国祯环保等5新股今日上市 秒停无悬念

　　8月1日5只新股上市。其中，国祯环保、三联虹普、艾比森、康跃科技在创业板上市，康尼机电在上交所上市。按照现在的炒新热度，5只新股秒停应无悬念。

　　点评：自第二轮新股发行重新启动以来，新股上市首日即“秒停”，而后连续“一字涨停”已经不是个别现象。而本轮新股的连续涨停主要源自两方面的因素，一个是当前我国资本市场的炒新传统没有消退，另一个是近期股市出现了反弹行情，在上行的环境下发行新股，那么炒新的热情自然就更高。

　　阿根廷13年来第二次债务违约 股指暴跌逾8%

　　在阿根廷出现13年以来第二次国债违约之后，该国的股票市场和债券市场出现大幅动荡，投资者对于一个银行参与制定的计划能否解决对冲基金债权人和主张将争议交由一间国际法庭裁决的政府官员之间的对峙局面也有了质疑。阿根廷的基准股指Merval股票指数周四暴跌8.39%，收于8187.99点。

　　点评：违约可能损害人们的信心，令阿根廷比索承压，让进口商品更为昂贵从而加剧通胀，同时还会令失业状况恶化。这种情况可能还会导致阿根廷外汇储备减少。

　　美股周四大幅收低 标普500指数重挫2%

　　美国股市周四大幅收低，道指狂泻逾300点，标普500指数下跌超过2%，纳斯达克综合指数跌逾2%。纽约股市出现大幅下挫，结束了7月份最后一个交易日的交易，同时也宣告了纽约股市此前连续5个月上涨的优异表现正式终结。

　　点评：导致市场当天出现恐慌性抛售的“罪魁祸首”，是投资者对美联储可能将提高利率水平的时点提前的担忧。但市场接下来或许会进入相对弱势的格局。

　　14天正回购重出江湖：信号偏向宽松

　　7月最后一个交易日，央行收起了今年来一直采用的28天正回购，突然端出14天正回购工具，不仅操作量较周二增加，中标利率也出现了今年来首次下行。7月31日，央行公告，在公开市场开展了260亿14天正回购，中标利率为3.70%。这是自今年4月15日以来央行首次开展14天正回购，而此前三个多月的央行货币政策工具箱中，均选择的是28天正回购。

　　点评：“价格放松+数量收紧”正回购操作更趋灵活，显示央行有意引导资金价格下行，释放出短期偏宽的信号。中金债券团队认为，三季度重启逆回购的可能性仍较大，而且随着这次正回购发行利率的小幅下调，下次重启逆回购，发行利率可能也会比年初的水平适度下调。但随着经济企稳以及年末通胀压力上升，货币政策进一步放松的概率不大，到四季度可能会有往收紧方向变化的趋势。

　　新一轮国资改革驶入快车道 广东等地方案将发布

　　继上海、南京、山东、湖南、江西、甘肃等地公布“地方版”改革方案后，广东、北京、浙江等地的改革方案也孕育成型，近期将陆续发布。继六家央企试点“四项改革”后，地方国资改革遍地开花，新一轮国资改革驶入“快车道”。

　　点评：统计数据显示，截至7月31日，194家上市公司涉及国资改革。其中，化工、商贸百货、房地产三大行业成“重地”。市场分析人士表示，国资改革题材覆盖面广，且更多涉及蓝筹股群体，对整体市场撬动作用明显，无疑成为二级市场投资者重点关注的板块。

　　五大发电集团改革路线图浮现

　　31日，国电电力发布公告称，国电集团将继续坚持整体上市战略，逐步将火电及水电业务资产注入公司。这意味着国电集团的整体上市终于拉开了序幕。实际上，今年以来，五大发电集团都加大了资本运作力度。除了国电集团，华电集团也于近日开始加速对旗下上市公司的资产注入。除了将华电能源定位为在东北地区的电力发展主体和资本运作平台，还在推进华电国际的资产注入一事。

　　点评：资产注入和整体上市将成为今年乃至较长时期内电力行业的投资主题之一，五大发电集团的整合行为影响最大，最可行的整合方向是集团持续向上市公司注入资产，实现“分步整体上市”或“分区域整体上市”。

　　国务院召开振兴东北工作会议 涉及农业类股迎机遇

　　7月31日，中共中央政治局常委、国务院总理李克强主持召开国务院振兴东北地区等老工业基地工作会议，分析当前东北经济面临的新情况新问题，研究推进东北发展的相关工作。

　　点评：分析称，在中央稳增长、微刺激思路下，区域振兴政策有望成为重要的一环，也将成为资本市场重要的投资主题。之前相关概念股已有所活跃，借此次会议东风，振兴东北概念股有望再次全面活跃。建议关注三方面投资机会：一、以哈空调、博实股份等为代表的装备制造类企业竞争力有望提升；二、发展农业现代化，有利于提升ST大荒、万向德农等的经营效率、营利能力；三、试点民营银行给部分企业带来新的发展契机，如哈投股份参股哈尔滨呼兰浦发村镇银行。

　　钢铁等四行业严禁新增产能 实施产能等量或减量置换

　　工信部7月31日下发《关于做好部分产能严重过剩行业产能置换工作的通知》和《部分产能严重过剩行业产能置换实施办法》，要求各地工业和信息化主管部门做好钢铁、电解铝、水泥、平板玻璃行业产能置换工作。

　　点评：清华大学中国与世界经济研究中心研究员袁钢明认为，市场机制为主导才能推动产业升级和进步，运用行政手段限制产能，反而会造成一系列隐患。政府限制产能通常以生产规模、技术指标为标准。一些地方或民营企业因为规模小而被淘汰出局，一些国有大企业得到支持。这就容易造成真正有活力的企业遭到排挤，而一些投资较大、成本较高，效率并不一定很高的企业从中得利。

　　国际收支资本项目逆差 定向降准有望扩容

　　国家外管局日前公布的数据显示，今年第二季度，我国国际收支的资本与金融项目出现了2012年第三季度以来的首次逆差，逆差规模为369亿美元，显示当季中国跨境资金存在流出的压力。

　　点评：分析指出，造成这种现象的直接原因在于国内企业和个人的外汇资产增加，而根源则在于人民币对美元汇率的走弱预期。而随着企业海外贷款在我国国际收支中所占比重扩大，汇兑风险在不断积聚，货币当局很可能加大对国内市场流动性的调节力度，放松力度将明显增强，定向降准、降息有望扩容。

　　定向施策 解决中小企业融资难

　　在公司信用类债券加速扩容的同时，低评级债券所占份额进一步下滑，债务融资表现为“国进民退”的状态。金融资源愈发集中于各类国有企业，中小企业融资难、融资贵的结构性问题依然严峻，存在信用风险局部暴露甚至蔓延的隐患。

　　点评：分析指出，如需解决该类现象，短期可考虑增加对中小企业的定向政策支持，长期看，关键在于发展多层次债务融资市场，完善信用市场机制。

　　福日电子并购中诺通讯 做强智能通讯

　　福日电子(600203)拟以8.29元每股定增9650万股，收购中诺通讯100%股权，交易作价8亿元；同时以7.47元每股配套募资2亿元。交易对方承诺，中诺通讯2014年至2016年的扣非净利将分别不低于8000万元、1亿元、1.2亿元。福日电子2013年盈利7630万元。

　　林州重机重金投建油气服务及机器人

　　林州重机(002535)拟向控股股东郭现生、原董事宋全启等定增1.5亿股，发行底价7.42元每股，募资11亿元，拟全用于投资“油气田工程技术服务项目”和“工业机器人产业化(一期)工程项目”。