国内高端计算机及信息系统领军企业：公司背靠中科院国家资源，专注于高端计算机及信息系统领域，形成了高性能计算机、通用服务器、存储产品，和围绕高端计算机的软件服务、系统集成及技术服务四大业务，完整覆盖客户对信息系统建设的需求，相关产品广泛应用于政府、能源、互联网、教育、国防等领域。
政府信息化建设，国产替代双重驱动：国内政府信息化建设、能源、电力、互联网行业发展为高端计算机行业提供了发展空间；同时公司服务器、存储产品等主营产品都处于国产品牌第一梯队，在国产化浪潮中大有可为，发展空间广阔。
募投项目投资方向、时机选择都兼具战略眼光：公司本次拟发行不超过7500 万股，募集资金3.48 亿元，用于ParaStor300 并行分布式云存储项目、CloudView2.0 云计算管理系统项目、补充营运资金三个项目。
本次募集资金运用紧紧围绕公司主营业务，提高主营业务生产效率，进一步提升核心竞争力及市场影响力。
建议询价区间19.5-27.3元。预计公司2014-2017年营业收入分别为23.42 亿元、28.56 亿元、35.55 亿元和44.53 亿元，净利润分别为1.17亿元、1.56亿元、1.76亿元、2.09亿元，EPS分别为0.39元、0.52 元、0.59元、0.7元。
我们参照可比上市公司的估值水平，综合考虑此次发行的政策、市场环境，给予公司2014年50-70倍PE，建议询价区间19.5-27.3 元。
风险提示：市场竞争风险、政府补贴不可持续风险、研发进度低于预期风险。
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