昨日 (8月28日)，国金证券(600109，收盘价22.22元)披露了进军互联网金融后的首份半年报，期内公司实现营收11.75亿元，同比增长37.78%；实现归属净利润3.79亿元，同比增长116.99%。

　　其中，金融工具投资、投行、资管收入同比均大幅提升83%、89%和509%。公司同时提出了10转10的分配预案。

　　分析师：佣金宝用户或超10万

　　今年2月22日，国金证券推出“佣金宝”，其万分之二的低佣金率在业内引起震动。

　　从半年报来看，受益于 “佣金宝”的推出，今年上半年国金证券经纪业务的股票、基金、债券交易总金额达到2884.97亿元，同比增加45.82%。其中，股票基金交易总金额2851.74亿元，同比增加45.03%。股票、基金、债券合计市场份额由去年上半年的0.41%上升至0.62%。其中，股票交易市场份额从0.46%提升至0.63%；基金交易市场份额从0.20%上升至0.59%；债券交易份额则从0.02%上升至0.34%。

　　但在市场份额提升的同时，上半年国金证券经纪业务收入为3.66亿元，同比下降15%。同时，随着公司证券投资业务、投行业务的大幅增长，其证券经纪业务利润在营业利润中的占比由44.88%降至30.12%。与经纪业务相关的其他业务收入同比下降68.29%。

　　事实上，为国金证券中期业绩的大幅上升立下汗马功劳的主要是证券投资、投行和资产管理业务。报告期内，国金证券金融工具投资收益达到4.41亿元，同比大幅上升约83%。另外，上半年公司实现投资银行收入2.02亿元，资产管理收入4609万元，增幅分别达到89%和509%。

　　对于“佣金宝”的开户数据，国金证券仍然三缄其口，仅表示“该业务拓展情况正按照公司规划有序推进，符合既定预期”。

　　记者注意到，海通证券分析师丁文韬在研报中指出，佣金宝带来的新增客户数预计已超10万户，且新增客户或主要为活跃用户。“一人一户”限制如果于10月放开，届时客户在券商间转移的成本将大幅下降，公司新增客户将有望进一步增长。

　　涌金系二季度减持2755万股

　　值得一提的是，记者注意到，尽管今年二季度国金证券股价表现不错(上涨7.17%)，但涌金系却进行了小幅减持。半年报显示，目前国金证券第一大股东仍然为长沙九芝堂 (集团)有限公司，截至6月底持股数为2.74亿股，较一季度末小幅减少2万股。但是第三大股东涌金投资控股有限公司的持股数却减少了2755.70万股，至1.31亿股 (九芝堂集团与涌金投资为一致行动人)，持股比例下降2.13个百分点。

　　此外，第二大股东清华控股和第四大股东上海鹏欣建筑安装工程有限公司也分别减持了380.41万股和780万股。

　　不过，业内人士仍然对国金证券表示出看好。

　　丁文韬认为，公司在互联网金融业务上具备先发优势，给予公司目标市值443.6亿元，6个月内目标价为每股34.28元，若以此为目标，以昨日收盘22.22元计算，仍有54%的上涨空间。