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沪港通引发市场微妙变化 递延思路淘金三类受益股

  • 发布时间:2014-08-25 07:11:00  来源:中国经济网  作者:赵子强 任小雨  责任编辑:王文举

   编者按:随着沪港交易所相继启动全天候测试,“沪港通”试点正在逐步临近,按照“沪港通”的试点方案,沪股通投资标的包括上证180、上证380指数成份股及在上交所挂牌的A+H股公司股票。分析人士表示,从A股市场来看,以大盘蓝筹股为主的标的群体是“沪港通”第一受益者,近来日渐活跃的大盘股自也是得益于此;其二,“沪港通”为内地与香港的资金流动打开新的通道,因港资的投资理念更趋势成熟,近而在策略上与QFII将有一定趋同;最后,券商将因市场的活跃而直接受益。基于此,本文今日对上述大盘蓝筹、QFII重仓和券商等板块进行分析解读,供投资者参考。

   逾30亿元资金涌入17只蓝筹股

  “沪港通”渐行渐近,按照此前联合公告中的时间安排,推出时间将在10月10日前后。业内人士表示,沪港通的实施可能会给A股市场注入一股新活力,低估值蓝筹股可能会有估值修复的投资机会,各路资金也开始积极备战“沪港通”所带来的市场机会。

  据《证券日报》市场研究中心统计显示,截至上周五,沪深两市A股整体动态市盈率(TTM)为13.11倍,沪市主板的动态市盈率(TTM)仅为9.88倍,其中,有62只沪市主板个股的动态市盈率(TTM)低于10倍,这些个股主要集中在银行、房地产、交通运输、公用事业等四大行业,银行占据14个席位,房地产占据10个席位,交通运输和公用事业两行业各占7个席位。

  随着“沪港通”正式运行的临近,市场投资者开始更多关注沪港两地上市公司中沪市估值偏低的个股,以及港股稀缺的沪市中国特色股,其中包括银行板块,该板块整体估值仅为4.69倍。分析认为,“沪港通”红利下,A股银行股如久旱逢甘霖。两市银行股估值的差异在“沪港通”后将得到一定平衡,A股银行股短期存在上行空间。

  从二级市场表现来看,在62只沪市低估值股中,7月22日以来表现跑赢大盘(上证指数同期上涨9.07%)的个股有28只,其中,广东明珠深高速祥龙电业方大特钢华域汽车宁波富达交通银行福耀玻璃等个股期间累计涨幅均超过15%。

  资金流向方面,在这62只个股中,有17只个股呈现大单资金净流入,累计吸金33.26万元。其中,招商银行期间大单资金净流入居首达到114426.85万元,而中国石化中国神华光大银行中国建筑华夏银行悦达投资中国中铁等7只个股期间大单资金净流入均超过亿元,分别达到49938.53万元、37933.11万元、30940.35万元、28014.50万元、16597.30万元、12843.89万元和11445.54万元,这些个股几乎全部是大盘蓝筹股。

  QFII新进或增持72只个股

  随着2014年上市公司中报的持续披露,新一期QFII布局的路径也初显轮廓。据统计,在已披露中报的1542家公司中,103家公司的前十大流通股股东中出现QFII身影,累计持股数量为30.59亿股,累计持股市

  值达334.14亿元。其中,新进或增持的72只个股尤为引人关注,沪市主板有28只个股,增持资金达45.57亿元。

  从增持角度看,QFII二季度重仓股主要集中在建筑材料、化工、医药生物等三大板块中,而上述三大板块中,建筑材料是二季度QFII新进或增持个股最多的行业。具体来看,QFII二季度新进或增持9只建筑材料股,塔牌集团福建水泥斯米克友邦吊顶等4只个股为QFII二季度新进持有,持股数量分别为:297.62万股、107.02万股、76.36万股、5.64万股。与此同时,QFII在二季度继续加仓海螺水泥华新水泥祁连山北新建材伟星新材等5只个股,增持数量分别为:1340.33万股、1000.19万股、265.37万股、166.08万股、101.09万股。

  值得注意的是,通过梳理发现,在二季度QFII新进或增持的个股主要呈现两大特征:首先,国企改革品种。比如中国联通中国汽研、祁连山、华东科技等公司均为中央企业,华菱钢铁、华域汽车等公司为地方国企,上述两类公司均属于国企改革品种。第二,蓝筹品种。QFII二季度增持市值超过1亿元的个股有浦发银行上汽集团泸州老窖平安银行、华宇汽车,中国石化、中国神华、中国汽研、中国南车、中国联通、中国玻纤等沪市大盘蓝筹股,显示出QFII对蓝筹股的青睐。

  分析人士表示,目前A股估值已处于历史低位,相对H股折价明显,尤其是A股的蓝筹股相对H股的折价较大。而即将开启的“港沪通”计划逐步落地将为两地股市注入新活力,当下已经成为捕捉A股投资价值的最佳时机。这些都是QFII增资蓝筹的原动力。

   9家券商上半年净利润实现增长

  近期,上交所向各家证券公司下发了《关于开展港股通技术系统测试的通知》。通知显示,“港股通”测试计划于8月11日至9月30日期间持续开展,并将分为三大阶段,全天候测试、接入测试和全网测试。此外,8月23日,多名香港中资券商代表出席新华社亚太总分社举办的“香江论坛·聚焦沪港通”研讨会。这些证券业人士表示,“沪港通”有助推动国家金融市场全面开放和人民币国际化,但一些细节和技术问题也要在推行后逐步磨合。开启上海与香港两地“互通时代”的“沪港通”已进入冲刺阶段,预计最快将于10月份正式开通。

  对此,分析人士表示,券商股是“沪港通”的最大受益者之一,券商的经纪业务将获得提振。沪港两地市场互联互通时代的到来,意味着沪市将正式对境外开放,未来境外投资者的进入将提升沪市交易量,有利于内地券商股,特别是有利于横跨沪港两地的券商。在沪港通渐行渐近的背景下,券商股的投资价值更为明显。

  事实上,自7月22日以来,券商股的表现亦可圈可点。在19只券商股中,7月22日以来表现跑赢大盘(上证指数同期上涨9.07%)的个股有17只,占比89.47%。其中,宏源证券太平洋长江证券国元证券兴业证券东北证券等个股期间累计涨幅均超过20%。

  值得一提的是,券商业的基本面改善显著,证券行业上半年景气度有了大幅提升。截至8月24日,在19家上市券商中,已经有山西证券、国元证券、东吴证券、兴业证券、长江证券、招商证券广发证券华泰证券、东北证券、西部证券光大证券等11家正式披露了半年报。其中,9家券商2014年上半年净利润同比实现增长,山西证券、国元证券、东吴证券等3家券商2014年上半年净利润同比增长均超过50%。

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