天启德鑫王岩:抄底时机到来 今年买股票拼胆量
- 发布时间:2016-02-01 08:42:00 来源:中国经济网 责任编辑:李航
作为民间派私募人士,北京天启德鑫资产董事长王岩投身私募行业已有4年,他做投资比较关注市场的想法,自创了一套抄底和逃顶模型,讲究人弃我取,人多就撤离。相关数据显示,王岩管理的天启螣蛇,在2015年度录得172.38%收益率,排名靠前,正是因为提早抄底布局。
在王岩看来,目前市场出现抄底时机,可以买入与今年政策相关的超跌股票。今年由于市场尚未恢复,并且供给不断增加,总体机会不多,投资上要讲究快进快出,大部分时间要轻仓甚至空仓。
抄底时机已到
在私募圈里,民间派的英雄人物大多有自己的一套悟道法则。王岩经过多年实践,琢磨出一个投资模型,叫群体超跌统计系统,主要通过大数据统计,依据市场人气情况,判断后市反弹时机。
就像去年年初,在创业板低迷的情况下,他大胆重仓创业板股票,随后配置国企改革板块,率先领跑占据先发优势,最终收益较高。私募排排网数据显示,截至2015年12月31日,王岩管理的天启螣蛇当年收益率为172.38%,在年度股票私募排行榜中遥遥领先。
对于今年1月市场,王岩认为也到了一个阶段性底部,市场交易不活跃,投资者情绪已经达到谷底,不怎么关注股市信息。年初市场处于去年股灾以来一波三折的下跌中,投资者恐惧心理被再次勾起,但经过一轮大幅下跌后,市场缩量,投资者逐步恢复冷静。同时,从模型的历史统计来看,这两年都是一季度先跌得多,但随后反弹行情较好,“目前抄底至少不会亏很多,而且大多数股票都有20%甚至以上的反弹空间。”
在上周市场连续下跌后,王岩已经看到了一些积极信号,第一,央行17天投放近2万亿,有力地保持了春节前市场流动性充裕;第二,28日周三沪港通净流入达45亿,创近5个月来新高,外资抄底有利于股指短期企稳;第三,连续暴跌后上市公司大股东纷纷大举增持股票,一定程度上凸显了A股市场价值;第四,从月线来看,大盘月跌幅达到20%以上,2月份上涨概率高达八成,历史规律助力股指强势反弹。
那么可以抄底买入哪些股票?王岩的看法是,对超跌的有色板块,还有股东增持、业绩大增与主力抄底类个股,可适当调仓布局。“2016年国家重点推行供给侧改革,去产能的过程逐步推进,最看好周期股中的有色金属板块,有局部的机会。同时,非周期的消费、医药股,需求长期存在,在震荡市场下值得关注。创业板今年风险较大,但由于前期资金介入程度较深,仍有机会,要结合国家政策进行布局,买‘创业板+’,比如创业板中的供给侧改革。”王岩说。
今年大多数时间要轻仓
放眼2016年市场,除了美国,全球经济形势都不太乐观,金融市场处于不确定之中。王岩分析,从2013年到2015年的牛市,市场上涨脱离基本面,体现大量杠杆资金入市,抬高市场估值,但实际上在人民币贬值、经济不好的情况下,市场不应该那么好,“2016年市场会维持震荡格局,春季行情3月份可能是一个高点,随后市场还会继续下跌,可能跌破2500点后再反弹,大的低点可能在年底”。
影响今年市场的核心因素何在?王岩认为,主要是股票供给量的大幅增加。注册制推行以后,增加股票供应量,但总体资金有限,加上去杠杆,人民币贬值,国际资本回流美国,未来股市的估值中枢会下移,个股表现分化将十分严重,历史上香港、台湾,很多股票价格不断下跌,甚至出现仙股。
“未来投资者最大的风险就是选股风险,很多股票不能再买了,就需要更多关注企业盈利水平,我们比较看好毛利率在30%以上,营业收入在1亿元以上的企业,盈利能力强、利润率有保证,是‘避风港’,不会跌得多,行情好起来还能涨。但没有基本面支持的股票则会不断下跌,跌至1毛都有可能,后面并股为1元后继续跌。”王岩表示。
王岩将现在股市的情况,比作一个大病初愈的人,股灾大跌伤了元气,后续恢复时间较长,“去杠杆后,很多资金从心态上不敢入市了,人没有以前强壮,2016年就是躺着的走势,总体箱体震荡,高点可能是3500点,低点是2500点,但还可能继续下移”。
延伸到今年的操作方法,王岩认为,要降低收益预期,根据市场的情绪变化,重点做好择时,选择在市场比较恐慌、出现低点时重仓买入,然后上涨到市场相对企稳,迅速撤离,千万不要寄希望于市场还能继续向上突破。“2016年的策略就是快进快出,别人不做时进、买时退。上涨的空间是跌出来的,今年两百多个交易日,将近150个要空仓或轻仓等待,一年就做两三回大的反弹。”